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麦肯锡:2018中国区块链行业分析报告

鲁大帅的最新资讯2019-11-07 11:00:14

全球领先银行积极布局区块链

面对区块链技术的机遇与挑战,国际领先银行纷纷采取行动,根据自身情况采取不同的应对策略。

如,或参与区块链联盟共同开发解决方案致力建立行业标准,或是携手金融科技公司发展拳头业务的应用,也有银行成立区块链实验室,主动针对不同业务应用场景进行技术开发(图9)。


策略一:组建区块链大联盟,制订行业标准

集结各方价值主张,共同建立行业标准,引导监管并制定金融体系新规则。

银行业区块链应用还在发展的初级阶段,面临一系列技术与模式选择,存在监管合规以及应用领域等多种不同的可能性。

但未来包括区块链金融科技公司、大型银行以及监管机构在内的三股力量将极大影响银行业区块链的应用方向及标准,其中监管将成为区块链技术应用的一支主导力量;基于该判断,以摩根大通及高盛为代表的一些大型银行已经组建了以R3CEV为代表的全球银行联盟,力图通过监管机构的提前参与,建立行业监管及相应的技术标准,制定游戏规则,从而把握市场先机。

R3CEV集结全球领先银行,制定金融业的区块链应用标准。

R3CEV是一个联合全球领先银行以及金融科技公司的行业联盟,主要目的是基于区块链技术,建立能够符合监管要求及金融行业需要的分布式账本体系。

2015年9月,R3CEV通过召集巴克莱、西班牙对外银行、摩根大通、瑞银及澳大利亚联邦银行等9家银行,正式成立了R3联盟,开始投入分布式账本的技术研发及应用探索。

同月底,有13家银行加入联盟,包括美国银行、花旗银行、德意志银行、摩根士丹利等全球领先银行;《金融时报》称其为区块链技术金融应用的一次革命性尝试。

截至2016年初,R3联盟的成员共有40多家银行及科技公司,包括微软及IBM,范围覆盖北美、欧洲、亚洲及大洋洲等,影响力日益扩大。中国平安保险集团也在今年5月宣布正式加入R3CEV,成为首个来自中国的成员。

Hyperledger打造跨行业区块链联盟,致力拓展不同行业的区块链应用。

超级账本(Hyperledger)是IBM的Linux基金会于2015年发起的推进区块链数字技术和交易验证的开源项目。

成员除了金融机构外,还包含科技公司与其他产业的企业,目标是让成员合作,共建开放平台,开发来自多个不同行业的各种应用案例。

除成员荷兰银行、埃森哲、Cisco,美国证券集中保管结算公司(DTCC)等,也吸引许多像R3CEV及DAH的领先区块链联盟及公司加入。

中国的ChinaLedger与国内11家商品交易所共同研发区块链技术于中国金融业的应用。

中国分布式总账基础协议联盟(ChinaLedger)由万向区块链实验室牵头于2016年4月成立,由11个区域的商品交易所、产权交易所及金融资产交易所组成,并由中国证监委所属的中国证券业协会互联网证券委员会担任项目顾问。

ChinaLedger联盟的主要工作任务是共同合作研究区块链技术,从场外交易切入,结合中国政策法规和中国金融行业独特的业务逻辑,开发符合中国的政策、国家标准、业务逻辑和使用习惯的区块链技术底层协议。

