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华谊喘口气虐死六大券商分析师

伏流投资2019-06-11 02:30:25

在到处是被真雄安假雄安概念股热闹的本周,还有两个主线是一带一路和锂电池。一带一路概念很难分析,比如今天中工国际跟随主席去芬兰签大单,和芬兰北方生化公司签署了芬兰Boreal Bioref生物炼化厂(纸浆厂)项目商务合同,总价值8亿欧,约合58.62亿元人民币,为公司2016年营业总收入的72.67%。


如果一个大单可以搞定去年一年营收的72%,这算大利好了,闭着眼也要跟单,估计很多人都是这么想的,可是股价并不这么想。



根本没收住,抢涨停板的今天都亏。全天除了早盘有点机会,其他时间买入基本亏,或者平,这还要看今天冲进去的资金明天要不要走。


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今天主要想喷一喷华谊兄弟虐海通,招商,安信,国泰,浙商,国元券商分析师,这是一份真实的券商分析师走访华谊兄弟的调研明细,华谊掌门人接待并且很真诚的表达了自己的想法。因为全文比较长,我就挑两个问题给大家看看。


券商问:我问两个相对比较小的问题,第一,从商业角度来讲,光线整个电影市场里面目前市场份额比我们高了,从华谊兄弟角度来想,董事长有没有反思过这个电影市场竞争力下降有没有做的不好。其次,顺带能不能听一下您对光线的评价,怎么看待我们的同行。第二个问题,您大概花多少时间用在投资上


王哥答:第一个问题,我们从来不评价同行。电影就是这样一种周期性的产品,如果今年抓住一个IP,这个IP火了就赚钱了,就会给公司带来丰厚的回报。去年华谊兄弟确实做得不够好,我们跟团队就这么说,确实抓片子上这两年走闪失了,但是团队不是靠批评的,团队是靠鼓励的,刚才忠磊也介绍了,我们在2017年有很多的项目开始制作,很快就会有电影和大家见面。第二个问题关于在投资上花费的时间,投资不是靠耗时间的,因为这完全是一种判断力,对行业的了解和积累。一个公司如果连自己的商业模式都讲不清楚,这个行业肯定没办法做。但是你说具体的多少时间是无法计算,谁都说不清楚多少时间工作,除了站岗八小时那种好计算


小主评:问题就不能含蓄点,问这么直接,不是找抽型的嘛,我如果坐在后排会点个赞。王哥答不评价同行,这个看不懂,没有企业不研究竞争对手的,除非你领先竞争对手太多太多了,才不用去研究。


团队不是靠批评的,这是说假话呢吧,还是自己接受不了批评。


投资上不靠耗时间,而是靠判断力。当然最后肯定是靠判断力,但是判断力的前提是大量辛苦时间的工作。如果老板不靠时间,那就要让部下靠时间,但是没听说哪个成功人士是不靠时间积累出来的。这感觉,就是我们投资分分钟的事。


券商问:想请教董事长一个问题,正如市场所看到的华谊兄弟在传媒娱乐方面的投资一直是具备了非常强大的前瞻性、有效性还有高效性,从广州银汉再到东阳浩瀚、美拉传媒再到现在的英雄互娱,以及星河互动,这些项目为我们赚取非常丰厚投资回报同时也让我们获得非常强大的投资能力的口碑。想请问董事长这些主投和参投未来有和咱们的战略或者和华谊兄弟其他公司形成比较好的协同规划吗?



王哥答:我们去年的利润发生了上市以来的首次下降,今年第一季度也亏损,但仔细想对于一个企业领导者来讲其实是一个好事,因为我们从来没有遇到过亏损这个情况、从来没有亏损这个概念,从上市当年六千多万的利润到2015年九个多亿的净利润,一直高速增长,但一个企业不可能永远都是猛冲猛打追求利润、透支能力的状态。


所以去年的利润下滑还有今年第一季度的表现其实是给我和忠磊这样的企业领导者一个缓冲,企业也是需要喘口气的,同时也是给我们一次反思,这会对华谊兄弟未来2017、2018年的发展很有意义。


华谊兄弟的电影世界可能是全中国最好的本土主题公园,我们用中国自己的知识产权和中国自己的公司品牌,以《集结号》、《狄仁杰》、《非诚勿扰》、《太极》等这样绝对自主的版权做主题公园,相信今年的亮相会给大家一个信心,也会增强大家对中国文化的自信。


还有我们对小镇的运营和轻资产这个模式也越来越清晰,包括平均一个亿的商标使用授权费,这些布局都非常重要,还有未来游戏IP是否会进入特色小镇,还有像腾讯、阿里这样的公司也是我们的长期战略伙伴,腾讯手中有这么多文化IP、有这么多的游戏知识产权,比如火爆的《王者荣耀》未来就有可能有合作的空间,还有阿里这样的大平台公司。


小主评: 一个做企业的董事长心里没有亏损的概念,my god,颠覆三观。企业喘口气原来就是亏损呀,是不是员工都放假了出去呼吸新鲜空气去了。小镇主题公园这些都是靠品牌的,当然有华谊的品牌,还有这些熟悉的电影。品牌赚授权费的前提是品牌,品牌又是靠产品的,集结号(2007),狄仁杰(2010),非诚勿扰(2008),太极(2012),这都过去多少年的电影了,品牌会褪色的。米老鼠,孙悟空可以经久不衰,这些ip够那个分量吗?


我所鄙视的,蹭阿里,腾讯热点,人家家都有影业的。


问题问的够委婉了,不如第一个直接,差评。



这是华谊月线股价走势,貌似和他家那些电影一样,都被大家忘记了,股价可能也在喘气呢吧。


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顺便,今天要给大家推荐个小程序,在微信里面搜索一下 轻聚 ,就是微信发现里面小程序。一个轻量级的基于位置信息的社交聚会服务,用来发现身边的活动,随时随地可以约起来,比如周边的美女。:)






清洁能源的锂电,光伏有起色了。风电加油。


面对当前市场,注意我们提到的研究个股,提高自制力,不人云亦云,不临渊羡鱼,不请君入瓮。概念池中再加入清洁能源剔除农业。


市场可能高位震荡,仓位可以逐步增加,概念池里面增加个苹果概念。


模型看市:

风险缓释后,板块和个股均有恢复,短期来看,市场窄幅震荡。

- 投资者情绪上,有回暖,观察个股

- 主板:资金宠爱,低吸低PE,关注国企改,5G通信苹果概念,通胀预期消费股

- 创业板:低吸高业绩预期的指标股。注意是具有业绩保证的中小创。


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