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开源证券研究所晨报(06.06)

开源证券研究所2021-06-05 12:54:12

宏观策略


  • 1、缩量到地量地价终于迎来反弹,验证了我们之前的判断。但是大盘的成交量还是太少,这说明市场风险偏好略有回升,但人气依然不足。好在关键技术问题解决了,大盘回补了上周三留下的跳空缺空。回补缺口意味着3100点附近有企稳的可能,市场之前因为恐慌留下的阴影得到修复。我们注意到题材股回暖,创业板结束连续下跌的态势,并且收出中阳线。但我们还是按反弹来对待。

  • 2、从前天开始,我就注意到一个现象,凡是MSCI的成份股几乎都不跌,而且市场一回暖,他们全都在涨。说明外资买入给这些股票加了一个安全垫。另外,市值排名前30的大盘股也都不跌,并且连续出现资金流入迹象。这说明有机构在悄悄建仓,但是量都不大。根据中国台湾地区、韩国入摩之后的表现分析,在不久的将来我们也会迎来一波入摩后的牛市机会。只不过当前时期,监管太严,资金紧张,美国加息,世界杯魔咒导致市场没有赚钱效应。

  • 3、后市操作,我们还是坚持之前的看法,6月15号以前可以有点想法,但期望值别太高。有短线机会就落袋为安,不要纠结涨的多少。中美贸易前景不明,美国加息近在眼前,国内资金面压力没有缓解。所以,多观察形势变化,不要追涨杀跌,保持平常心态。短期关注与通货膨胀有关的品种,尤其是行业产品涨价的股票。比如:化工、纺织、消费日用品。蓝筹关注:银行、保险、石油化工。








财经要闻




  • 首批税延养老经营资格公布 产品即将出炉

  • 渤海湾港统一规划即将出台 相关公司有望受益

  • 4月国产啤酒产量增长6.1% 国产啤酒产量现16个月以来最大增幅

  • “独角兽基金”下周开抢

  • 3D打印眼角膜获突破

  • 美股周二涨跌不一 纳指再创历史新高  

  • 欧股周二收跌 意大利局势前景依然不明   





财经信息



首批税延养老经营资格公布 产品即将出炉

银保监会日前公布12家首批获得税延养老保险业务经营资格的保险公司名单。四家上市险企均获得税延养老保险业务经营资格。目前获得经营资格后,可直接报备审批税延养老保险产品,等待产品通过银保监会审核后即可上市销售,预计6月各家公司将陆续推出产品。

【点评】税延养老项目在我国已筹备了相当长的时间,有意参与该项目的各家保险公司均已从产品、客户和内部流程上做好了准备,未来一旦全面推广将给行业带来千亿级别的保费增量,对保险行业构成长期利好。在政策催化下,相关配套产品准备较为充分的大型险企有望率先收获政策红利。关注:新华保险、中国人寿。

渤海湾港统一规划即将出台 相关公司有望受益

山东省发改委牵头,聘请国际专家,正在进行渤海湾港的统一规划工作,规划预计今年9月出台。今年全国两会期间,中国领导人参加山东代表团审议时,要求山东加快建设世界一流的海洋港口。今年5月,山东省召开山东海洋强省建设工作会议。

【点评】整合港口资源,推进港口发展一体化,已经是世界港口发展大趋势。今年3月,山东港口整合拉开帷幕:由山东高速集团控股,整合滨州港、东营港、潍坊港,组成山东渤海湾港口集团。条件成熟时,青岛港、渤海湾港、烟台港、日照港四大港整合为一家省级港口集团。山东省加快海洋经济发展,港口物流相关产业有望受益。关注:渤海轮渡、日照港。

4月国产啤酒产量增长6.1% 国产啤酒产量现16个月以来最大增幅

国家统计局日前公布数据,2018年4月中国啤酒行业产量336.2万千升,同比增长6.1%;2018年1-4月,中国啤酒行业累计产量1228.4万千升,同比增长2.4%。

【点评】啤酒行业供给出清叠加世界杯期间消费,2、3季度业绩加速回升。15年以来啤酒行业持续削减产能、兼并重组以优化供给,17年底以来行业密集发生提价事件,一季度全国啤酒产量同比升1.3%(14年来首次)、上市公司营收增3.6%、归母净利增14.5%支撑行业复苏逻辑。关注:青岛啤酒、重庆啤酒、乐惠国际、西藏发展等概念股。

“独角兽基金”下周开抢 

随着“独角兽”陆续回归A股,包括公募基金在内的众多金融机构参与进来。证监会最新信息显示,六家基金公司于5月29日上报了一只封闭三年的战略配售灵活基金。据悉,这类基金将参与CDR(中国存托凭证)投资公募基金,迎接“独角兽”回归A股。

【点评】首批符合以CDR形式回归条件的红筹企业名单包括了阿里巴巴、腾讯、京东、网易、百度等。允许CDR进行战略配售与采取超额配售选择权对维稳二级市场具有重要意义,利于A股市场平稳地接纳以CDR回归的红筹企业,是为创新企业境内上市做出的适应性改变。

