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PPP模式实施项目 可行性研究报告

PPP法制建设2021-11-23 07:48:11


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整理编辑:PPP法制建设

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**公司以PPP模式实施**项目

可行性研究报告


**有限公司

二○**年*月


编制单位(盖章):

主 持 部 门:

批准人(签字):

审核人(签字):

编制人(签字):


 

目  录


第一章 总论.. 6

1.1 项目名称... 6

1.2 项目业主... 6

1.3 项目背景... 6

1.4 项目内容... 7

1.5 征地拆迁情况... 9

1.6 项目总投资... 9

1.7 项目合作期限... 10

1.8 项目进展... 11

1.9 编制依据... 13

第二章 项目运作模式.. 15

2.1 项目参与单位... 15

2.1.1 政府(业主)... 15

2.1.2 政府平台公司... 17

2.2 主要商务条件... 17

2.2.1 合规性承诺... 18

2.2.2 建设期成本... 18

2.2.3 回报机制... 18

2.2.4 工程费用计价标准... 20

2.2.5 工程价款支付方式... 21

2.2.6 项目税费安排... 22

2.3 项目公司的设立... 22

2.4 专项基金的设立... 23

2.5 项目资金筹措... 24

2.5.1 项目公司资金筹措计划... 24

2.5.2 实施单位资金筹措计划... 25

2.6 项目建设... 25

2.7 项目运营及回购... 25

2.8 项目移交和退出... 26

第三章 经济测算.. 27

3.1 项目公司收益... 27

3.1.1 收益情况... 27

3.1.2 资金来源与应用情况... 28

3.1.3 盈利能力分析... 29

3.2 实施单位收益... 30

3.2.1 利差收益... 30

3.2.2 股权投资收益... 30

3.2.3 项目施工收益... 30

3.2.4 设计收益... 31

3.2.5 盈利能力分析... 31

3.3 财务能力评价... 32

3.4 项目税收筹划... 33

第四章 风险评估.. 34

4.1 政府支付风险... 34

4.1.1 风险描述... 34

4.1.2 应对措施... 34

4.2 拆迁风险... 34

4.2.1 风险描述... 34

4.2.2 应对措施... 35

4.3 融资风险... 35

4.3.1 风险描述... 35

4.3.2 应对措施... 35

第五章 结论.. 37


  

第 1 章       第一章 总论

1.1 项目名称

【编写要求】项目名称应包含项目地点、项目业主、项目主要内容和PPP字样,或直接引用政府招标文件等官方确定的项目名称。

【参考示例】湖南省**市高新技术产业开发区黄桥大道PPP项目(以下简称本项目、项目或目标项目)。

1.2 项目业主

【编写要求】请根据实际情况,说明项目的业主(实施机构)和实施主体。

【参考示例】:**政府(或管委会)指定**局(注:按实际情况填写相关政府部门的名称,比如城乡建设局等)为本项目的实施机构,**局授权**平台公司(按实际情况填写政府平台公司的名称)作为政府方代表与中标社会资本方合资设立项目公司,作为本项目的实施主体。

1.3 项目背景

【编写要求】该部分应主要介绍相关城市/区域发展概况及面临的问题,政府出于何种考虑提出该项目,以及政府对该(类)项目的鼓励政策。可参考政府工可内容,但介绍需简明扼要,无需长篇大论。

【参考示例】“十二五”期间,**高新技术开发区以调整产业结构、转变经济发展方式为导向,以深化国家创新型科技园区建设为主线,突出建设高新技术产业集群、打造生态科技产业新城、构建平安幸福园区,全面推进产业发展和城市建设“6543”工程,即培育发展先进装备制造、电子信息、新材料、生物医药、新能源与节能环保、现代服务业六大产业,建设先进装备制造、电子信息、新材料、生物医药、新能源与节能环保五大专业园区。到2016年末,计划新建形成40平方公里生态科技产业新城路网框架,麓谷科技产业新城总收入突破3000亿元,财政总收入突破100亿元,把麓谷打造成为高新技术产业集聚区、新型工业化示范区和生态新城样板区。

