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【干货】瑞士ICO及非营利组织优势分析

链说Chainote2021-01-10 10:21:47

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深处欧洲腹地的“加密谷”

自从Ethereum成立瑞士基金会和初始投币产品(ICO)以来,瑞士一直受到区块链业务的欢迎。目前来看,有区块链界"加密谷"之称的楚格抢得了一线先机,这个瑞士小镇已经成为了加密动力源以太坊、ShapeShift, Xapo、Tezos、Melonport、Monetas多种系统的摇篮。楚格税率极低(为瑞士26个行政区中第五低),仅约14%。楚格商业环境良好,监管环境宽松。此外,瑞士在竞争力与生产率方面位列全球第一,在吸引与存留人才方面也高居榜首,两相结合造就了完备的生态系统。

 

“加密谷”这个概念是由约翰·盖弗斯(Johann Gevers)发起, 盖弗斯于2013年7月将他的密码金融初创公司Monetas迁至瑞士楚格,将“加密谷”定位为加密技术发展中心,并开始在瑞士楚格建立“加密谷”生态系统,与当地政府一起,吸引领先的加密技术创业公司,帮助他们建立业务,提供专业服务,推动友好监管环境的发展。

 

通过众多个人,创业公司,跨国企业,政府和监管机构,以太坊,Bitcoin Swiss,MME律所,数字金融合规协会,比特币协会,卢塞恩应用科技大学等机构, 加密谷已逐渐成长为全球领先的加密、区块链和分布式账本技术的生态系统。2017年1月,加密谷协会成立,组织,协调,加速和扩大加密谷进一步发展成为世界上最好的加密技术发展中心。创始成员包括Bitcoin Swiss,Bussmann咨询公司,Iprotus,卢塞恩应用科技大学,Luxoft,Monetas 和Thomson Reuters。


瑞士楚格“加密谷”,图片来源网络


ICO政策分析

2018年2月16日,瑞士金融管理局(FINMA)成为了全球第一个正式发布详细ICO指南的监管机构,借此报告,瑞士正式将ICO纳入目前瑞士的法律框架。这份指南详细描述了几个针对ICO的分类标准和注册事项,包括:

  • 数字货币的分类

  • 是否构成证券属性

  • 是否触发反洗钱(AML)监管

 

关于数字货币的分类:

支付货币(Payment Tokens):支付货币是计划现在或将来用来支付以获取货物或服务,作为金钱或价值转移的手段。数字货币发行人不会承担其带来的追偿责任。

 

实用型代币(Utility Tokens):实用型代币是计划用来获取应用程序或服务的数字访问权利的手段,是区块链基础设施。

 

资产型代币(Asset Tokens):资产型代币代表发行人所赋予的债权或股权。资产型代币一般会承诺类似与未来公司收入或现金流的分红。基于他们有经济功能的属性,他们会被认定类似于股票、债券或衍生品。代表实体资产的代币也属于资产型代币。

 

另外,上述代币分类方式并不具备独占性。 资产型代币和实用型代币也可同时具备支付货币的属性(即混合型代币)。这种情况下,合规的需求将会累积,也就是说,这些代币既会被视作证券,也会被视作支付手段。

 

关于是否构成证券属性及触发反洗钱(AML)监管:

根据报告,所有的未开发完成的代币预售都会被视作构成证券属性。

 

支付货币(Payment Tokens):支付货币不会被视作构成证券属性,但会被视作支付手段,受到反洗钱法(ASMA)的监管。

 

实用型代币(Utility Tokens):实用型代币如果只具备上述获取应用程序或服务的数字访问权利,则不被视作构成证券属性,但如果实用型代币同时具备或只具备投资、二级市场交易等功能,则会被视作构成证券属性;实用型代币不会触发反洗钱监管。

 

资产型货币(Asset Tokens):资产型代币会被视作构成证券属性,但不会触发反洗钱监管。


瑞士官方ICO指南对数字货币的分类

 

想了解更多关于瑞士ICO政策,请下拉查看瑞士最新官方ICO指南下载方式!


优势总结

在各国立法日趋完善的今天,瑞士最新发布的ICO指南很难说对数字货币开发者具有很大的吸引力:一方面,原本Utility Token发行方式被“阉割”,不能在二级市场交易,否则会受到瑞士证券法的监管;另一方面,作为Asset Tokens / Security Tokens发行,瑞士对比美国在流通性、本地用户基础、相关时间与金钱的花费上并不具备很大的优势。链说团队也大胆预测,在最终各个国家正式出台完备的监管政策后,ICO开发者仍会倾向于前往流通性高,用户基数大,国际贸易机制健全的美国进行ICO,以求在合规条件下最大程度募集资金,保证业务运转。这也将最终导致在国家层面强者恒强的局面。

 

另外,除了ICO,有许多数字货币开发团队愿意将母公司注册在瑞士,以一个非营利组织(Non-Profit Organization)形式运营。链说团队调查后分析,瑞士NPO主要有以下几个优点:

  • 匿名性高,对团队保护有很大作用;

  • 作为NPO,在瑞士会有很大程度的税务减免政策;

  • 可能可以作为不构成证券属性的依据。

 

总体来讲,瑞士作为全球老牌的私银、基金会等资产注册地,对数字货币及其他金融科技的发展有着其独特的优势。相信未来在更加具体的政策框架和更加完善的“加密谷”生态的双重作用下,瑞士会借着区块链的东风迅猛发展。


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关于大卫

常年混迹在以色列特拉维夫和上海之间的一名创投领域小哥;崇尚单纯又性感的黑科技,区块链爱好者;早年在某跨境FA做过多年行业研究;不太能喝,微肥。欢迎添加我的微信号Ritianyao一起分享区块链知识!


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