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A股顶级证券分析师最新视点

长江证券财富管理2022-06-20 08:21:36


顶级证券分析师最新视点

 

November

上周五,被称为中国证券市场“奥斯卡”的新财富最佳分析师颁奖典礼落幕,今年最新最佳分析师名单新鲜出炉!

随即,上周六,新财富最佳分析师高峰论坛举行,相对于新财富最佳分析师颁奖典礼,周六的高峰论坛“干货”更多,因为在这一天的高峰论坛上,各位新科新财富状元将会举行演讲,阐述自己对各领域的最新理念和投资建议。

我们搜集了部分2017年度最佳分析师获奖者的最新研究成果,供各位交流参考:

 

广发证券郭磊:未来三到五年是一轮婴儿潮

今年宏观第一名广发证券郭磊表示,未来三到五年应该是一轮婴儿潮,这个婴儿潮的影响比较大。过去两年很多东西量价起来,比如房地产。很多人理解房地产的起来跟三四线棚改有关,但是棚改只占量的20%-30%,一二线的需求跟二胎带来的买房和换房预期有关,另外,还包括SUV汽车,以后耐用消费品。

兴业证券张忆东:明年不要指望A股港股炒泡沫炒题材

今年海外策略第一名兴业证券张忆东表示,大的环境下,明年不要指望A股、港股炒泡沫、炒题材。A股经历过很多轮起起伏伏,但是每一轮都有一个共同的特征,是一个普遍提高估值的过程。但是明年无论是A股还是港股看不到普遍提高估值的过程。在货币政策中性偏紧的情况下,只有盈利能力强的企业才能有动力扩张,才能赢家通吃。

光大证券秦波:做海外投资应找个好股 但不抱有不切实际的幻想

今年海外市场第一名光大证券秦波表示,研究港股,首先要看EPS;看你对公司怎么看,反过来再看公司的股价反映到什么程度,即找到事实的真相,看清到底是真相还是假象,要不要参与。在做海外投资的时候,应该找个好人,做个好人。找个好的股票,但是也不要对它有太多不切实际的幻想。

目前恒生指数在接近13倍估值水平线,在2017年第四季度的时候,恒生指数的利润增长我们估算是30%,30%的利润增长能够支撑恒生指数在13倍PE,甚至可以把它的估值更往上推一下,这是恒生综合指数,而恒生国企指数现在还不到10倍。2017年实现的利润增长是30%,恒生指数明年创历史新高是一个大概率的事件。作为投资者来讲,如果你手里有好的标的,你拿着就好了,如果没有的话,大家可以关注港交所的标的。行情总是在绝望中诞生,在犹豫中继续,在憧憬中疯狂,在疯狂中结束。

海通证券荀玉根团队:

短期调整进入路程中段。维持10月底观点,短期谨慎、耐得住,中期乐观、等得起。2016年1月底上证综指2638点时提出熊市结束,盈利增长推动市场中枢抬升,展望未来,盈利回升的中期趋势未变,加之国内外机构投资者陆续入场,对市场中期趋势依旧乐观。

当前金融+消费白马组合性价比最优,中期布局新时代新产业。未来业绩差异会使得个股出现分化,但整体龙头效应将不变,这源于行业集中度提升和机构投资者占比提高。先进制造业是中期投资主线,不急一时,未来1-2年的先进制造业股价表现可能像过去1-2年煤炭钢铁,整体上行,但一波三折,成长属性和周期属性的股价特征不同于消费属性,波动性大。

长江证券王鹤涛:需求永远是周期核心的主线

今年钢铁第一名长江证券王鹤涛表示,“很多买方领导沟通时会问,钢铁股是不是供给侧改革已经成为核心主线?”他认为,周期核心主线永远只有一个,就是需求。即便在今年这样的背景之下,周期的核心主线还是需求。

招商证券董广阳等:食品饮料行业

城镇化率的持续提升,使得居民潜力需求红利逐步释放,需求量和品质均有显著提升。过去几年高端需求率先复苏,大众需求已现增速拐点,未来城镇化需求潜力依然巨大。在此背景下,品牌企业渠道更加下沉,使得行业龙头以更小的营销投入,收获更多市场份额,特色产品或营销的企业有望在电商及社交媒体红利下,制造更多爆款单品。

投资建议及组合:稳赚高端空间,尽享食品双击。继续持有一线白酒,来年增速确定稳赚业绩空间,排序贵州茅台、五粮液、庐山老窖;从选股和旺季两个维度布局次高端及中档弹性品种,买入洋河股份、沱牌舍得、水井坊、古井贡酒、山西汾酒;加大食品配置力度,今年底将是食品从防守转向进攻的起点,优选乳业伊利股份、蒙牛乳业、调味品海天味业、中炬高新、安琪酵母,关注肉制品双汇发展、啤酒格局改善拐点、食品公司改善(桃李面包、绝味食品)等。

长江证券徐春等:家电行业

中长期基于行业较大发展空间及良性竞争格局,行业龙头实现稳健业绩增长较为确定;近期在业绩确定性驱动的年末估值切换及北上资金持续流入带动下家电板块表现较为抢眼,其中业绩与估值匹配度较好的价值蓝筹配置价值仍值得关注。

投资建议及组合(长江证券徐春等):维持行业“看好”评级,持续推荐业绩稳健增长、估值具有较强安全边际且有提升预期的格力电器、美的集团及青岛海尔。此外依旧看好受益于行业高增长的中央空调概念股海信科龙。

