洛阳证券公司联盟

分享简报 | 专业力联盟-技术课堂65期:《固收理财架构进化之路》&《证券投资-研究分析与实战》精华放送

京东金融技术说2022-06-18 10:11:39

点击「京东金融技术说」可快速关注

「摘要」本期分享两位老师为大家全面介绍业务系统架构变迁+投资理财技术颜值与才华均在线的赖老师,,亲身经历、参与了业务发展的每一个阶段,主导了多个系统的设计,见证了随着业务成长我们面临的各种问题,向我们介绍了团队技术同学不畏难关,不断突破,通过服务化拆分—将系统按照“模块独立,功能内聚”的原则进行拆分异步化改造DB Sharding分布式任务调度前端优化固收云快速对接等方式方法一一解决这些问题,支持业务快速持续扩张壮大。

有十年工作经验却驻颜有术的娄老师,和大家深入交流介绍了自己对证券投资的研究分析与实践,告诉大家投资操作第一要务是要确保本金的安全,然后获得适当的回报。通过分析风险和收益教给大家如何做投资品类选择,通过多方分析教大家生活在负利率时代,如何投资抵御通胀,实现个人资产的有效增长;最后重点为大家分析对比了中美股市的特点,分享了自己的股市操作经验


固收理财架构进化之路


1、架构不是设计出来的,架构是演进出来的

随着业务的发展会遇到很多的问题和挑战,在解决过程中,系统架构也在慢慢发生变化,与最初的架构设计会有很多差异。为了尽快上线实现业务诉求,初期我们尽量会把系统设计简单一些,但还会为后续的扩展留有余地,所以我们一般遵循MVP理论,尽量先让系统能麻雀虽小五脏俱全的跑起来,后面再去解决在业务快速发展过程中遇到的比如系统拆分、数据治理、扩容和系统吞吐量提升等一系列问题和挑战。正如常说的,唯一不变的是变化,对于系统架构来说也是一样。


2、组织架构的变化决定了系统架构的变化方向

康威定律,严格意义上来说不是一个定律,只是软件开发行业中基于组织架构和系统架构变化的关联性上的一些经验总结。虽然如此,它仍然准确的指出了这其中的关键所在:团队规模的扩大和跨团队合作所带来的沟通成本呈几何级数上升,会严重影响到软件项目的交付完成度,而这些又都映射在系统架构设计的方方面面。所幸的是,我们团队组织结构已经开始向着更加内聚的方式发展,而这正是我们向微服务架构迈进的基础,不再基于业务条线本身的壁垒,更多的是从项目本身去推动前进。


证券投资-研究分析与实战

一、投资品类选择

根据自身风险承受能力及喜好,定制自己的投资品类,建议非专业人士投资风险相对较低的投资品类,以及远离保证金交易。


二、做聪明的投资者

  • 论保护本金的重要性:亏损50%很容易,亏损之后需要盈利100%回到到原点却不是一件容易的事;

  • 论持续稳健收益的魅力:投资复利公式,如每年定投5万元,假设在证券市场平均年化为15%,40年后的本利总金额是多少?答案:88,954,515.14, ROI=43;

以上简单的论证告诉我们,投资最重要的前提是要保护好本金,在投资领域切不要梦想一夜暴富,坚持长期投资,竖立正确投资理念,保持持续稳健的收益才是投资王道,哪怕年化只有5%,经过长期坚持投资下去也会有一个可观的回报。


三、投资与通货膨胀

以下数据为1990-2017年间的M2(广义货币)与GDP(国内生产总值)的关系:

(M2=流通中的现金+定期存款+居民储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金)

历年M2与GDP增长概况

年 份

M2指标值(亿元)

M2增速

GDP绝对额(亿元)