2015年是高新区实施“十二五计划”和“美丽麓谷”三年行动计划的收官之年,也是“生态科技城”、跨越式发展的全面启动之年。2015年,**高新区管委会政府投资建设项目共159项,其中基础设施及配套工程项目共98个,预计年投资16.61亿元。根据高新区管委会三年(2015-2017年)完成黄桥大道以东主次路网的建设要求,为加快麓谷生态科技新城建设,确保产业项目落地,推进位于高新区麓谷科技新城范围内的黄桥大道城市化改造(岳麓大道-梅溪湖路西延线)、雷锋河路(岳麓大道辅道-枫林路)、长兴路(岳麓大道-许龙路)三条道路的建设,拟采取PPP模式运作。

**高新技术开发区管理委员会根据《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国政府采购法》、财库〔2014〕215号《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》、财金〔2014〕113号《政府和社会资本合格模式操作指南》等有关法律、法规,通过公开招标方式择优选定社会资本。

1.4 项目内容

【编写要求】描述项目建设的主要内容及具体的工作量,若为房建项目,应包括建设用地面积、总建面、地上面积、地下面积和不同物业类型的建筑面积等;若市政基础设施(含高速路、城市综合管廊等)项目,应包括道路(管廊)长度,宽度(管廊直径)或建设标准等。具体可参考政府工可进行表述,也可附上项目建设内容的表格,以便更清楚的展示项目要建设的规模、类型。

【参考示例】本项目建设内容包含黄桥大道城市化改造(岳麓大道—梅溪湖路西延线)、雷锋河路(岳麓大道辅道—枫林路)和长兴路(黄桥大道—许龙路)三条道路,其中黄桥大道已建成路幅为*m,本次城市化改造需拓宽至*m(含景观绿化带)。项目建设分四个子工程项目,其中黄桥大道分两个子工程项目。四个子工程项目具体建设规模与建设内容如下:

1.黄桥大道城市化改造(北起岳麓大道,南至枫林路)

建设地点

黄桥大道城市化改造(北起岳麓大道,南至枫林路)

建设规模

道路建设总长*m,路幅宽为*m,时速40~60km/h

建设内容

道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等

2.黄桥大道城市化改造(北起枫林路,南至梅溪湖路西延线)

建设地点

黄桥大道城市化改造(北起枫林路,南至梅溪湖路西延线)

建设规模

道路建设总长*m,路幅宽为*m,时速40~60km/h

建设内容

道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等

3.雷锋河路(岳麓大道辅道—枫林路)

建设地点

岳麓大道辅道—枫林路(北南向城市次干路)

建设规模

道路建设总长*m,路幅宽为*m,设计车速40km/h,双向6车道

建设内容

道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等

4.长兴路(黄桥大道—许龙路)

建设地点

长兴路(黄桥大道—许龙路)

建设规模

道路建设总长1994m,路幅宽为30m,时速30~40km/h

建设内容

道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等


1.5 征地拆迁情况

【编写要求】项目应明确说明是否存在拆迁情况。若存在,应详细说明拆迁的工作量(如待拆迁户数、面积等)、拆迁费、拆迁进展、责任主体和拆迁完成时间等。

【参考示例】本项目预测拆迁成**亿元,占项目总投资的**%。土地拆迁面积**亩,涉及企**家、住户**户。本项目用地范围内的征地拆迁事项所需的各种行政许可和相关审批手续及征地拆迁工作由**高新技术开发区管委会负责。**高新技术开发区管委会将根据项目建设计划按序征地、分批拆迁、分批腾地,确保项目按照建设计划进度如期实施。

截至20**年*月*日,本项目的征地拆迁完成情况如下:

⑴黄桥大道城市化改造(岳麓大道-梅溪湖西延线):未完成征地;

⑵长兴路(黄桥大道-许龙路):未启动征地;

⑶雷锋河路(岳麓大道辅道-枫林路):完成征地道路长度2330m,宽度36m,征地面积126亩。

1.6 项目总投资

【编写要求】描述项目总投资及各项组成,如前期费用(勘察、环评、地灾、水保、可研、初设、施设等)、建筑安装工程费、征地动迁费、工程建设其他费、基本预备费、项目管理费、建设期利息等。该数值应为来源于政府工可或招标文件的预估总投资额。

【参考示例】本项目总投资约**万元,其中:建设工程费约**万元,征地、拆迁费用约**万元,其他费用约**万元,预备费约**万元,建设期利息约**万元。

表 **PPP总投资构成表

序号

工程和费用名称

估算金额(万元)

