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行业报告,看不懂别点开 2018年成品油:供过于求带动出口增长,出口增长,刺激国内成品油消费!

齐鲁咨询内参2020-06-29 16:25:29

2018年4月13日,“太平洋拉文”号油轮运载着9万吨柴油在肖厝口岸起锚,从亚欧大陆的东岸驶向西岸,前往荷兰鹿特丹港口,标志着泉州向欧盟国家出口的首票成品油顺利起航。由于国内成品油市场供过于求,2017年以来,福建联合石化公司尝试将眼光投向国外市场,先后出口了航空煤油和柴油。目前泉州两大石油炼化企业——中化泉州石化和福建联合石化的成品油出口业务均已实现常态化,成品油种类包括汽油、柴油和航空煤油,此次成品油成功打开欧盟市场,意味着泉州市日益成为海峡西岸重要的成品油出口口岸。

一、原油加工量增速回升,成品油供过于求趋势加剧

由于中国炼油能力近年来增长迅猛,期间投产了如中化泉州炼化、中石油四川石化等一些大型炼厂,宁夏石化、呼和浩特石化等原产能较低的炼厂也进行了扩能改造。再者,2017年随着中石油云南石化、中海油惠州二期投产及部分地方炼厂扩能,炼油总能力同比增长4.15%达到了7.48亿吨/年。对应地,近年来国内原油加工量增幅扩大,使成品油市场资源供过于求。2017年,我国我国原油加工量为5.68亿吨,同比增长4.95%,增速回升。

图表1:2012-2018年我国原油加工量及其同比增长情况(单位:万吨,%)

资料来源:前瞻产业研究院整理

2010-2017年,我国成品油(汽柴煤)产量逐年上升,从2010年的2.53亿吨增长至2017年的3.58亿吨,年均复合增长率为5.11%。2017年,我国汽油产量为13276.20万吨,柴油产量为18318.00万吨,煤油产量为4230.90万吨。

图表2:2010-2017年我国成品油(汽柴煤)产量情况(单位:万吨,%)


资料来源:前瞻产业研究院整理


2010-2017年,我国成品油(汽柴煤)表观消费量总体逐年上升,从2010年的2.41亿吨增长至2017年的3.22亿吨,年均复合增长率为4.23%,低于产量的增速。2016年,在我国炼油产能不断增加的同时,汽柴油消费量却出现回落,成品油表观消费量同比下降0.50%。2017年,我国成品油(汽柴煤)表观消费量为3.22亿吨,同比增长2.27%。

图表3:2010-2017年我国成品油(汽柴煤)表观消费量情况(单位:万吨,%)


资料来源:前瞻产业研究院整理


自2010年起,成品油产量与消费量的差值呈逐年递增态势,表明供大于求的局面正逐渐加剧。按照中国每年成品油消费量3.15亿吨,65%的成品油收率和80%的开工率计算,合理配置炼油能力为6.06亿吨/年,但是目前国内炼油能力达7.48亿吨/年,过剩1.42亿吨/年。

二、近年来成品油出口量逐年增长

2010-2017年,我国成品油(汽柴煤)出口量整体呈上涨趋势。其中,2011年,我国成品油(汽柴煤)出口量为859.04万吨,为近年来最小值;2017年,我国成品油(汽柴煤)出口量为4083万吨,同比增长6.91%。

图表4:2010-2017年我国成品油(汽柴煤)出口量情况(单位:万吨,%)


资料来源:前瞻产业研究院整理


中国成品油过剩已经成为常态,因此,未来国内成品油出口量将越来越多,中石化、中石油、中国中化和中海油等石油央企也将进一步加强自己的成品油出口的步伐。为了加强中国成品油出口量,国家商务部表示,2018年将石油央企首批成品油出口配额上调30%,所有配额都给予四大石油央企。其中中石化累计配额674万吨位居出口企业之首,中石油、中化集团和中海油分别为575万吨、200万吨和175万吨。

三、未来成品油供需富余量将进一步扩大

从需求端来看,“十三五”规划提出,到2020年国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番”,以此测算,“十三五”期间我国年均经济增长率约为6.5%。考虑到经济发展对成品油消费的带动作用以及替代能源对成品油消费的抑制作用,前瞻预计2020年我国成品油表观消费量将达到3.43亿t,“十三五”期间年均增长率为1.65%,与前期增速相比呈明显放缓态势。

从供给端来看,根据《石化产业规划布局方案》,“十三五”规划新增炼油能力约1.45亿t/a,如果规划产能全部投产,到2020年我国炼油能力将达到8.55亿t/a。考虑到炼厂的开工率及成品油收率,届时我国成品油供需富余量将达到0.67亿吨左右。大量富余资源无法在国内消化,只能通过出口缓解产销矛盾。

图表5:成品油供需情况现状及预测(单位:亿吨)


资料来源:前瞻产业研究院整理


以上数据与分析均来自于前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国成品油行业市场调研与投资预测分析报告》。

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