策略二:携手金融科技公司,发展核心业务区块链应用

解决当前核心业务痛点是银行发展区块链技术的主要目的。

鉴于此,许多国际领先银行通过与金融科技公司的合作,发展可应用于核心业务的技术。

银行与金融科技公司合作的模式依照参与程度深浅可分为多种类型,包括单纯参与项目合作,到投入资金成为战略投资者,甚至直接与科技公司成立合资公司等合作模式。

不论何种模式,银行都希望借助金融科技公司的技术,快速开发区块链技术的应用,解决当前业务痛点。

Visa与Chain合作提升信用卡交易效率。目前Visa的支付平台最快每秒能承担6万5千笔交易,通过与Chain研发的技术,希望将交易效率翻倍提升。

同时,区块链技术不篡改的特性也能在未来提升信用卡交易的安全性。

Visa希望通过与Chain的合作,探索区块链在Visa业务流程中的应用,从而惠及客户。

星展与渣打银行联手与Ripple开发供应链金融业务数字化应用。

两家银行在2015年底宣布将与科技公司Ripple合作,将区块链技术应用在供应链金融业务,利用智能合约及点到点跨境交易的技术,将流程自动化并提高安全性。

各方相信,如果能通过区块链的技术将供应链金融的流程数字化并利用其公开、安全及不可篡改的特性,将能大幅度减少贸易链上的欺诈案件,为银行节约数百万美元的风险损失。

他们正在寻求更多银行加入合作,一起测试该技术的应用与落地。

策略三:银行内部推进局部领域的应用,快速实施试点

国际领先银行纷纷成立区块链实验室探索及测试区块链应用。

除了加入同业联盟制定标准,或与金融科技公司共同开发应用领域,许多银行也自行成立了区块链实验室,储备技术人才团队并针对最适合银行自身的业务应用场景,快速实验实施。

包括UBS、花旗银行、德意志银行及巴克莱银行都已经成立区块链实验室,自行研发或通过金融科技公司的协助,针对不同的业务应用场景进行研发探索。

UBS成立实验室聚焦发展债券发行及清算技术。

2015年UBS在伦敦设立了区块链技术实验室,针对区块链应用于多种金融交易以提升交易速度及降低交易成本进行研究。

在各类应用中,UBS主要聚焦债券发行以及清算,研究如何降低清算成本,提升运营效率。

UBS还设立了面向全球区块链相关的创业者及初创企业的“UBS未来金融挑战”竞赛,竞赛中表现优异的创业者或初创团队可进入UBS加速器,进行快速孵化,加速商用进程。

花旗银行建立创新实验室测试区块链技术在支付及跨境交易方面的应用。

花旗创新实验室已经在区块链领域测试多年,创建了三个区块链及自身的电子货币Citicoin,进行不同应用场景的测试。

作为全球银行,花旗聚焦于区块链在支付以及跨境交易领域的应用。

第四部分中国金融机构的四大商业契机和三大行动建议

一.“区块链”已成为中国金融机构创新的第一热词

中国在比特币网络生态圈的基础设施和服务领域的发展较为领先,不仅集中了全世界60%以上的比特币掘币能力,拥有全球最大的几家交易平台如OKCoin,火币,BTCC等,国内平台上的比特币交易量占到全球的80-90%,而且中国在掘币矿机的制造以及芯片研究等方面的技术都处于国际领先地位。

如今,越来越多的关注转向比特币背后的分布式账本区块链技术,“区块链”已成为各金融机构的热词。

这主要得益于三个主要的推动力:

第一是监管部门的表态,央行于今年1月份发表了关于将尽快推出央行发行的数字货币的消息,认可了数字货币及其背后的区块链技术对于金融体系提质增效的重要意义,这极大激励了各金融机构关注区块链技术及其应用的内在动力。

第二是多家区块链实验室和专业投资基金纷纷成立,主要专注于区块链技术前沿研究、知识传播、风险投资和项目孵化。

例如万向区块链实验室推出了“BlockGrantX”赞助计划,每年举办6期,每期拿出5-10万美元支持优秀研发或创业项目,其意义不仅在于为初创团队提供启动资金,更重要的是,将许多对区块链技术有极大热情和开发实力的个人和团队聚合在一起,形成一个核心的区块链技术社区,这对于中国本土区块链技术的发展有重大推动作用。

第三是20164月份成立的中国分布式总账基础协议联盟(ChinaLedger),该联盟由中证机构间报价系统股份有限公司等11家机构共同发起,上海证交所前总工程师出任该联盟技术委员会主任,这极大地激发了包括证券公司和银行在内的各金融机构的积极性,也掀开了中国参与区块链技术研发和应用的新篇章。

