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市场动态(2018年4月11日)

中植资本分享汇2019-06-26 19:35:23

2018年4月11日

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一、宏观动态

1、证监会:上市公司勿闯虚假信息披露禁区

证券日报报道,“上市公司要对全体股东负责,正确处理公司内外部关系,加强公司规范运作;勿闯虚假信息披露的禁区,勿闯操纵股价和内幕交易的禁区。”中国证监会上市公司监管部主任毛寒松表示。毛寒松介绍,厘清资本市场运行的基本逻辑是理解市场的基础,也是理解监管政策的基础。证监会出台的一系列政策如规范减持、高送转、再融资、分红等情况,是增强制度建设,改变市场的盈利模式,鼓励投资者通过长期持有上市公司股份的价值提升来实现盈利。他同时介绍,2018年上市部将持续推进依法全面从严监管,把牢风险底线;坚持服务实体经济,助力国家战略;坚持市场化、法治化、国际化方向,完善制度建设。工业和信息化部信息通信发展司副司长陈立东表示,信息革命正全方位重塑全球经济社会格局,网络空间已成为赢得国家长期竞争优势的战略主阵地,数据驱动的创新必将成为经济社会转型发展的新范式。

2、新版负面清单上半年公布 汽车进口税或降低一半

商务部的消息人士告诉《中国经营报》记者:“今年上半年将公布的负面清单包括自贸试验区新版负面清单和全国版负面清单,自贸试验区新版负面清单将继续发挥先行先试的作用。”去年下半年以来,政府频频释放降低汽车进口关税的信号。据知情人士告诉本报记者:“去年下半年曾提出在自贸区内把汽车进口关税降低到12.5%,全国范围内降低汽车进口关税,或者是降低到10%以内。下一步将放开汽车领域的外商股比限制是必然的,这一放开已没有难度,现在大都是合资,只要外商愿意追加投资或者控股,都是可以的。至于是否会放开只允许外商独资还存在一些争议。”知情人士透露:“去年曾提出在自贸试验区内把汽车进口关税降低到12.5%,也就是消减一半。现在看来,很可能是全国范围内降低汽车进口税,甚至不排除降低到10%以内。”霍建国表示,我们希望发达国家对正常合理的高技术产品贸易停止人为设限,放宽对华高技术产品出口管制,还是有一定针对性的。讲话对中美关系有一些积极信号,中国会继续按照我们的路子去改革,缓解贸易摩擦。

二、上市借壳

今日暂无上市借壳讯息。

三、并购事件

1、迪安诊断(300244.SZ)拟5.76亿元收购青岛智颖51%的股权

4月11日,迪安诊断发布晚间公告,本公司与杭州海鲁股权投资合伙企业(有限合伙)及相关方签署了《关于青岛智颖医疗科技有限公司股权转让协议》。公司拟以自筹资金人民币57,630万元现金收购杭州海鲁持有的青岛智颖医疗科技有限公司51%的股权。通过本次投资,公司将借助青岛智颖完善的服务网络优势、广泛的医疗资源、专业的技术、市场营销及售后服务团队,进一步推进对中国山东区域市场的精耕细作运营。若本次战略投资完成,青岛智颖将成为迪安诊断的控股子公司,迪安诊断将与青岛智颖在业务模式、客户管理、营销渠道管理、财务管理、公司制度管理等方面进行全面融合。双方能否顺利实行整合,具有不确定性。本次战略投资后,为保持青岛智颖日常经营的稳定性,暂不对原管理团队及核心技术人员进行调整,仍由原管理团队及核心技术人员履行相应的职责。

2、黑牛食品(002387.SZ)拟32亿元收购国显光电6.49%股权

4月10日,黑牛食品发布晚间公告,本公司会议审议通过了《关于使用募集资金增资国显光电的议案》,同意公司使用本次非公开发行股票募集资金 32 亿元对控股子公司江苏维信诺显示科技有限公司实缴出资后,由江苏维信诺继续使用该32亿元募集资金增资募投项目实施主体昆山国显光电有限公司,用于投资第 5.5 代有源矩阵有机发光显示器件(AMOLED)扩产项目。本次采用募集资金对国显光电进行增资,将保障公司第 5.5 代有源矩阵有机发光显示器件(AMOLED)扩产项目的顺利实施,符合公司战略需求,所以本次投资对公司未来财务状况和经营成果预计带来有利影响。本次非公开实施完成后,国显光电纳入公司合并报表范围,在业务快速发展过程中,公司如不能有效解决完善内部管理体制、有效整合、降低运营成本等重要问题,将可能存在对公司生产经营造成不利影响的风险。投资项目实施前,由于宏观经济运行及行业市场环境具有不确定性,仍然存在产业发生重大变革的可能性和收益产生时间不确定的风险。