数量

单位金额

说明

工程费用





1

主体工程





1.1

建设内容1





1.2

建设内容2





1.3

建设内容3





2

附属工程





2.1

电气、自控、通风等设备





2.2

中控室、电气室





2.3

其他附属工程






1+2工程费用合计





征地、拆迁费用





其他费用





预备费





建设期贷款利息





流动资金






建设项目总投资(一+二+三+四+五+六)





1.7 项目合作期限

【编写要求】该部分应具体说明项目的建设期和运维期(回购期)时长和起始时间,若项目分为若干个单项,应分别说明合作期限。

【参考示例】本项目特许期限为*年,含建设期*年和运维期*年。自监理工程师发出本项目中首个子工程项目的开工令之日起计。每一子工程项目的运维期为*年,运维期自各子工程预验收合格日期之次日起计。

黄桥大道城市化改造已建成路幅为27m,需拓宽至52m(含景观绿化带)。目前未完成设计,预计2016年可启动建设,建设期3年。

雷锋河路(岳麓大道辅道-枫林路)初步设计已完成,建设期3年。

长兴路(黄桥大道-许龙路)目前未完成设计,预计2016年可启动建设,建设期3年。

1.8 项目进展

【编写要求】描述项目进展情况,可视项目实际情况,说明项目进展,标志性事件有:项目是否完成立项批复;《可行性研究报告》(工可)进展,是否获得可研批复;项目规划完成情况;项目选址报审文件是否通过,是否获得项目选址意见书;土地预审等报国土局文件是否获得通过;项目环境影响评价报告的建站情况,是否通过论证;项目初步、方案和施工设计进展情况等。

《物有所值评价报告》和《财政承受能力论证报告》编制是否完成,是否获得批复;项目PPP实施方案进展,是否获得批复;地方政府是否将PPP项目支付预算纳入当年及中长期财政预算,是否获得人大批复;项目资格预审文件发放时间、报名时间、开标时间;项目入库进展,目前已确定进入哪一级PPP项目库,未来是否能够进入省级及以上PPP项目库,申请进度如何等。

本项目相关前期文件及其进展如下表所示:

文件类型

文件名称

上报文件是否完成

批复部门

是否取得批复

批复时间/拟批复时间

批复

文号


是/否

*部门

是/否

X年X月X日


建设项目立项及前期报审文件

项目可行性研究报告






建设项目选址报审文件






项目报国土局文件(土地预审)






拆迁安置方案






项目环评报告






控制性详细规划以及规划用地报审文件






PPP实施相关文件

项目PPP实施方案






项目物有所值评价报告






项目财政承受能力论证报告






项目入市级PPP项目库申请文件






项目入省级PPP项目库申请文件






地方政府是否过会同意将项目纳入财政预算






地方人大是否批准将项目纳入财政预算






【参考示例】2014年12月《**高新技术产业开发区“麓谷新区”控制性详细规划》已编制完毕;截至2015年7月底,黄桥大道等三条道路已启动前期工作。具体进展情况如下:

1.高新区管委会已批准雷锋河路(岳麓大道辅道—枫林路)建设项目立项(长高新管发计〔2014〕61号);

2.高新区管委会就《雷锋河路(岳麓大道辅道—枫林路)项目可行性研究报告》进行批复,批复同意该项目可行性研究报告(长高新管发计〔2014〕196号);

3.高新区管委会已批准黄桥大道城市化改造(岳麓大道—金洲大道)建设项目立项(长高新管发计〔2015〕89号);

4.高新区管委会已批准长兴路(黄桥大道—许龙路)建设项目立项(长高新管发计〔2015〕93号);

5.高新区管委会已批准黄桥大道城市化改造(金洲大道—梅溪湖路西延线)建设项目立项(长高新管发计〔2015〕100号);

6.高新区住房和建设局已按照财政部关于印发《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知》(财金〔2015〕113号)及财政部关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知(财金〔2015〕21号)要求组织开展了一系列项目准备工作,具体包括:

(1)编制了《**高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目项目实施方案》,高新区管委会以长高新管发计〔2015〕98号文同意项目实施方案。

(2)完成并通过了《**高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目物有所值(定性)评价》和《**高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目财政承受能力论证》,**市财政局高新分局2015年9月2日致**高新区住房和建设管理局《关于〈**高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目实施方案〉通过物有所值、财政承受能力验证的函》。