在多个推动力的共同作用下,目前已有多家国有银行、股份制银行和证券公司组建团队启动推进区块链技术的应用研究,并积极与国内外的区块链技术公司洽谈合作和投资事项。

如全国首批成立的民营银行——华瑞银行,已率先与Ripple签署了战略合作协议,共同运用Ripple协议,打造分布式支付清算解决方案。

二.紧抓区块链技术带来的四大商业契机

对国内金融机构来说,在选择区块链技术的应用场景时,更应结合国内宏观经济背景、政策导向、金融体系面临的主要痛点和问题,寻找最具有突破性,提升效率最明显的应用场景作为切入点(图11)。

契机一:数字货币

对银行来说,央行年初的正面表态与方向性指引使数字货币成为区块链技术应用领域最值得期盼的商业契机。

首先,一旦数字货币进入流通,同业间结算和银行内部的资金转移和结算都将大大受益于点对点实时交易的特征,使得过去在交易类系统和清算类系统方面的开发和维护成本可明显节省。

其次,由于数字货币的可追踪性,银行花费在如反洗钱、反欺诈等合规验证和审计方面的成本将大幅降低。

第三,货币数字化以后将带来一场支付行业的重新洗牌,银行将有新一轮的机会构建支付市场新格局。

同时数字货币还将衍生出更多的支付场景,例如在零售银行方面,基于线上内容和服务的使用进行极小微支付(如十分之一分钱)将成为可能;未来通过物联网与区块链结合,实现机器对机器(M2M)的自动支付。

应该说数字货币为未来的支付场景打开了无限的可能性,银行应尽早布局,做新规则和新格局的塑造者。

契机二:跨境支付与结算

中国作为国际贸易大国,跨境贸易业务规模庞大,近年随着走出去战略和“一带一路”的深化,企业层面(B2B)的跨境支付与结算业务将是一个重大的市场契机。

加之人民币国际化的大背景,一个低成本、高效率、低风险的跨国支付与结算产品和方案,对于加强中国贸易型企业竞争力和盈利能力,尤其是中小型企业来说具有极大的推动作用。

2015年全中国涉及经常类项目跨境支付的结算量约为8万亿元人民币,试想每笔跨境交易成本如果下降40-50%,对包括银行在内的跨境支付结算参与方都会是巨大的额外收益。

但是对于未能及时转型,单纯做跨境结算,依赖手续费作为主要收入的中转银行来说,则有被科技所颠覆的危险。

契机三:供应链金融

目前国内贸易融资市场已达到10万亿元人民币,预计到2020年可增长到20万亿元。然而在可观的规模和增长背后,是由于交易流程复杂,参与方众多,自动化程度低等原因造成的高成本、低收益现状。

在利率市场化给银行带来的盈利压力下,区块链技术应用在贸易融资业务上不仅带来非常可观的成本节约,更能够将交易流程大大简化和自动化,从而提升了交易效率,减少资金闲置成本,降低交易与结算风险,优化客户体验。

未来首先实现区块链技术在贸易融资方面应用的金融机构能够获得业务扩张和新客户获取方面的先发优势。

契机四:证券发行和交易

ChinaLedger的正式成立说明中国的证券行业监管机构和市场参与者都看到了区块链技术可能为证券发行和交易的现有商业模式带来的机遇。

在可预期的收益方面,股权登记和交易的数字化将大大减少交易的节点,将现存的大量手工、半手工验证和管理工作。(来源:碳链价值文/王三卦编选:中国电子商务研究中心)

区块链作为分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等技术的集成应用,近年来已成为联合国、国际货币基金组织等国际组织以及许多国家政府研究讨论的热点,产业界也纷纷加大投入力度。

区块链主要类别有公有区块链、联合区块链、私有区块链。其应用领域涉及金融服务、医疗健康、文化娱乐、慈善公益、社会管理、共享经济、通信、物联网、教育、IP产权等。已有人人网、网易、迅雷、暴风、360、美图、腾讯、阿里巴巴、小米、京东、百度等多家平台入局。



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