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互联网金融逼券商创新(推荐证券从业者阅读)

中国证券经纪人协作网2020-06-29 16:43:11

在互联网金融领域,面对互联网企业与日俱增的挑战,传统证券公司的各项优势正在不断被削弱和消减,亟须顺应金融E时代的社会发展大趋势,借助互联网创新业务模式和服务方式,顺应互联网商业惯例和客户体验要求,在依托互联网提升业务服务效率、降低实体网点成本的同时,透过互联网向客户提供包括消费、理财、交易、投融资等综合金融服务,充分发挥证券公司相对于互联网企业在产品、专业、人才上的优势。


互联网金融走得更快,金融互联网走得更远。传统金融行业中,证券公司最适合与互联网的优势特点相结合衍生出创新的业务模式。


证券行业进军互联网金融势在必行


互联网企业在过去数年间,凭借着对客户体验的了解与追逐,大幅提升了商业零售、移动通讯等传统业态的便捷程度,进而对原有的行业竞争格局及经营业态形成了极大的冲击。2013 年以来,随着整个社会网络化趋势的进一步加深,以阿里金融为代表的部分互联网公司已逐步依托渠道优势向金融领域展开跨界探索。为适应这一社会演进的趋势,积极应对潜在的竞争压力,笔者认为,证券公司必须主动迎接变革,积极推进自身相关业务的互联网化,探索互联网金融新模式。


面对互联网企业的跨界竞争和冲击,在经纪业务牌照放开、网点放开、非现场开户放开的行业背景下,证券公司也已展开在互联网金融领域的探索。部分证券公司自 2010 年以来在该领域进行过持续不断的创新与尝试,但与余额宝、人人贷、快捷支付等创新模式相比,尚存在明显差距。在互联网金融领域,面对互联网企业与日俱增的挑战,传统证券公司的各项优势正在不断被削弱和消减,亟须顺应金融E 时代的社会发展大趋势,借助互联网创新业务模式和服务方式,顺应互联网商业惯例和客户体验要求,在依托互联网提升业务服务效率、降低实体网点成本的同时,透过互联网向客户提供包括消费、理财、交易、投融资等综合金融服务,充分发挥证券公司相对于互联网企业在产品、专业、人才上的优势。


目前,部分券商已开始推动自身各项业务的网络化转型,以应对新形势下客户需求的转变。笔者认为,综合金融服务是证券业未来转型的主流方向之一,互联网探索也应以此为演进方向。


证券行业发展互联网金融的内外部环境分析


1. 传统通道业务难以为继


传统通道业务主要是较少占用资本的代理买卖证券业务。根据中国证券业协会数据分析显示,截至 2013 年 6 月,代理买卖证券业务净收入由 2007 年的 1638 亿元下降到 340 亿元,经纪业务收入占比由 2009 年的 69.2%下降至 38.7%,年均降幅约 10%,传统通道业务盈利能力明显下降。佣金费率逐步下降,通道业务的收入也是逐年下降,传统的营业部人海战术方式成本过高,在收入下降的情况下,成本却无法显著降低,传统通道业务亟须一种低成本的方式获取、营销、服务客户。因此,利用互联网方式进行在线理财服务与证券业务就成了趋势。另外,在

经纪业务牌照逐渐向其他企业放开、门槛逐步降低、网点放开、非现场开户放开的行业背景下,证券公司也需要积极应对互联网企业侵入固有领域。


2. 投资理财服务需求逐年增加


公开数据显示,2012 年末,我国个人投资资产总额约 83.1 亿元,同比增加13.7%。《福布斯》统计,2010 年我国大众富裕人群达到 794 万人,到 2012 年这一数字达到了 1026 万人,人均可投资资产达到 133 万元。2012 年我国个人可投资资产小于 10 万美元(偏低净值人群)占比达到 58%。由此可见,大众富裕群体和偏低净值群体占据了理财的长尾市场,在2012 年覆盖了 62 万亿的理财市场规模。中国金融市场具备明显的长尾特征,即个人投资者规模大、低净值占比高、人均净值低等。但长尾用户的忠诚度并不高,对产品的辨识能力不强,容易受渠道营销的影响,所以,对这部分用户,适用于互联网工具和渠道进行营销。因为互联网本身具有低成本、便利性、快捷性、响应快、全面性等特点,既能降低服务成本,又能更好服务于长尾客户。


3. 服务渠道互联网化更有优势


互联网有消除金融交易中信息不对称的优点,在网上支付便利,能够在网上完成小额、大众、标准化的产品和服务、交易。互联网金融业务可以通过网站向投资者多方位、较全面地展示不同类型、不同风险的理财产品,针对每个产品注明适当性内容和风险揭示,结合网络特点,引入机构对产品的评级,投资者也可以对产品通过点评进行评价,使得产品信息展示更加公开透明。


