洛阳证券公司联盟

2018年3月19日早评

点点筹谋2021-01-09 06:38:00

复星医药    (600196)        透露细胞治疗指导原则发布、行业步入规范发展期    ,    国家食药监局网站    22    日显示,《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则(试行)》正式发布。本指导原则的发布,旨在进一步规范细胞治疗产品的研发,提高其安全性、有效性和质量可控性水平,从而推动和促进我国细胞治疗领域健康发展。从细胞治疗最新动态来看,南京传奇生物近日提交的国内首个    CAR-T    疗法临床申请获受理,并获得优先审评。机构认为,    CAR-T    细胞治疗在经历整顿、规范后,重新步入发展正轨,随着技术准入门槛及行业管理规范的提升,我国细胞治疗产业将迎来快速发展期。    

 

★点点团队

 

点点分析    当前应该继续维持保守的投资策略,如果仓位已经比较低,可以维持观望态势或适当配置一些流动性好、低估值、明年业绩增长比较确定的蓝筹品种;对于一些小市值、题材、概念类仍需要保持非常谨慎的态度,在创业板估值回归阶段,尽量回避对该类型公司的投资。如果当前仓位较重,并且比较集中地持有小市值、题材、概念类公司的话,尽量在创业板反弹阶段将仓位有效降低。

 

    

      

         ○中俄东线天然气 管道建设加速 大幅提升供气 量

>    网络安全 制度体系加快构建、龙头份额望提升

       >    细胞治疗 指导原则发布、行业步入规范发展期

       >    发改委会议确定明年任务、大数据 迎持续支持

       >    凯恩股份切入锂电池 行业、天和防务签下大单

      

 

          ○网络安全制度体系加快构建、龙头份额望提升

       24    日,全国人大常委会执法检查组关于检查《网络安全法》、《关于加强网络信息保护的决定》实施情况的报告,提请十二届全国人大常委会第三十一次会议审议。报告中指出,《网络安全法》是今年6    月1    日开始施行的。一部新制定的法律实施不满3    个月即启动执法检查,这在全国人大常委会监督工作中尚属首次。报告还建议,要加快《关键信息基础设施安全保护条例》《网络安全等级保护条例》的立法进程,对实践中普遍感觉难以把握的问题作出明确规定。

           点评:近年来,国务院相关部门出台了《国家网络空间安全战略》、《通信网络安全防护管理办法》等一系列配套规章、规划和政策文件。机构指出,网络安全行业目前正处于合规需求转变为强制需求、从被动防御 转向主动防御的进程中。受此推动,行业有望从当前的产品采购模式逐步向安全运维模式过渡。这些转变对全产品线能力、整体运维服务能力提出了更高要求,市场份额会不断向启明星辰( 002439    )、卫士通( 002268    )等龙头集中。

      

 

          ○证监会21    日召开会议提出2018    年将重点做好四方面工作,包括在国务院金融委的领导下全力维护资本市场稳定运行等。

          ○全国股转公司22    日发布新制定的《转让细则》,推出了引入集合竞价、优化协议转让、巩固做市转让等具体措施。

          ○银监会发布《关于规范银信类业务的通知》,信托资金不得违规投向房地产和地方融资平台。

          ○农业 部22    日召开深化农垦改革 部门协调推进会,要求确保中央农垦改革决策部署落实到位。

          ○我国首款大型灭火/    水上救援水陆两栖飞机“鲲龙”AG600    ,24    日实现成功首飞。

          ○红星美凯龙等4    家企业于22    日获得IPO    批文;华西证券首发申请将于27   日上会。

      

          ·产业情报·

          ○细胞治疗指导原则发布、行业步入规范发展期

          国家食药监局网站22    日显示,《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则(试行)》正式发布。本指导原则的发布,旨在进一步规范细胞治疗产品的研发,提高其安全性、有效性和质量可控性水平,从而推动和促进我国细胞治疗领域健康发展。

          点评:从细胞治疗最新动态来看,南京传奇生物近日提交的国内首个CAR-T    疗法临床申请获受理,并获得优先审评。机构认为,CAR-T    细胞治疗在经历整顿、规范后,重新步入发展正轨,随着技术准入门槛及行业管理规范的提升,我国细胞治疗产业将迎来快速发展期。

          公司方面:

          复星医药( 600196    )、安科生物( 300009    )的细胞治疗产品研发进度处于行业前列。

      

          ○发改委会议确定明年任务、大数据迎持续支持

          全国发展和改革工作会议于22    日召开,确定了2018    年十大任务。其中,“加快培育形成新动能主体力量”成为明年改革和发展的重要工作之一。明年要大力实施创新驱动发展 战略,深入开展全面创新改革试验,打造创新创业 升级版,加强国家创新体系建设,深入实施军民融合 发展战略。受访专家表示,围绕战略性新兴产业的发展,发改委还将给出“全面实施促进大数据发展行动”等多项具体措施,中国战略性新兴产业发展将迎来黄金 时代。