3、广汇能源(600256.SH)拟18.26亿收购伊吾能源开发60%股权

4月10日,广汇能源发布晚间公告,为积极推动公司煤炭及煤化工业务发展,进一步实现产业链整合,增加上市公司煤炭资源储量,提高市场份额与竞争力,公司拟与控股股东新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司签署《伊吾广汇能源开发有限公司股权转让协议》,拟以现金出资182,636.20万元向广汇集团收购其持有的伊吾广汇能源开发有限公司60%的股权。伊吾能源开发公司为公司参股公司,本次股权转让前广汇集团持有其60%股权,公司全资子公司瓜州物流持有其40%股权,财务报表合并至广汇集团财务报表范围。本次股权转让的交易实质为矿权转让。本次交易的价格以资产评估值为基础确定,如评估基准日后的资产状况和市场环境发生重大变化,将有可能出现相关资产评估值与实际不符的情况;受企业所处的区域经济、产业政策及财政货币政策等因素变化,本次交易标的未来盈利能力或存在波动风险。

4、正平股份(603843.SH)拟3337万元收购金阳光建设60%股权

4月9日,正平股份发布公告,本公司决定收购青海金阳光投资集团有限公司持有的青海金阳光建设工程有限公司60%股权,收购价格为 3,337.73万元人民币。本次交易完成后,金阳光建设将成为公司合并报表范围内的控股子公司,对公司现有资产不构成重大影响;会对公司经营业绩、生产经营活动产生一定的积极影响,会推动公司产业发展,符合全体股东的利益和公司发展战略。受市场因素及经营环境变化等诸多因素的影响,未来金阳光建设的经营业绩和盈利能力存在波动的风险。为最大程度发挥本次交易的协同效应,从公司资源配置角度出发,公司和金阳光建设仍需在团队、客户、经营管理、业务规划等方面进行一定程度的整合。本次交易后的整合能否顺利实施以及整合效果能否达到预期存在一定的不确定性。

5、能科股份(603859.SH)拟8000万元收购能科瑞元部分股权

4月8日,能科股份发布晚间公告,本公司是能科节能技术股份有限公司的控股子公司,注册资本3,000万元。经能科瑞元原全体股东协商一致同意,拟将注册资本由3,000万元增资至5,000万元,同意由能科股份和宁波梅山保税港区睿族汇投资管理合伙企业(有限合伙)共同投资能科瑞元,总计出资人民币8,000万元,占2,000万股。公司本次对能科瑞元增资,是基于对能科瑞元未来发展前景的良好预期,以期实现公司资本增值和股东利益最大化。能科股份本次增资将进一步加强公司品牌影响力和核心竞争力,并能有效提高公司的资产回报率,实现公司资本增值。公司目前财务状况稳定、良好,本次对外投资使用公司自有资金,不会对公司主营业务、持续经营能力及资产状况造成不利影响。能科瑞元主要从事工业智能制造系统集成业务,从国家政策和智能制造未来的发展来看,有着良好的市场前景;未来能否顺利实现业务扩张、增强竞争力等仍存在不确定性。

6、三诺生物(300298.SZ)拟2.16亿美元收购心诺健康14.742%股权

4月10日,三诺生物发布公告称,本公司公司与北京荷塘探索创业投资有限公司、北京水木长风股权投资中心(有限合伙)以及张帆先生签署《股权转让协议》,公司以自有资金21,600万元收购其持有的14.742%的心诺健康的股权。其中,公司拟以现金支付的方式收购荷塘探索持有的心诺健康4.095%股权,股权转让价款为人民币6,000万元;公司拟以现金支付的方式收购水木长风持有的心诺健康2.457%股权,股权转让价款为人民币3,600万元;公司拟以现金支付的方式收购张帆持有的心诺健康8.190%股权,股权转让价款为人民币12,000万元。本次关联交易对公司独立性没有影响,公司亦不会因此交易对关联方形成依赖。本次交易完成后,不存在与关联方新增同业竞争的情况,本次交易符合公司整体战略发展需求,符合公司及全体股东利益。