(3)高新控股委托相关单位于2014年11月中旬完成雷锋河路道路工程方案设计及修编工作,2014年11月底完成工程可行性研究报告;2014年12月中旬完成雷锋河路初步设计;2015年4月完成雷锋河路初步设计修编工作,2015年8月完成雷锋河路施工图设计。

1.9 编制依据

【编写要求】条列本可研报告编制的依据,包括但不限于国家有关法律法规、政府工可、PPP实施方案、招标文件、合作协议等。

【参考示例】

(1)《中华人民共和国政府采购法》

(2)国家发展改革委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资〔2014〕2724号)

(3)《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》(财库〔2014〕215号)

(4)《政府和社会资本合格模式操作指南(试行)》(财金〔2014〕113号)

(5)财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金〔2014〕76号)

(6)国务院《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》(国发〔2015〕51号)

(7)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目PPP模式战略合作框架协议

(8)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目PPP模式联合体协议

(9)**高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP项目招标文件(长财高新采计-GK201507017)

(10)《武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目PPP实施方案》;

(11)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目《物有所值评价报告》和《财政承受能力论证报告》;

(12)武汉市新洲区“阳逻之心”建设开发项目工程定额;


 

第 2 章         第二章 项目运作模式

本项目采取PPP运作模式,**政府通过公开招标程序(或竞争性磋商程序)引进社会资本作为本项目的社会资本合作方,与XX政府指定的国有全资公司-**公司共同设立PPP项目公司。**政府与中选的社会资本、项目公司签订PPP合同,授权项目公司在合同期内负责项目的建设、融资及运营维护。**政府通过向项目公司支付可用性服务费的方式购买项目可用性,以及支付运维绩效服务费的方式购买项目公司为维持项目可用性所需的运营维护服务(或其他方式);项目公司在合作期限届满后向**政府或其指定机构移交项目资产。

2.1 项目参与单位

该部分主要描述PPP项目各参与方情况,一般包括政府(业主)、政府平台公司、基金管理公司及其他社会资本方等。

2.1.1 政府(业主)

【编写要求】应介绍负责实施PPP项目政府近年(或上年末)GDP、人口、人均GDP、财政总收入、一般公共财政收入、一般公共财政支出、政府负债额等数据。

【参考示例】**市的主要经济数据和财务状况情况如下表所示。

2013-2015**市经济指标统计数据

序号

名称

2013

2014

2015

备注

一、GDP(单位:亿元)

(一)

地区生产总值GDP





1

第一产业(农业)增加值





2

第二产业增加值





3

第三产业增加值





二、财政及税收收入(单位:亿元)

(一)

全市财政总收入





1

地方公共财政总收入





1.1

一般预算(公共)财政收入





2

上级财政补助收入





3

转贷地方债券及政府基金性收入





三、财政支出(单位:亿元)

1

全市财政总支出





1.1

一般预算(公共)财政支出





四、政府负债(单位:亿元)

1

政府负债余额





2

政府负债率





五、人口数据(单位:万人)

1

户籍人口





1.1

常住人口





2

常住人口城镇化率(百分比)





六、人均经济指标(单位:元)

1

人均GDP





2

城镇居民人均可支配收入





根据**市2013-2015年度公共财政收支决算表,2012至2015年度,**市一般公共财政预算支出分别为**万元、**万元、**万元以及**万元,年均涨幅达到**%。

结合**市2013-2015年公共预算支出涨幅和**市“十三五”规划预期的2016至2020年公共财政预算收入**%的涨幅,取项目合作期内,2016至2018年**市公共预算财政支出平均涨幅为**%。其中因考虑到**省于2013年起每年下拨的**亿元建设专项基金到2017年到期,在2018年后能否持续的不确定性,以及**市增量税收返还政策的不确定性和专项转移支付金额的波动性,2018至2020年**市公共预算支出涨幅**%。考虑到**市的预期发展以及通货膨胀等经济因素,2021至2030年**市公共预算财政支出平均涨幅取**%,2031至2040年**市公共预算财政支出平均涨幅取**%,测算出的**市未来年度公共预算财政支出如下表所示。

