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【重磅推荐】今天行情是真的爆表了 还能继续买入吗?

第一财经网2019-12-03 10:18:07


20日沪市收盘情况


文:第一财经记者 娄敏 张志斌


在周末消息面的催化下,今日两市行情爆表,仅沪市成交便突破万亿,随后部分行情软件中停留于万亿不动,有投资者揶揄原来这就是“我想一个人静静”中的静静。


随后上证所官方微博发布公告称“现有SHOW2003行情文件中指数成交金额字段显示全为‘9’数字,交易及个股行情不受影响,均正常显示。”

简单的说,就是现有系统只能数到“100000000万”。


但据记者了解,个别行情软件显示的沪市成交额并未受此影响,其中光大证券显示沪市A股成交为11459亿元,沪市B股成交16.84亿元,总计成交11476亿元。此外,Wind资讯数据显示沪市成交额为1.15万亿,与上述数字四舍五入后相吻合。


另据IT相关人士猜测,部分软件之所以显示正常,可能是由于软件方将此前读取SHOW2003行情文件调整为”将所有沪市个股的成交自动求和“。


股指巨震成交再创新高


从全天的走势来看,上证指数在小幅高开之后就出现了快速回落走势,有点出乎市场的预料,不过股指随后出现了震荡回升,并于盘中创出4356.00点的年内 新高。然而此时近来涨幅巨大的中国南车(601766.SH)和中国北车(601299.SH)突然出现大幅跳水,带动股指快速翻绿,短线获利盘开始汹涌 抛出,使得市场人气受到打压,股指随后震荡回落。



上证指数最后报收4217.08点,下跌70.22点,跌幅1.64%,成交超过万亿元;

深成指报收13871.60点,下跌277.74点,跌幅1.96%,成交6550亿元;

创业板指数报收2424.85点,下跌39.14点,跌幅1.59%,成交 1022亿元。


沪市单日成交超过万亿元,两市全天超过1.6万亿元的成交已经再创了A股的历史新高!



从盘面来看,南北车盘中的突然跳水是导致本来正处于震荡上涨的股指突然大跌的直接诱因。由于南北车在最近一个月时间里股价最高涨幅近200%,盘中积累了 大量的获利盘,其股价出现大幅震荡甚至下跌早在市场预期之中,但当这一情况实际出现之时,还是对市场人气产生了较大的影响。


尽管如此,仍然有相当多的市场人士坚定看好后市。一位私募基金人士就表示,虽然股指周一并没有出现预期中再度大涨的走势,但这次下跌过程中顺利回补了上周五留下的跳空缺口,这对于后续走势而言还是比较稳健的,有利于股指后续的回升。而在回补缺口之后股指的跌势也开始明显的收窄,一些抄底资金开始进场,市场资金面较为宽裕,股指后续只要不出现连续大跌,牛市仍将继续。


资金面依然充裕


首先,上周打新资金的回流是主要的来源,25只新股冻结资金高达2.9万亿元。


其次,1月16 日监管层暂停中信、海通以及国泰君安两融账户也将于周一解禁,初步估算打开接近1万亿元的融资额度空间(中信5000亿元、海通2500亿元、国君 2000亿元)。


两者累计市场新增资金接近4万亿元(未扣除专门打新资金部分)。


对标“530”


尽管如此,随着股指周一的再度巨震,还是让很多市场人士又勾起了对于“530”大跌走势的回忆。那么,这次下跌是不是又会重演“530”的走势呢?


川财证券分析师吴家麒通过对比分析“530”以及目前的市场数据发现:


从投资者开户统计代表的情绪来看


目前和2005~2007年牛市非常类似:


1)股票和基金新开户账户数量不断创新高。

2)从投资者心理分析,股民先于基民进入市场。2005~2007牛市中的数据也验证了这一点,股票账户开户数领先基 金账户开户数。

3)从本轮的数据来看,股票账户开户数领先基金账户开户数。


从基民认购基金的情绪来看


增量基金类似2005~2007年不断规模增大,存量基金规模会远小于2007年:


1)新基金发行总规模和单只基金发行平均规 模都在不断的上升中,2007年单只基金发行平均规模超过100亿元,现在为40亿元。

2)基金十大重仓股的市值规模和基金平均规模高度一致,原因是基金 规模决定了投资股票的市值风格。

3)由于基金个数已非2007年能比,因此从整体的基金平均规模不可能再上升到当时的130亿元的规模。


从创新高股票占比来看


之后的调整一定是较大的指数调整:


1)2015年3月和4月,创历史新高个股的占比都超过了40%。

2)从历史上来看类似的情况只发生过6次,持续时间最长为3个月。

3)每次发生以后都迎来了一个指数超过20%以上的巨幅调整,但是未必这个信号就是牛市终结的信号。


从风格上来看


本轮发生的风格转化和事件与2005~2007年牛市非常类似:


1)B股暴涨以至于集体涨停在2007年5月也发生过。

2)金融股为代表的 大盘股暴涨在2006年12月也发生过。

3)本轮牛市经历过的大小盘风格转变和2005~2007年牛市中的前半段非常类似。

4)2005~2007 牛市中两个值得注意的信号:“530”之前B股先于A股指数见顶,第二次大盘股暴涨的2007年10月即是大盘到顶的时间。


从龙头股表现来看


目前可能还有上涨空间:


1)2005~2007年牛市龙头个股板块是券商、有色和船舶,本轮牛市龙头个股板块是互联网金融和移动互联 网。

2)市值风格来看龙头股的市值都在100~500亿元之间。

3)从绝对涨幅来看,本轮龙头股上涨并不及上轮龙头股的上涨。

4)“530”之后在绝大多 数个股下跌的情况下,几乎所有的龙头股都获得了绝对收益。

5)与之前的认识不同,龙头股顶部时间和大盘的顶部时间并没有明确的一致关系。


还能继续买入吗?


那么,在经过这样的巨震之后,投资者还能继续持有甚至买入A股吗?
齐鲁证券策略分析师罗文波等认为,从市场中期趋势来看,A股还将震荡上行,小调整来自于风停,大调整来自于政策监管,“530”不是今天,或就在不远的明天


很多人认为决策层决定不了大牛市,但实事求是的说,政策与牛市的持续及轮动休戚相关。从2014年年初国务院关于并购重组政策的松绑开始,到后来十余个省 市的区域规划、上海等自贸区的政策、京津冀规划、一路一带、工业4.0以及互联网+等等,政策的出台对每一波的行情都起着推波助澜的作用,尤其是在宏观经 济继续下行的逆周期牛市里。


目前需要担心的是市场上涨与主题间衔接断层的市场调节期。


诸如进程低于市场预期而现在却炒得如火如荼的央企改革。此外,证监会每次警示市场然后又担心市场 过度反应,出面安抚市场的动作让市场产生“狼来了,却永远不会来”的错觉。这与担心市场踩踏又不愿意市场过度上涨形成典型的政策错位。


一旦市场出现超预期的狂热,管理层不得不出台更为严重的警示与监管措施,这将与2007年的“530”事件将如出一辙。


上述私募基金人士也表示,从这个角度来看,周一股指的不涨反跌,反而是最为理性的一种选择。市场自发的调整,力度将远小于因为政策变化而引发的大跌,而这也有利于市场从快牛向监管层希望的慢牛转换,使得行情走得更久、更远!


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