7、青岛双星38亿吞并韩国锦湖轮胎 中国轮胎业最大并购案收官

4月10日,根据青岛双星当日发布的公告显示,双星集团及其子公司星微韩国株式会社与锦湖轮胎株式会社及锦湖轮胎债权人代表韩国产业银行签署了《股份认购协议》及《股东协议》,星微韩国将投资6463亿韩元以5000韩元/股的价格认购锦湖轮胎新发行的129,267,129普通股,占锦湖轮胎股份发行之后总股份数的45%,并成为锦湖轮胎的控股股东。双星集团承诺未来在项目交割完成后不超过5年的时间内,通过包括但不限于资产注入等合法合规的方式消除同业竞争。这一蛇吞象式的跨国并购从一开始就遭到了包括政治因素、工会阻挠等各种障碍,可谓一波三折。青岛双星证券部人士介绍道,2016年双星集团方面开始参与到韩国锦湖轮胎的并购当中,期间却遭到萨德危机的政治影响,锦湖轮胎工会以及部分政要人士也出面反对,2017年9月这场轰动一时的跨国并购案曾宣告终结。此后,韩国锦湖轮胎方面并未放弃、主动找上门来,青岛双星也有意继续重组,本已终止的并购“起死回生”。 

8、弗朗西斯科合伙领衔财团34亿美元收购支付技术公司Verifone

4月9日,支付技术公司Verifone Systems Inc(NYSE: PAY)宣布,该公司已经与由美国Francisco Partners(弗朗西斯科合伙)领导的财团达成最终协议,财团将以每股23.04美元现金收购Verifone,总代价约为34亿美元,其中包括Verifone的净债务。加拿大机构投资者英属哥伦比亚投资管理公司(British Columbia Investment Management Corp)曾向Verifone投资,这次它成为财团的成员,收购Verifone。Verifone提供的资料显示,交易的股权价值是以截止1月31日的流通稀释股数量计算的,总计1.122亿股。Verifone称,整个交易预计今年三季度完成。交易涉及到竞购条款期( go-shop period),在规定时间内,Verifone董事会和顾问可以考虑其它替代方案,到5月24日截止。每股23.04美元的收购价,比周一Verifone的收盘价15美元溢价54%。Francisco Partners是全球领先的私募股权公司,专门从事对技术和技术服务业务的投资。 成立18年以来,Francisco Partners已经募集了超过140亿美元的承诺资本,并投资了200多家科技公司,使其成为科技行业中最活跃和最长期的投资者之一。”

四、并购基金

今日暂无并购基金动态。

五、行业动态

1、【金融】央行连续两日不进行公开市场操作 单日净回笼200亿

4月11日,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,今日不开展公开市场操作。当日有200亿逆回购到期,净回笼200亿。央行周二未进行公开市场操作,称目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响。当日有300亿逆回购到期,净回笼300亿。而此前两日央行均仅进行了100亿7天逆回购操作。海通证券姜超表示,今年以来的资金面改善并非因为央行放水,体现为货币投放并未加码,而是源于融资需求下滑,尤其是非标融资的萎缩,这意味着资金供需改善更有持续性,4月资金面有望继续充裕。中美贸易争端加剧,避险情绪利好债市,从中国采取反制措施来看,大豆对我国通胀影响最直接,中性假设下,若大豆价格上涨10-15%或提升CPI约0.3个百分点,全年通胀均值难破3%,因此难制约货币政策。

