洛阳证券公司联盟

山证晨会纪要4.18

山西证券德州天衢中路证券营业部2020-07-31 10:54:07

今日焦点

央行对部分银行降准置换MLF。中国人民银行17日公布,从4月25日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点;同日,上述银行将各自按照“先借先还”的顺序,使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利(MLF)。专家表示,此次降准的原因包括对小微企业加大支持、配合利率市场化的推进、避免部分银行流动性紧张等。此次降准大概率利好债市,股市中的周期性行业可能得到一定提振。未来货币政策仍将保持稳健中性,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

重要财经消息

商务部:中国始终反对贸易救济措施的滥用。2018年4月17日,中华人民共和国商务部发布2018年第38号公告,初步认定,原产于美国的进口高粱存在倾销,中国国内高粱产业受到实质损害,而且倾销与实质损害之间存在因果关系,决定自2018年4月18日起,对原产于美国的进口高粱采取临时反倾销措施。商务部贸易救济调查局局长王贺军就商务部公布对美进口高粱反倾销调查初步裁定接受媒体采访时表示,根据中国《反倾销条例》第30条和世贸组织《反倾销协议》第7.3条,在立案60天后,调查机关有权作出初步裁定并采取临时措施。本案于2018年2月4日立案,4月17日作出初裁,符合中国法律和世贸组织规则。中国始终反对贸易救济措施的滥用,主张严格按照世贸组织规则和中国相关法律开展贸易救济调查。中方愿与美方通过扩大合作,缩小贸易领域的分歧,共同维护中美经贸合作的大局。

发改委将制定新版外商投资负面清单 上半年公布实施。发改委正会同各有关部门抓紧研究落实具体措施,通过制定新的外商投资负面清单,使对外开放的重大举措尽快落地。据悉,新的外商投资负面清单是我国大幅度放宽外商投资准入的重要文件,今年上半年将尽早公布实施。发改委表示,新的负面清单包括分别适用于全国和自贸试验区的两张负面清单,自贸试验区的负面清单比全国的负面清单开放力度将更大。除了包括已经宣布的金融、汽车等行业开放措施外,新的负面清单还将在能源、资源、基础设施、交通运输、商贸流通、专业服务等市场高度关注领域推出一系列开放措施。据了解,新的负面清单除了将公布2018年的开放措施外,还将公布未来几年的开放措施,这将给予相关行业一定过渡期,同时大大增强开放的可预期性。

郭树清:持续提升银行业保险业公司治理科学性稳健性有效性。4月16日至17日,中国银行保险监督管理委员会召开中小银行及保险公司公司治理培训座谈会。中国银行保险监督管理委员会党委书记、主席郭树清强调,党中央高度重视金融机构的公司治理。习近平总书记在全国金融工作会议上特别强调,“对深化金融改革的一些重大问题,要加强系统研究”,其中第一项就是“健全金融机构法人治理结构”。建立和完善中国特色公司治理机制是贯彻落实党的十九大精神、推进国家治理体系和治理能力现代化的一项重要举措。规范、有效的公司治理是金融机构形成有效自我约束、树立良好市场形象、获得公众信心和实现健康可持续发展的坚实基础。建立和完善具有中国特色的现代公司治理机制,是现阶段深化银行业和保险业改革的重点任务,是防范和化解各类金融风险、实现金融机构稳健发展的主要保障。

行业要闻

生态环境部正式挂牌 环保“大部制”开启大生态监管时代。4月16日上午,新组建的生态环境部正式挂牌。李干杰任党组书记、部长。新部门生态环境监管职能强化,监管领域拓展,对建设美丽中国具有十分重要的意义。从1974年到2018年,我国环保机构经历了7次变革,逐步从小环保发展到了大环境。如今回望这7次变革,可以看到每一次变革都在级别、权限上不断提高、增强,对于推动环保发展起到了积极作用。

“互联网+医疗健康”加快落地 数字医疗迎爆发式发展。4月16日下午,国务院新闻办公室召开国务院政策例行吹风会,围绕《关于促进“互联网+医疗健康”发展的指导意见》,除了对“互联网+医疗健康”落地的相关法规、监管方式、个人健康信息隐私保护措施等方面进行阐述外,还详细解读了互联网医疗服务的准入与行为管理规范。此前的4月12日,国务院常务会议确定了发展“互联网+医疗健康”的措施。随着多家互联网医疗平台谋求上市的消息的传出,有业内人士认为2018年或将成为互联网医疗平台集中上市的元年。