对**市**PPP项目全生命周期内财政支出责任进行测算的结果显示,每年度该项目的支付支出额,占其一般公共预算支出比例在*%左右。

**市财政局每年向项目公司支付财政补贴。财政补贴将列入**市年度财政预算,并通过人大决议,同时列入**市中长期财政规划。

表  政府项目支出与公共预算支出比例情况

年份

自然年

PPP项目政府年支出额(万元)

公共财政预算支出    (万元)

占公共财政预算支出的比例

1

2016




2

2017








N

20**




2.1.2 政府平台公司

【编写要求】应介绍该公司成立时间、注册资本金、股东及股权结构、主要业务等,近年来主要财务指标(总资产、净资产、营业收入、利润总额),债券信用评级等。其他合作主体情况介绍也参考本条款编写。

【参考示例】政府平台公司-阳逻建发公司于2001年4月成立,为新洲区国有独资企业,注册资本为**亿元,公司主要从事新洲区及阳逻开发区基础设施建设投资及土地开发业务。截止2014年12月,公司资产总额为**亿元。债券信用评级AA-。

2.2 主要商务条件

在此集中摘要陈述有关该项目的主要商务条件,包括但不限于合规性承诺、建设期成本、项目回购金额及方式、工程费用计价标准和工程价款支付方式等,上述商务条件应主要来源于与政府商定的合作协议、政府招标文件或我方(拟)投标文件。

2.2.1 合规性承诺

【编写要求】为规避项目风险,政府应提供完整的PPP项目合规性支撑文件和财政预算文件。

【参考示例】**市政府承诺将履行完善的PPP立项审批程序,项目已通过《财政能力承受能力论证》和《物有所值评价报告》,纳入了**市PPP库,并将项目纳入**省财政厅的PPP项目库,取得财政部的备案并通过财政部统一信息平台(PPP中心网站)进行公示,明确项目可用性服务费将列入**市政府当年财政预算和中长期财政计划,并取得市人大决议。

2.2.2 建设期成本

【编写要求】该成本为政府认可的建设期成本,即政府在运维期逐年支付回购款的计算基数,可考虑用公式或列表表示。该部分应重点说明建设期政府是否给计息,具体说明计息基数、利率及计息方式。

【参考示例】政府认可的建设期成本为**亿元,其中建设期利息**亿元,计息基数**亿元(其中包括**),年化利率**%。

2.2.3 回报机制

应根据项目实际情况,详细说明政府和使用者的付费模式,主要的回报机制有以下三种:

2.2.3.1 政府付费模式

【编写要求】该模式下政府承担全部运营补贴支付责任,应说明政府在回购期认定的投资收益率,支付方式(等额本金、等额本息或其他)等。

【参考示例】本项目回报机制为政府付费模式,付费金额按照“项目建设期成本+回购期资金利息”的方式确定,回购期资金利息按*%计,支付期限为回购期内,按等额本金方式支付,每年支付*次,每年支付比例为*%,共计*年。回购期资金利息按未付完本金所产生利息额按年支付。

2.2.3.2可行性缺口补助模式

【编写要求】该模式下政府和使用者分别承担部分运营补贴支付责任(如管廊项目等)。这种模式下,应分别说明政府和使用者付费的计算原则、依据和金额等。

【参考示例】本项目回报机制为可行性缺口补助模式,项目公司的收费来源主要有入廊企业一次性缴纳的入廊费、入廊企业缴纳的运营管理费和政府支付给项目公司的财政补贴。

(1)入廊费

入廊费收入是指根据项目公司与各入廊企业已经签订的《入廊协议》中确定的入廊费金额,该金额将由**新区城乡建设管理局与各入廊企业协商确定入廊费定价标准,并交物价部门备案执行。本可研报告中,按照**新区建设局编制的《**新区地下综合管廊一期工程管廊PPP项目财务测算报告》,入廊费取费标准暂定如下:

表 入廊费收费标准(万元/公里)

给水

中水

电力

燃气

供热

通信







(2)运营管理费

运营管理费是指根据项目公司与各入廊企业已经签订的《入廊协议》中确定的每年应支付的运营管理费金额,该金额将由**新区城乡建设管理局与各入廊企业协商确定入廊费定价标准,并交物价部门备案。本测算报告中,**新区建设局编制的《兰州新区地下综合管廊一期工程管廊PPP项目财务测算报告》,两舱管廊和三舱管廊运营管理费分别暂定为每年**万元/公里和每年**万元/公里。