互联网天然不是金融,但金融天然是互联网。并且互联网营销渠道可以打破传统物理网点重资产的模式,能够在短时间内快速批量复制。

国内外互联网与证券结合的主要模式美国证券行业 1975 年实行浮动佣金制后,出现了大量的折扣经纪商。20 世纪 80 年代末期,电子化交易开始出现,如 Etrade 和嘉信理财;到上世纪 90 年代末期传统券商也开始电子化交易,网络经纪商市场份额逐年提高。美国互联网证券大致有以下几种模式:


传统证券经纪模式。代表券商是Interactive Brokers,该种模式下网络经纪商主要通过为客户提供传统的证券交易服务获得佣金收入和做市收入。客户通过公司强大的交易平台,可以以较低的佣金在全球100多个交易所进行股票、期货、外汇、期权、指数基金及共同基金等各类产品的交易,但这种模式不提供任何其他的投资咨询服务,其客户群主要是专业的高频交易投资者。


财富管理模式。代表券商是嘉信和富达,该种模式下的网络经纪商除了经纪佣金收入之外,主要收入来源于为客户提供的财富管理服务收入。以嘉信为例,其财富管理业务收入主要来自向客户提供自有或第三方理财产品带来的销售收入以及咨询业务费。


银行合作模式。代表券商是TD Ameritrade 和 Etrade,该种模式下的网络经纪商的收入除了佣金收入外,很大一部分来自于与银行合作为客户建立的用于存放经纪业务客户资产的保证存款账户收入。这类模式集投资账户和现金账户为一体,券商仅向客户支付基于货币市场的较低利息并向合作银行支付一笔固定费用,同时,通过运用客户资产来投资于高收益的资产获取利差收益。2011 年,TD Ameritrade 的保证存款账户收入占到全部收入的 28%,Etrade 的利息收入占到总收入的 60%。


国内证券公司也开始了对互联网证券的探索。比如,网上开户,2013 年 3 月起,监管层允许证券公司以见证开户和网上开户两种形式开展非现场开户。保证金支付方面,全行业保证金余额 6000 亿元左右,光大证券与第三方支付合作开通客户保证金支付功能;国泰君安通过与银行合作加入央行大额支付系统。证券公司建立网上商城,国泰君安、华泰证券、华创证券、方正证券等通过自身网站或者电子商务平台,开设网上商城销售投资理财的产品和服务。搭建网络微营销和服务平台,这是一种基于微博、微信的投资资讯和客户服务平台,它也是网上金融产品的销售平台。


总体来说,国内外互联网证券走的是一条殊途同归的路,就是应用互联网的工具和手段,更好地服务客户,不断发掘和满足客户的财富管理和交易需求,不断提升客户群体的规模和客单价值,最终达到和客户共赢的局面。


互联网与证券创新模式初探


根据以上分析,可以看出:


——互联网证券本质是在交易中赚钱。重点是如何将适当的金融产品和服务以最便捷、最低廉、最安全的方式提供给互联网上广大的客户,使券商的风险管理和投资者享受便利服务这二者达到更充分的统一。


——互联网是对券商传统业务渠道的拓展,移动终端则是客户参与互联网金融业务的一个既便捷又安全的工具或入口。


——互联网第三方支付是电子商务得以实现的基本平台,也是券商实现互联网金融业务的基本工具。因此,改善客户体验、增强客户黏性,同时大幅降低传统业务成本,是目前互联网金融的主要业务模式。互联网是一个公众平台,因为平台和入口都相同,因此竞争的就是内容、产品、服务和实力。建议长尾免费,用增值服务收费。低端客户挖掘高端价值,加快对高端核心客户的服务层次。


了解到互联网的特性,那么应该如何利用好互联网进行证券业创新?笔者认为,不能局限于某个环节、产品、流程的创新,而应着眼于系统性、全方位的创新。就像笔者开篇提出的,综合金融服务是证券业未来转型的主流方向之一,互联网探索也应以此为演进方向。只有这样,才能提升全面竞争力。


证券公司现阶段应该着重在网上开户、品牌宣传、增强客户黏性、网上投顾服务、网上便捷交易、产品和咨询服务方面下功夫。


首先,应该用互联网进行客户统一账户管理、客户交易订单管理、客户信息定制、信息消费、售后服务管理,并打通第三方支付工具、移动支付手段,结合电子商务平台进行产品购买和消费,借助虚拟营业部降低人力成本,并提供便捷体验。


其次由网上营业厅、电子商城旗舰店、移动平台组成面向客户的统一营销服务体系,由营销服务策划、技术执行、综合管理(交易、第三方支付、账户、部门协同)、客服(客户数据分析、客户投诉、web 呼叫中心座席等),共享或专属设置一个 C类营业部,共享公司的信息技术、清算和财务后台资源。(信息来源:互联网金融 作者:曾光 )

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