名义GDP增速

M2/GDP

2017年末

1676800

8.17%

827122.0

11.15%

2.0273

2016年末

1550100

11.33%

744127.0

7.99%

2.0831

2015年末

1392300

13.34%

689052.0

7.00%

2.0206

2014年末

1228374.8

11.01%

643974.0

8.19%

1.9075

2013年末

1106525.0

13.59%

595244.0

10.16%

1.8589

2012年末

974148.8

14.39%

540367.0

10.44%

1.8028

2011年末

851590.9

17.32%

489301.0

21.86%

1.7404

2010年末

725851.8

18.95%

401512.8

17.78%

1.8078

2009年末

610224.5

28.42%

340902.8

8.55%

1.7900

2008年末

475166.6

17.78%

314045.4

18.15%

1.5131

2007年末

403442.2

16.74%

265810.3

22.12%

1.5178

2006年末

345603.6

15.68%

217656.6

17.09%

1.5878

2005年末

298755.7

17.99%

185895.8

16.27%

1.6071

2004年末

253207.7

14.46%

159878.3

17.71%

1.5838

2003年末

221222.8

19.58%

135822.8

12.87%

1.6288

2002年末

185007.0

16.87%

120332.7

9.74%

1.5375

2001年末

158301.9

17.60%

109655.2

10.52%

1.4436

2000年末

134610.3

12.27%

99214.6

10.64%

1.3568

1999年末

119897.9

14.74%

89677.1

6.25%

1.3370

1998年末

104498.5

14.84%

84402.3

6.87%

1.2381

1997年末

90995.3

19.58%

78973.0

10.95%

1.1522

1996年末

76094.9

25.26%

71176.6

17.08%

1.0691

1995年末

60750.5

29.47%

60793.7

26.13%

0.9993

1994年末

46923.5

34.53%

48197.9

36.41%

0.9736

1993年末

34879.8

37.31%

35333.9

31.24%

0.9871

1992年末

25402.2

31.28%

26923.5

23.61%

0.9435

1991年末

19349.9

26.52%

21781.5

16.68%

0.8884

1990年末

15293.4

0.00%

18667.8

0.00%

0.8192

从上表可以看到,从1990年至2017年末,M2与GDP比值从小于1到大于1,从通货紧缩到通过膨胀,货币购买力持续下降,也就意味着我们当前生活在一个负利率的时代,而且每年这个“负利率”值都在提高;负利率时代只有懂得投资方能抵御通胀,实现个人资产的有效增长。

M2与GDP比值偏高从某种程度上讲与国民的储蓄率有关,目前中国的储蓄率偏高,储蓄率偏高导致资金运作效率差,大部分贷款由银行提供,企业通过银行间接融资造成融资成本偏高,融资门槛加大。

M2增速与房价增速是一致的,将大量的资金吸入房市资金池,导致其他行业资金紧缩;

大量资金引入房市,造成资金流动性差;从目前国家对企业减税、对高新技术企业扶持以及扩大IPO,加快IPO进程,不难看出对于未来,助推企业发展是大趋势;发挥民间资本(如互联网金融),扩大企业直接融资渠道,降低融资成本等都是引领民间资本走上投资的重要驱动力。

 

四、中国股市环境浅谈

上图是对1990至今中国股市与美国股市的走势对比,中国股市第一次高峰(6124.04)与第二次高峰(5178.19)上涨的背后都有共同的原因,就是大量资金短时间内融入股市,造成股市泡沫快速隆起,第一次上涨原因是由于股权配置改革,保险基金进入股市,外资热钱流入等;第二次高峰的最主要原因就是场外配资(目前已不允许场外配资),从整个走势可以看出截止目前中国股市整体呈现锯齿型走势,美国股市走势相对稳健成熟,分析得出结论:

  • 美国股市:牛市多,熊市少; 牛市长,熊市短;

  • 中国股市:牛市少,熊市多; 牛市短,熊市长;

,相信未来10年中国股市以及整个投资环境会朝着一个健康(慢牛)的方向发展。下面再

2016首个交易日启动熔断机制,熔断机制连续执行4天,其中2天发生4次熔断,其背后的熔断原因值得深思:

  • 羊群效应:也称为“从众效应”,它是投资者在不完全信息的环境下,行为受到其他投资者的影响,模仿他人的决策;,而不考虑自己得到信息的行为。

  • 磁吸效应:同方向的投资者害怕流动性丧失而抢先交易,反方向的投资者为等待更好的价格而延后交易,造成证券价格加速达到该价格水平的现象。


五、价值投资

中国是一个消费能力极强的国家,尤其是互联网用户、手机用户等居世界第一位。针对目前中国的投资环境,还是可以挖掘出很多值得长期投资的行业,如大众消费品行业、虚拟消费行业、电商、教育、人工智能、新能源、高新科技领域等;目前很多投资公司都以茅台、腾讯、阿里、京东等举例说明当前社会的投资价值取向,从投资的角度来看投资对象,一个保持持续不断成长的企业必将有它成长的原因所在,靠一时泡沫撑起的企业价值必将有回落之时。长期价值投资应是大多数投资人的首选。

不需要在短时间内投机赚钱,坚持良好的价值投资理念,着力寻找未来社会价值趋势,一定能够得到应有的投资回报。

感谢赖老师、娄老师两位给大家带来的精彩分享,训现场学习交流气氛浓烈:

没能到现场的小伙伴,可登录京东大学京英学习平台观看分享视频(搜索培训标题即可)。为方便大家及时收到每期技术分享信息预告,欢迎关注金融技术人自己的订阅号“京东金融技术说”及时收阅,大家也可以将自己的培训需求在留言区反馈~




京东金融技术说

   ▼▼▼     

原创·实用·技术·专业

不只一技之长

我有N技在手

你看,我写,共成长!