3D打印眼角膜获突破

近日,英国纽卡斯尔大学研究人员在《实验性眼研究》杂志上报告,他们混合健康人士所捐赠的眼角膜干细胞、藻酸盐和胶原蛋白,制造出能用于3D打印的“生物墨水”,利用3D打印技术在不到10分钟的时间里成功打印出人工眼角膜,且打印出的眼角膜里,其干细胞拥有继续发育的功能。

【点评】角膜修复材料刚需患者每年新增7万人左右,存量患者约为200万左右,角膜值片价格约为1.5万元,刚需市场空间至少为10亿元,再叠加部分存量患者人群的渗透,整体市场空间可达百亿。关注:爱尔眼科、康弘药业等概念股。

美股周二涨跌不一 纳指再创历史新高      

美国股市周二(6月5日)涨跌不一,但纳指连续第三日上扬,并创历史盘中与收盘新高。截止收盘,道指跌13.71点,或0.06%,报24,799.98点;标普500指数涨1.93点,或0.07%,报2,748.80点;纳指涨31.40点,或0.41%,报7,637.86点

【点评】当天科技板块提振了市场信心,其中苹果(AAPL)股价周二再创历史新高,推特股价大张,同样发挥了作用。再加上意大利政治危机导致的市场动荡有所平息,市场情绪趋向稳定。不过,对国际贸易关系紧张化的担忧,继续令股市承受压力。周末的中美贸易谈判未能达成任何协议。此外,加拿大、法国、德国、意大利、日本与英国等国经济部长在周六的G7会议上罕见的对美国发出批评,在一定程度上加重了贸易摩擦加剧前景造成的紧张情绪。

欧股周二收跌 意大利局势前景依然不明        

欧洲股市周二(6月5日)下跌,泛欧STOXX 600指数下跌0.31%,报收于386.89点。德国DAX指数上涨0.13%,报12787.13点;法国CAC 40指数下跌0.22%,报5460.95点;英国富时100指数下跌0.70%,报7686.80点。

【点评】当天由于美国科技股大幅上涨,再加上WWDC大会和微软收购软件编程公司GitHub的刺激,欧洲科技股板块全面走高,触及多年高点。不过,意大利政局发展仍在影响市场,当天意大利新任总理孔特在他的演讲中承诺“彻底改变”,政策包括推行为穷困人口提供“公民收入”、减税、限制移民等。值得注意的是他提出的财政扩张项目与欧盟财政纪律相抵触,或将引发意大利与欧盟关系的新一轮动荡。讲话导致意大利银行股指数承压大跌超2%。当天晚间意大利参议院将对新政府进行信任投票,众议院的投票预计将于周三进行。






市场动态




全国农产品批发价格200指数

6月5日,全国农产品批发价格200指数报100.53,较前一公告日上涨0.18个点。“菜篮子”产品批发价格200指数报100.42点,较前一公告日上涨0.21个点。

shibor

6月5日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)整体呈短降长升态势。其中,隔夜Shibor下降1.5BP至2.5840%,为连续第四个交易日下行,7天Shibor下降1.6BP至2.8020%,14天品种下行1.40BP至3.7130%;与此同时,跨季末的1个月品种续升3.2BP至4.0250%,3个月品种续升0.5BP至4.3460%。当天央行进行700亿元7天、500亿元28天逆回购操作,当日有1500亿元逆回购到期,实际净回笼资金300亿元。目前来看,短线资金面情况有所好转,但季末流动性仍面临一定趋紧压力。

股指期货

6月5日,三大期指主力合约全线走高,截至收盘,IH1806报2685.4点,涨0.38%;IC1806报5770.2点,涨1.95%;IF1806报3822.8点,涨0.96%。期指成交持仓方面,IH1806总手12173手,持仓16374手;IC1806总手10344手,持仓25772手;IF1806总手16831手,持仓30215手。由于隔夜欧美股市继续大涨,国际化程度开始加深的A股随即跟上,短线有继续走高的趋势。不过,近期成交量来依旧维持在地量水平,证明当前市场观望氛围较为浓厚,预计涨势缺乏持续性。

美元指数

周二(6月5日)衡量美元对六种主要货币的美元指数震荡交投于94关口下方。当天公布的美国ISM非制造业PMI好于预期,一度推升美元指数,但之后迅速回落,重回94关口下方。整体来看,由于美联储加息窗口临近,而美元指数此前的走势很大程度上已经反映了市场对美联储加息的预期,因此近期美元买盘减少,而卖盘则进一步增加。此外,欧洲央行可能在14日会议讨论结束QE的消息也提振欧元从而打压了美元指数。


注:文中报告节选自开源证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《开源证券研究所晨报2018-06-06》

对外发布时间:2018年06月06日

报告发布机构:开源证券研究所

分析师:刘浪

SAC执业证书编号:S0790517070001

Email:liulang@kysec.cn

联系电话:029-88447618




















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