(3)财政补贴

本项目财政补贴计算公式为:

在政府可研报告中,据本项目投资额,以项目全投资内部收益率**%为测算指标,合理利润率取五年以上中长期贷款基准利率上浮**%,为**%,测得年度折现率为**%,同时计算得出在运营期内政府每年需支付的财政补贴金额。**新区财政局每年将财政补贴列入年度财政预算,经人大决议,并列入中长期财政规划。本评价报告以保守估计,取政府补贴年度折现率下浮至*%进行测算。

2.2.3.3 使用者付费模式

【编写要求】该模式下政府不承担运营补贴支付责任,全部由使用者承担(如传统的BOT项目)。这种模式下,项目公司完全通过经营获得收入,实现回款目的。

2.2.4 工程费用计价标准

【编写要求】说明项目工程费用的计价标准和依据,该部分应依据于与政府商定的合作协议、政府招标文件或我方(拟)投标文件。

【参考示例】

(1)根据经批准的施工图设计文件、依据现行的《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-2013)、《湖北省房屋建筑与装饰工程消耗量定额及单位估价表》(鄂建文〔2013〕66号文)、《湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表》(鄂建文〔2013〕66号文)、《湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表》(鄂建文〔2008〕214号文)、《湖北省园林绿化工程消耗量定额及统一基价表》(鄂建文〔2009〕248号文)、《湖北省建设工程公共专业消耗量定额及基价表(土石方·地基处理·桩基础·预拌砂浆)》(鄂建文〔2013〕66号文)、《湖北省施工机械台班费用定额》(鄂建文〔2013〕66号文)、《湖北省建筑安装工程费用定额》(鄂建文〔2008〕216号文)、“关于发布《湖北省园林绿化工程取费标准》的通知(鄂建文〔2009〕250号)”、《湖北省建筑安装工程费用定额》(鄂建文〔2013〕66号文)以及湖北省、武汉市、新洲区现行造价文件、补充定额等编制;

工程实施过程中,如果政府职能部门发布最新相关计价调整文件及定额,结算时按当期相关计价调整文件及定额执行

(2)工程建设其他费、预备费:按照国家发改委、建设部等国家行政主管部门制定的现行标准、规定据实计价结算。

(3)税费:按实际发生金额计入项目工程投资,当期根据实际发生金额进行纳入可用性服务费中支付

2.2.5 工程价款支付方式

【编写要求】该部分应依据于政府招标文件或与政府商定的合作协议。

【参考示例】(1)设计费价款支付方式

(2)规划设计费支付方式

签订合同15日内项目公司支付约定合同总价款的20%,规划成果评审通过后15日内支付合同总价款50%,成果批准后15日内支付合同总价款30%。

(3)勘察设计费支付方式

签订合同15日内项目公司支付约定规合同总价款的20%,提交勘察成果15日内支付合同总价款30%,提交勘察设计成果15日内支付合同总价款30%,勘探成果通过审查后15日内支付合同总价款20%。

(4)工程设计费支付方式

签署设计合同15日内,项目公司支付合同总价款的20%;初步设计完成后15日内,支付合同总价款的25%;施工图设计完成后(分期进行)15日内,支付(分期支付)合同总价款的30%;单项工程竣工验收合格后15日内,合同总价款将全部支付完毕。

(5)工程施工价款的支付方式

工程预付款10%;月进度付款80%;竣工验收后付至90%;工程竣工结算审计后付款至95%(按单位工程办理竣工验收及结算);工程质保金5%,待缺陷责任期满后支付。

2.2.6 项目税费安排

【编写要求】描述于项目有关的应缴税费,记取的税率及依据(国家法律法规和政府的优惠政策等)。

2.3 项目公司的设立

【编写要求】该部分应重点描述项目公司的设立安排,内容包括但不限于项目公司名称、注册资本、股东及股权结构、项目公司利润分配规则(重点说明:政府平台是否分红?专项产业基金按股比分红还是固定收益?**公司如何分红?),同时还需介绍项目公司管理架构和董事会构成,并说明我方是否合并项目公司财务报表并简述原因。

【参考示例】各方同意按照以下方案组建项目公司:中冶建信**基金(有限合伙)占股**%,中冶**占股**%,**冶占股**%,**高新总公司占股**%。中冶建信**基金是项目公司的实际控制人。项目公司名义注册资本**万元,其中基金认缴**万元,中冶**认缴**万元,**冶认缴**万元,**高新认缴**万元。