长江证券邬博华:未来新能源汽车行业是比较稳定的铁三角模型

今年电力设备与新能源排名第一长江证券邬博华认为,未来新能源汽车行业是比较稳定的铁三角模型,在这个行业里面既有核心的车企,同时还有核心的零配件企业。在新能源汽车刚开使用的时候,核心的零配件,电池、电机、电控,特别是电池,都是第三方的供应商,车企在这里面是依附于中游这一块提供的产品来决定它核心的技术、性能和体验的,这是我们核心的判断。未来铁三角的模型里面,每一个环节,或者每一个顶点都会代表在这个领域里面最强势的公司,这三个形成一个稳定的产业格局,在投资里面依附于这三个点,同时依附于供应商联盟的关系,也应该是我们未来的投资主体。

广发证券张乐等:汽车和汽车零部件行业

今年汽车和汽车零部件第一名广发证券张乐表示,站在整车厂的角度来出发,以后不做新能源车的传统车企会压力山大。因为要搞新能源积分,你没有这个积分你就要去买,你就会被禁止上目录。而不做传统车的新能源车企可能压力会更大。随着2020年以后补贴退出,传统车和新能源车都被会被用户做选择的时候,买新能源车要是没有一定的性价比,客户是很难接受的。未来要有性价比,这个行业的利润,应该说盈利能力是有一定压力。没有传统车的规模做支撑,没有传统车的利润做支撑,企业整体抗风险能力是非常脆弱的。

双积分政策落地后新能源汽车的快速发展更为确定,汽车多个细分行业将迎来变革与新的机遇。新能源汽车热管理行业是一个确定性的变革点,给热管理行业带来了新的增量,同时中期来看液冷趋势明确,投资机会值得关注。

投资建议及组合:上汽集团、华域汽车、万里扬、富临精工、云内动力、中国重汽、威孚高科、潍柴动力、富奥股份、福田汽车、三花智控、奥特佳、松芝股份、西泵股份、银轮股份。

广发证券沈涛等:煤炭开采行业

短期动力煤进入冬季旺季,需求有望平稳增长,而近两周港口煤价已逐步止跌企稳,预计随着需求环比的继续提升,煤炭市场悲观情绪有望进一步缓解。目前煤炭行业板块估值处于相对低位。虽然煤价短期难有明显上涨,但短期动力煤下游需求有望稳中有升,各公司估值已回落至较低水平,价值逐步体现。

投资建议及组合:看好低估值的动力煤公司陕西煤业、露天煤业、兖州煤业,炼焦煤公司潞安环能、西山煤电,同时建议重点关注长期受益于煤层气行业增长的蓝焰控股。

兴业证券徐留明:化工行业探底回升 盈利水平有所改善

今年化工行业第一兴业证券徐留明做了题为《行业格局重塑,周期行业景气持续》的主题演讲,他认为整个化工行业探底回升,盈利水平有所改善。2016年化工行业里面比较大的细分子行业化学原料和制品行业为例,行业盈利增速4.5%,利润增速达到9.3%。今年上半年整个行业收入增速14.1%,利润增速达到31.4%,可以说整个行业的营收、利润和经营情况都在显著的好转。

神州牧基金谢伟玉:指数是所有投资中最最简单的投资

神州牧基金谢伟玉表示,其实指数是所有投资中最最简单的投资,不需要挑任何一个股票,你只用买一个指数,然后长期持有,因为在牛市中全球80-90%以上是跑不赢指数的,包括沪深300,而且指数成本也更低,比普通的产品要低70%以上,踩雷风险很小。

广发证券郭鹏:环保已由考核污染企业到考核各级地方政府

今年环保行业第一名广发证券郭鹏表示,从1986年以来中国经济建设都叫“三位一体”,、经济、文化;今年已发展成了“五位一体”,增加了一个“美丽”,虽然每次只是背一个概念,但是到地方考核里面,这几个关键词都是地方政府,一般是党委和市政府第一个要考核的指标。所以现在环保跟过去几年到底有什么区别?最大的区别就是从以前环保部考核污染企业,变成了考核各地地方政府,会像GDP一样要求地方政府去做环保。

广发证券巨国贤:一个周期的产生一定是大规模的固定资产投资潮

有色第一名广发证券巨国贤表示,一个周期的产生一定是大规模的固定资产投资潮,尤其像有色这样的周期的产生。而大规模的固定资产投资潮解是全球最低端产能跨区域的转移所引发。 

新财富最佳分析师2017年获奖名单

 

11月24日下午举行的颁奖仪式,从1点持续到6点半,涉及逾50个奖项,这些奖项由包括公募基金、保险公司、保险资管、私募基金、券商资管部等在内的机构人士投票决定名次。

从整体的结果来看,获得最多第一的是兴业证券,奖项涵盖基础化工、医药生物、港股策略分析师和销售服务等,达11个,而此前入围的奖项有19个。

最佳宏观研究和本土最佳研究机构两个重磅奖项则由广发证券夺得,本次共计收获了8个“第一”,此前入围的项目有24个。而入围12个奖项的长江证券无疑是本届评选的黑马,在农林牧渔、家电、电力设备与新能源等8个领域获得第一名。

海通证券则蝉联最佳策略研究第一名,此外,海通证券还在非银金融和石油化工两个领域获得第一名。 

 

宏观研究top5


策略研究top5



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