2、【互联网】“扫黄打非”办:违法违规网游将被重点整治打击

4月10日消息,为推进“净网2018”“护苗2018”“秋风2018”等专项行动深入开展,全国“扫黄打非”办公室近日作出专门部署,要求各地各部门即日起至今年11月,围绕打击非法有害出版活动、淫秽色情低俗信息、新闻“三假”和侵权盗版等重点任务重拳出击,持续净化社会文化环境。全国“扫黄打非”办公室强调,“净网2018”将集中力量专项整治问题多发的五个领域:严厉打击利用云盘、APP应用商店传播有害信息活动,及时处置相关有害信息、淫秽色情低俗信息;查处违法违规网络直播平台,及时取缔地下网络直播平台,从严打击传播淫秽色情信息的平台和违法直播聚合软件;规范整治违法违规网络游戏,坚决下架未经审批上线运营的网络游戏,处置含有害和不良信息内容的网络游戏,打击淫秽色情、赌博类等网络游戏;大力整顿非法网络群组,严打通过群组贩卖色情信息的不法分子,对相关案件一查到底,摧毁整个犯罪网络;深入清理非法弹窗广告,严查登载含淫秽色情等有害内容广告的网站,严惩为淫秽色情网站提供资金或费用结算服务的网络联盟,斩断淫秽色情信息传播利益链条。

3、【传媒娱乐】鹏华文化传媒娱乐基金一季度回报率超9%

4月9日消息,刚刚过去的2018年第一季度,受A股和海外市场震荡行情影响,权益类基金业绩普遍表现不济。Wind数据统计显示,当季股票型基金平均回报率为-2.27%,混合型基金平均回报率为-0.65%,QDII基金的平均回报率为-2.04%。此类市场行情下,在投资布局中擅于把握景气度良好的行业,并积极挖掘业绩向好公司的基金产品,无疑更胜一筹。记者注意到,一季度回报率超9%的鹏华文化传媒娱乐股票基金,就是同类产品中的佼佼者。据Wind数据显示,2018年第一季度,A股行情分化严重,市场投资风格也由对“价值风格”的青睐逐渐转为对“成长风格”的追捧。期间上证综指下跌4.18%,深证成指跌幅为1.56%,代表A股整体走势的沪深300指数下跌3.28%,而鹏华文化传媒娱乐同期净值增长率达9.29%,银河证券数据显示其在同类基金中排名第4。今年以来,文化传媒行业在市场增量需求的支撑下景气度逐渐向好,华鑫证券分析认为,随着经济稳步发展和消费的升级,文化传媒逐步成为国民经济支柱性产业,多家上市公司纷纷布局影视娱乐板块,促进行业平稳向好发展。

4、【医疗健康】星普医科:政策利好促公司稳扎医疗健康领域

4月11日消息,星普医科董事长霍昌英在年度股东大会接受本报记者采访时表示,在我国“一带一路”发展背景下,星普医科将加大与沿线国家在医疗健康领域的合作,而早前公司的SRRS+型头部伽玛刀产品就已获美国FDA认证、美国SS&D认证以及哥伦比亚等多个国家的市场准入认证,其产品打破了国外企业对伽玛刀设备的全球垄断地位,并率先在美国实现销售。“公司产品的国际认证优势将有助于公司打开海外市场。”霍昌英表示。资料显示,在2017年初公司便彻底完成了对食用菌产业的剥离,并实现了向医疗健康领域的转型。对比剥离食用菌业务前的经营情况,星普医科2017年度营业利润增长率为222.3%,归属于母公司股东的净利润增长率为122.21%。“目前在大型放射治疗设备领域我们已拥有较高的行业地位。”霍昌英表示2018年公司将加大在医疗器械方面的研发力度,不断推出技术含量高、市场容量大、具有核心竞争力,以及代表国际先进水平的新产品。同时依靠高端放疗设备优势,不断拓展肿瘤治疗业务,积极推进公司在医疗健康领域的全国性战略布局。