          点评:大数据于2014    年首次写入政府工作报告,2015    年正式上升为国家战略,近两年又持续受到高层关注。大数据产业也保持着蓬勃发展态势,预计到2020    年,每年增速将在30%    以上。大数据平台型公司东方国信、公安大数据龙头美亚柏科、积极发力数据湖业务的易华录等受到机构重点关注。

      

          ·公告解读·

          ○凯恩股份切入锂电池 行业

          凯恩股份( 002012    )拟以每股12.45    元定增 +    现金,作价24.14    亿元,购买卓能新能源87.5842%   股权;另拟配套募资不超过11.72    亿元。卓能新能源主营三元锂电池的研发、生产、销售。交易对方承诺,标的公司今起4   年净利润分别不低于1.4    亿、2   亿、2.4    亿、2.8    亿元。

      

           ○天和防务签下大额合同

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          天和防务( 300397    )全资子公司与国内军方某部就某型便携式防空导弹指挥系统签订了《订购合同》,合同金额为9182.25    万元,占去年营收的42.49%    。交易对方2014   、2015    年未向公司采购,2016    年采购金额为3498   万元。

      

          ○格林美签署宁德新能源供货协议

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          格林美( 002340    )全资子公司签下宁德新能源的锂离子电池前驱体材料供货协议,合同标的为大粒径四氧化三钴,涉及产品数量为1200    吨,有效期至2019    年01    月31    日   止。

      

          ○新华百货 、内蒙华电获增持

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          新华百货( 600785    )控股股东的一致行动人物美津投累计增持公司441.03    万股股份,占总股本1.955%   。增持后,物美控股及物美津投、北京绿色安全农产品物流信息中心有限公司作为一致行动人,合计持有34.941%    股权,仍为公司第一大股东。

          内蒙华电( 600863    )控股股东及实控人之一致行动人华能投资增持了公司股份701   万股,占总股本的0.12%    ,增持金额2073.5    万元。华能投资拟在未来6    个月内,继续增持公司不超2%    股份,增持价格不超过3.6    元/   股。

      

          ○超讯通信收购物联网 公司

          超讯通信( 603322    )拟2.34    亿元收购上海桑锐电子50.01%    股权。桑锐电子从事物联网整体解决方案,主要业务收入来源于智能仪表及远程管理平台、物联网无线传输模块及移动支付 终端业务等。交易对方承诺,桑锐电子未来4    年净利润分别不低于4375    万、5469   万、6563    万和7875    万元。

       

          ·财报快递·

          ○开立医疗全年业绩预增

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          开立医疗( 300633    )预增45.68%    至60.01%    ,因销售取得较大幅度增长,尤其是高端彩超产品和内窥镜产品销售额增幅较大。

          金卡智能( 300349    )预增2.9    倍至3.2    倍,因重组 标的天信仪表集团全年净利润计入合并报表。

      

          ·一周回顾·

          ○需求好才是真的好

          今年的大宗商品市场可谓风起云涌,给股市里不少原料生产企业带来了波澜壮阔的行情。但我们有时也会发现这样的现象:某种产品价格大涨了,相关股票却萎靡不振;同样是某种产品的生产商,这只股票成了大牛股,那只股票却熊途漫漫。

          一般情况下,大宗商品价格深受一时一地的供需情况影响。一旦面临饿着肚子等米下锅的窘境,报出再高的天价也不足为奇。然而,股票体现永续长存的价值。如果涨价 因素能够扮靓今年的业绩,但市场预期明年将重归平凡,那么股价即使能被短炒也难免回落。

          要判断涨价能否持续,下游需求是个重要指标。例如钢价从去年年初开始连续上涨,但市场一直担忧它只是短期的政策性行情,钢铁 股股价因此犹豫不前。直到今年夏天,PPP    投资、挖掘机销量、房地产去库存等反映宏观经济的利好数据纷纷出现,吃下了“定心丸”的钢铁股这才大胆上攻。南方钢企由于需求情况更好,股价明显强于北方同行。再例如,最近石墨 电极刚一涨价,就迅速带动了方大炭素股价,因为政策层面对电炉炼钢的支持正在显著加强,明年石墨电极需求大增可期。相反,最近硅铁 价格暴涨,但这主要是宁夏限产导致的突发性行情,需求方面并无亮点可言。硅铁期货 远月合约的涨幅明显小于近月,硅铁上市公司的股价就更加不为所动了。

       

          ·新债申购·

          (12    月25    日    )可转债发行

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          航电发债(733372    )申购上限1    万张(100    万元)

          双环发债(072472    )申购上限1    万张(100    万元)

          ○克来机电收购汽车 配件资产

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          克来机电( 603960    )子公司克来凯盈拟以2.1    亿元,收购上海众源100%    股权。上海众源主要产品包括汽车高压燃油 分配器、高压油路和冷却水管等,下游客户为大众汽车及其发动机 工厂。交易对方承诺,上海众源今起3    年扣非后净利分别不低于1800    万、2200   万、2500    万元。

          ·交易闹铃·

          (12    月22    日    )可转债发行

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          天康发债(072100    )申购上限1    万张(100    万元);

          蒙电发债(733863    )申购上限1    万张(100    万元);

          太阳发债(072078    )申购上限1    万张(100    万元)。