洛阳证券公司联盟

最新钢厂一线生产情况调研报告

陆家嘴大宗商品论坛2020-11-23 09:11:31

     

作者丨唐川林 华创证券钢铁煤炭首席分析师 

编辑 | 陆家嘴大宗商品论坛,转载请注明出处

作者:唐川林

       华创证劵钢铁煤炭行业首席分析师。上海交通大学理学硕士。曾任职于莫尼塔投资、弘则研究。目前担任多家钢铁集团战略咨询顾问。研究方向为钢铁煤炭行业多样资产配置,包括股票、期货和债券。擅长从产业分析行业命脉和预测趋势,多次成功预测黑色产业短中期方向。


        今天我们带着投资者一起来到了本次山东产业链调研的第三站——山东当地某螺纹钢龙头企业,就生产&库存情况、环保问题、需求情况探讨三个议题与企业展开了深入讨论。

        对本次调研做一个简单总结如下:

       ①钢企产量普遍到了极限,供给端很难再增加:就公司来看,一直处于满产状况,并且厂区内也没有符合要求但是弃用的高炉可以重启;行业又不太可能有新的产能投产,因此钢铁产量基本到了极限。事实上,以钢联计算的高炉开工率已经维持在77%很长时间上不去,这块主要是考虑了很多废弃不能用的高炉,所以实际产能利用率很高,产量基本不可能再增长了。

       ②库存水平很低,钢企9月份价格纷纷调高。公司库存约2-3万吨,仅能维持一天多的销量。价格来说,现在调的很频繁基本是一单一价,9月份各钢厂也纷纷上调价格,在几十块到400之间,反应了很好的预期。

       ③钢厂执行环保积极性较高。以前钢企利润差,没有能力严格执行环保政策,违法关掉就关掉。现在不一样,大家盈利都很好,大家过得很好宁愿严格执行环保政策,没人愿意冒触碰环保红线的风险。


一、生产&库存情况

1、焦炭库存量

十天不到。

2、产量利用率情况

基本接近满产,产量不太可能增加。

3、有否符合指标但是停产的高炉

A:没有。

4、 螺纹库存情况

三万吨不到,正常情况是一万多到两万五。产量四百五十万。

5、库存一直这么多吗?还是之前更高一点?

一直是两三万吨的库存。

6、焦炭供给够吗

目前的价格下供给是够的。

7、刚调了价,一般调价情况怎样

一单一价,随行就市,最近企业也纷纷调高出厂价,有的400到几十块都有,反应了比较好的预期。


二、环保情况

1、二级市场对环保有分歧,那么环保力度如何

A:政策行为去产能,环保有两方面,发改委说不上话。环保部定的,依法办事。之所以说严格,没人愿意在这个时间点去处理。钢厂利润这么好,没谁愿意冒风险去被处理,那就得不偿失。

2、环保投资有明显加大吗,吨钢成本增加多少

会有增加,具体不好核算

3、有环保部的人员入驻吗

有,具体会否常驻不清楚。

4、钢厂主要污染来源

90%以上的污染产生于烧结。


三、对行业需求的讨论

下游需求总体情况

卷板下游大的机械、汽车和家电,汽车行业差一点;7月份机械数据同比去年是翻倍的。中国很多小城镇的建设,3季度工程机械是翻倍的,然后空调由于高温,会有50%-60%的增长。卷板由于很多是国企在生产,因此供给端可能比较稳定。



把最优秀的期货分析师报告

和最顶尖的期货投资者观点

分享给每一个从事期货交易的人,

也欢迎大家投稿,

分享自己的看法和认识。

投稿请发至 |微信号:ljzdzsplt