5、【智能制造】基因检测公司23魔方发布第四代基因检测产品

4月10日消息,基因检测公司23魔方今日推出第四代基因检测产品,新一代的产品在检测内容的丰富性和检测准确度上都有大幅提升。23魔方CEO周坤介绍说,新一代的产品将V1.0版本的生物芯片升级到了V2.0版本,祖源分析增加到40个民族血统,遗传检测新增了ABO血型、蚕豆病等全新优质项目。通过位点的筛选、算法的优化和研究方法的升级,检测结果将会更准确,也更符合中国人的情况。根据公开数据测算,我国当前基因检测的人口渗透率不到0.03%,而美国的渗透率已达3.75%,考虑到中国的人口基数,未来这必将是一个巨大的市场。因此,23魔方在持续优化产品的同时,也在加速扩大产能。去年,23魔方自建的检测中心全面投入使用,并且取得了临床医学检验所的资质。今年23魔方还将扩建检测中心,并大力提升自动化率,形成年检测样本100万份的能力。据公开资料显示,23魔方成立于2015年,成立至今已累计完成五轮融资,总额近两亿元,最近一笔融资是在今年3月,由经纬中国领投,雅惠医疗、汉王科技、德商奇点跟投的1亿元。

6、【电子信息】工信部吴胜武:加快对新型显示、智能光伏、集成电路布局

4月8日,工信部电子信息司在深圳组织召开2018年全国电子信息行业工作座谈会,会上,工信部电子信息司副司长吴胜武对我国新型显示产业、智能光伏产业、集成电路产业和“芯火”创新计划的工作进展进行解读,并介绍了下一步工作计划和部署。”吴胜武表示,我国新型显示产业近年来发展迅速,规模持续扩大,TFT-LCD出货跃居全球第一,大尺寸面板生产能力进一步提升,AMOLED量产进程不断推进,企业经营能力明显增强。下一步,工信部将引导支持企业加快新型背板、超高清、柔性面板等量产技术研发,通过技术创新带动产品创新,实现产品结构调整。鼓励骨干企业间加强横向合作,开展关键工艺技术联合研发和成果共享。进一步完善上游材料配套体系建设,引导材料企业加大研发投入,加快基板材料、液晶材料、光学膜、掩膜版、靶材等核心材料开发。鼓励面板企业拓展新型显示产品在互联网、物联网、人工智能等新领域应用,在中高端消费领域培育新增长点。

7、【环保节能】水资源税扩大试点施行4个月初显成效

经济参考报报道,据了解,自2017年12月1日起,在总结河北省水资源税改革试点经验的基础上,财政部、国家税务总局和水利部联合发文,在北京等9个省市实施扩大水资源税改革试点。改革实施首月,试点省市共有4.1万余户水资源税纳税人按期完成申报,入库税款11.96亿元。“从河北试点一年多的情况来看,绿色税改红利已经初步显现。”税务总局财产和行为税司司长蔡自力介绍,试点以来,企业节水意识普遍增强,对526家企业的问卷调查显示,329家企业已调整或有意向调整用水结构,减少地下水使用,占比达62.55%。“水资源税是在河北省先行试点的基础上,选择条件成熟、有代表性的地区扩大试点。”中央财经大学教授樊勇认为,通过扩大试点,将进一步发挥税收杠杆调节作用,有效抑制不合理用水需求,促进水资源节约保护。同时有利于丰富完善水资源税制度设计,为全面推开水资源税制度积累经验,创造条件。

六、政府监管

银保监会:挂牌后首个文件出台 剑指融资杠杆

4月10日消息,刚刚揭牌的中国银行保险监督管理委员会下发了其首个文件——关于印发《融资担保公司监督管理条例》四项配套制度的通知。前华夏银行金融市场部产品经理罗祉琦昨日对记者表示,去年以来,中国金融监管的一个核心点就是牌照,有牌照才能合规,没有牌照,终究不能经营。“整个文件对于融资担保业务牌照风险资本等监管,表明游击队即将接受正规军的训练和培养,很多没有达到条件的融资担保公司将面临没有牌照,不能继续经营的窘境。”罗祉琦认为。根据《融资担保公司监督管理条例》有关规定,中国银行保险监督管理委员会会同其他融资性担保业务监管部际联席会议成员单位,制定了《融资担保业务经营许可证管理办法》《融资担保责任余额计量办法》《融资担保公司资产比例管理办法》和《银行业金融机构与融资担保公司业务合作指引》。可以预期未来融资租赁公司,商业保理公司等目前没有金融牌照的类金融公司,必将纳入银保监会的监管体系,必将形成一个金融监管无死角全覆盖的完整体系,相信未来一系列降杠杆的金融监管组合拳措施会也将不断涌现。