2017年中国数字经济占GDP比重达32.9%。工信部直属研究机构中国信息通信研究院日前发布报告显示,2017年,中国数字经济规模达27.2万亿元,占国内生产总值(GDP)比重达到32.9%。此外,2017年中国数字经济领域就业人数达到1.71亿人,占当年总就业人数的22.1%,已成为吸纳就业的重要渠道。报告指出,中国的数字经济主要包含两大部分:一是信息通信产业部分,包括电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业等;二是数字经济融合部分,即传统产业通过应用数字技术所实现的生产效率和质量的提升。

全球视野

美国股市:开盘上涨,因企业业绩强劲。美国股市周二开盘上涨,因网飞、高盛和医保类大型企业业绩强劲,提振对季报的乐观情绪,预计本业绩期将为七年来最强。道琼工业指数 (.DJI) 升108.75点,或0.44%,至24,681.79点;标准普尔500指数 (.SPX) 涨14.9点,或0.56%,至2,692.74点;纳斯达克指数 (.IXIC) 涨58.83点,或0.82%,至7,215.12点。

欧洲股市:收高,因人气改善和意大利银行股大涨。欧洲股市周二上升至2月底来最高,因美国和俄罗斯之间的紧张关系缓和,市场注意力转向购并交易和首季季报。泛欧STOXX 600指数 (.STOXX) 上涨0.8%,其他指标欧洲股指也上升,在下午受美股大幅上涨所提振。意大利银行指数上涨1.7%,此前意大利最大的银行意大利联合圣保罗银行(INTESA SANPAOLO) (ISP.MI) 就出售该行的坏账达成协议,投资者表示,这可能扶助其他银行出售坏账会达成较好的条件,提振借贷活动。英股富时指数 (.FTSE) 收高0.39%,德股DAX指数 (.GDAXI) 上涨1.57%,法股CAC-40指数 (.FCHI) 收升0.76%。

东京股市日经股指收盘微涨。受隔夜美股三大股指全线上涨、投资者担心叙利亚局势等因素综合影响,东京股市17日出现波动行情,但收盘时日经225种股票平均价格指数仅微涨0.06%。由于叙利亚局势引发市场担忧,且美国总统特朗普在推特上发言强硬,日元作为避险资产被大量买入。受日元汇率走强影响,东京股市17日小幅低开。至收盘时,日经股指微涨12.06点,收于21847.59点;东京证券交易所股票价格指数小幅下跌6.24点,收于1729.98点,跌幅为0.36%。

资金流向监控

市场资金流向:4月17日沪深两市净流入资金-415.37亿元。其中,754家上市公司获资金净流入,2503家上市公司获资金净流出。

行业资金流向:4月17日资金净流入排名前五位的行业分别为:钢铁、国防军工、综合、采掘、纺织服装。资金净流出排名前五位的行业分别为:计算机、电子、医药生物、有色金属、通信。

个股资金流向:4月17日资金净流入排名前五位的个股分别为:天邑股份、宏川智慧、湖南盐业、二三四五、中科曙光。资金净流出排名前五位的个股分别为:中国平安、京东方A、华友钴业、罗牛山、格力电器。

山西证券观点

贸易战再次升级,沪指失守3100---山西证券每日A股点评(20180417)

【核心观点】

市场分析:短线基本是交易性机会,寻求底部支撑;中线结构性行情。

大势研判:短线来看,大多数机会来源于短线交易性,投资者没有长线持有的愿望。筑底行情可能会持续下去,板块可能会继续轮动,需要静待相关政策落地与不利因素释放,以防御性策略为主。中期维度下,市场仍将在流动性偏紧而经济不悲观的平衡木上行进,市场也将继续维持结构性行情。

行业配置:中期维度下相对看好三条主线,1.以建材(玻璃、水泥)、化工(维生素、农药、分散染料)、钢铁、造纸为首的涨价主线,2.以民航、工程机械、新能源汽车为首的行业景气度提升主线,3. 以大金融、医药(消费升级、创新药、仿制药)为首的“价值蓝筹&资金偏好”主线。

【走势回顾】

今日两市高开,沪指开盘后震荡下行翻绿,随后在金融股和周期股的带领下一度翻红;午后由于贸易战升级,市场担忧情绪升温,沪指失守3100点。最终,上证综指收盘跌1.41%报3066.80点,创两个月以来新低;深成指跌2.13%;创业板指早盘较为强势;但午后持续下挫盘中失守年线,收盘跌2.99%报1783.74点。两市成交4663.60亿元,较前一交易日放量。盘面上,海南板块分化明显,农业股尾盘拉升,通信板块遭遇砸盘。

【市场焦点】

美国商务部官员周一透露,因为违反美国制裁规定,美国企业被禁在未来7年内向中国电信设备制造商中兴通讯销售元器件。2016年3月,美国商务部对中兴通讯施行出口限制,禁止美国元器件供应商向中兴通讯出口元器件、软件、设备等技术产品,原因是涉嫌违反美国对伊朗的出口管制政策。今番再次对中兴进行封禁,美国商务部官员表示其原因是,根据2017年3月达成的协议,中兴通讯承诺解雇4名高级雇员,并通过减少奖金或处罚等方式处罚35名员工。中兴通讯在今年3月承认,该公司只解雇了4名高级雇员,未处罚或减少35名员工的奖金。因此采取了新的惩罚措施,而且长达7年。

【策略建议】

市场:今日两市在午后遭遇全面下挫,题材股杀跌现象明显,尤其是受到美国对中兴通讯禁运元器件消息影响的通信行业。贸易战受益板块农业股在尾盘发力,黄金板块盘中异动,市场避险情绪仍存。两市热点极其匮乏,沪指跌破3100点,创业板跌破1800点,成交量较上一交易日有所放量。

外围不稳定因素始终给市场造成巨大冲击。在强政策刺激下的海南板块并没有出现持续上攻的局面,内部分化严重,这再一次证明在当前行情下,个别板块持续上攻的能力非常欠缺。主板今日失守3100点,继续向下寻找另外一个支撑。创业板也没有幸免,题材股悉数遭遇砸盘。短线来看,大多数机会来源于短线交易性,投资者没有长线持有的愿望。筑底行情可能会持续下去,板块可能会继续轮动,需要静待相关政策落地与不利因素释放,以防御性策略为主。中期维度下,市场仍将在流动性偏紧而经济不悲观的平衡木上行进,市场也将继续维持结构性行情。

4月17日,国务院新闻办举行2018年一季度国民经济运行情况发布。统计数据显示,一季度国内生产总值198783亿元,按可比价格计算,同比增长6.8%,符合预期,中国一季度房地产开发投资同比增长10.4%,创三年新高,1-2月增速为9.9%。从数据上来看,中国经济稳中向好的总基调没有改变,中国经济的可持续增长性较强。值得注意的是,房屋新开工面积34615万平方米,同比增长9.7%,3月末,全国商品房待售面积57329万平方米,比上月末减少1138万平方米。我们认为,房地产投资增速回暖的原因在于:为推动城镇化建设,国务院确定2018-2020年实施棚户区改造1500万套,随着住房刚性需求与改善型需求的陆续释放,房地产补库存周期开启。由于房地产投资增速的回暖,原材料需求得到确认,水泥、玻璃、钢铁等板块反转信号出现,建议投资者可以关注由于房地产投资增速导致原材料价格上涨的相关投资机会。

平息了几日的贸易战再次成为市场焦点。美国商务部消息称,美国未来7年内禁止向中兴通讯销售元器件;作为回应,中国商务部对美国高粱实施临时反倾销措施,贸易战再次升级。我们认为,美国此次实行禁售,其目的并不仅仅在于制裁这一家公司,而是为了遏制中国高端制造业强势崛起的态势。此次制裁如果不能及时和解,可能对中国的运营商网络建设带来一定的影响,甚至阻碍未来5G网络的全面推进。由此看来,为了避开在芯片领域发达国家的技术封锁,国代替代显得更加必要;但因为对核心技术的掌握不足,国产芯片替代任重而道远。

我们认为,短期震荡行情会一直延续下去,受到外围不稳定因素的影响,整体行情的波动可能会进一步加剧。受强烈利好刺激的海南板块今日立即出现分化,说明目前各个板块持续上涨的动力不强。我们建议继续坚守业绩为王、龙头胜出的主线思维,淡化对风格的博弈,而专注于对业绩基本面的深耕,以业绩增长可持续、估值低位有保障为底层逻辑,寻找主板中绩优、低估、高分红的蓝筹龙头,中小创中业绩真实、靠内生力量成长的新经济领军企业,中期持有,获取市场的阿尔法收益。中期维度下相对看好三条主线,1.以建材(玻璃、水泥)、化工(维生素、农药、分散染料)、钢铁、造纸为首的涨价主线,2.以民航、工程机械、新能源汽车为首的行业景气度提升主线,3. 以大金融、医药(消费升级、创新药、仿制药)为首的“价值蓝筹&资金偏好”主线。

山西经济动态

楼阳生在省政府一季度市长例会上强调坚定转型目标不动摇掀起项目建设新高潮。4月16日上午,省政府召开一季度市长例会,听取转型项目建设年推进情况汇报,安排经济转型升级考核评价和转型项目建设工作。省长楼阳生主持并讲话。他强调,深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义经济思想,在省委领导下,按照省政府部署,抢抓当前有利时机,着力抓开工抓复工、抓审批抓落地、抓服务抓进度、抓问题抓短板、抓责任抓考核,在全省进一步形成项目建设的强大合力和浓厚氛围,谋划推动更多好项目新项目大项目落地生根。省委常委、常务副省长高建民,副省长贺天才、曲孝丽、陈永奇出席。

我省小微企业负担大幅减轻。随着全面实施“营改增”,简化增值税税率结构,扩大享受企业所得税优惠的小型微利企业范围,以及一系列减税降费、简化行政审批流程措施的实施,小微企业的负担大幅度减轻,市场活力倍增。国家统计局山西调查总队对全省68家服务业小微企业专题调研显示,有87.0%的调查企业表示对国家各项减费降负政策部分了解,熟知国家相关政策的占13.0%。2017年四季度,认为“享受税收减免政策”的小微工业企业占到全部调查小微工业企业的48.2%,比2016年四季度提高9.9个百分点,其中,小型和微型企业享受优惠政策的分别为29.7%和53.1%,比2016年四季度分别提高3.3个和7.5个百分点,微型企业明显高于小型企业。

个股动态

东方园林联合体中标13亿PPP项目:东方园林17日午间发布公告,公司于近日收到湖北省宣恩县住房和城乡建设局发来的《中标通知书》,确认公司为宣恩县生态环境综合提升PPP项目社会资本方采购项目的中标联合体。据公告,宣恩县生态环境综合提升PPP 项目社会资本方采购项目总投资13.22亿元,政府方代表股权比例为20%,社会资本方股权比例为80%,项目建设主要包括环水绿道工程建设、环城绿道工程建设、环山绿道工程建设。东方园林表示,该项目签订正式合同并顺利实施后,将为公司持续发展提供业务支持,对公司未来业绩产生长期积极的影响。

海鸥住工:“建议征收中国产品关税清单”对公司今年业绩影响有限:海鸥住工17日午间发布公告称,此次美国于2018年4月4日发布的“建议征收中国产品关税清单”对公司今年业绩影响有限,公司会密切关注事态发展,采取一切有效措施维护企业利益,并保持与投资者互动沟通。

美达股份拟20亿投建年产20万吨聚酰胺新材料项目:美达股份公告,公司拟在广东省江门市新会区投资建设年产20万吨聚酰胺新材料项目生产基地,总投资额20亿元,项目建设期3年。上述项目如能落实实施,将促进公司的转型升级和创新发展,深入推进军民融合,提升公司改性材料占比。

今日停复盘

停牌:

*ST普林(002134)、宜安科技(300328)、

安源煤业(600397)、四川金顶(600678)、

苏美达(600710)、闻泰科技(600745)

复牌:

建新矿业(000688)、中光防雷(300414)

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