项目公司各股东按照持股比率实际出资到位注册资本**万元,计入实收资本科目,其中中冶建信**基金出资**万元,中冶**出资**万元,**冶出资**万元,**高新总公司出资**万元,余下的基金规模**万元将用于向项目公司发放股东借款,计入长期负债科目。经过与建行沟通,计入长期负债的股东借款只要退出的时间不早于项目贷款,即可与实收资本等同视为项目配套资本金,专项用于项目建设,不影响后续配套的项目贷款的发放。

公司设股东会、董事会和监事会。董事会由5名董事组成,设董事长一名。五名董事分别为中冶建信**基金推荐2名、中冶**推荐1名,**冶推荐1名,**高新总公司推荐1名。董事会设董事长一人,由中冶**推荐,由董事会聘任或解聘。

公司设监事会,监事会成员3名,中冶**推荐1名,中冶建信长天发展基金推荐1名,**高新总公司推荐1名。

公司经营管理机构负责公司的日常经营管理工作,设总经理一人,副总经理2人,首届总经理由中冶**推荐,副总经理分别由**冶和**高新总公司推荐1人,经董事会聘任;设财务负责人一人,由中冶建信长天发展基金推荐。

项目公司各方责任和权利将通过《股东协议》和《公司章程》具体约定。

因为中冶**和**冶在项目公司中持股比例较少,且对项目公司无控制权,经与会计事务所和股份公司财务部沟通,中冶**和**冶不合并报表。

2.4 专项基金的设立

【编写要求】该部分应重点描述专项产业基金(或信托计划)的设立安排,内容包括但不限于基金规模、期限、各方认购的金额及层级(优先/中间/劣后)、基金出资的年化成本、各层级权利及义务、投放方式(注册资本和股东借款各多少)等。同时,需说明我方是否合并专项基金报表及原因。

【参考示例】由**公司发起设立**基金(有限合伙)(拟用名),基金规模暂定*亿元,期限*年,其中优先级*亿元,占比*%,由**募集;中间级*亿元,占比*%,由中冶**认购;劣后级**亿元,占比*%,由政府平台**公司认购。基金年化成本为**%(固定利率)。认购劣后级是中冶**和政府平台公司为产业基金提供的重要增信措施。

由于**在产业基金投资表决中有一票否决权,我公司在产业基金中只占有**%,经风险测试,我公司对基金业务不并表核算。

2.5 项目资金筹措

【编写要求】该部分应重点说明项目公司和实施单位所需资金的具体来源渠道、成本及落实情况,以及实施单位自身所需资金的筹措情况和资金峰值。

2.5.1 项目公司资金筹措计划

【参考示例】根据国务院《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》(国发〔2015〕51号)要求和政府的招标文件,项目要求自由资金比例为总投资的**%,共计**亿元,由股东分别以注册资本金**万元和股东借款**亿元(全部由基金提供)的形式提供。

项目公司以合计**万元的自有资金(**万元注册资本金+**万元股东借款)向**银行和**行申请贷款**万元,其中**银行提供贷款**万元,资金成本按**%(央行五年期以上贷款基准利率上浮**%)计;**行提供贷款**万元,资金成本按**%(央行五年期以上贷款基准利率下浮**%)。

目前,我公司已与**银行、*行就上述贷款事项进行了深入沟通,并就贷款事宜达成了初步合作协议。

**银行将对项目本身进行项目风险评估和评级,同时要求长**政府提供完整的PPP项目合规性支撑文件和财政预算文件。鉴于**政府雄厚的财政实力、良好的信用记录,**行承诺可以提供信用贷款,无需项目公司股东提供担保等增信措施。

2.5.2 实施单位资金筹措计划

【参考示例】按照上述投资计划,**冶将出资**万元持有项目公司10%股权,并作为LP分期认购专项基金劣后级份额**万元,该资金由**冶通过自有资金或自筹解决。而且,根据工程预付款条件及滚动投资模式,**冶资金峰值为**万元。

2.6 项目建设

【编写要求】该部分应重点说明项目总承包的实施主体,项目合同额,定额下浮比例以及支付方式等,同时还应说明施工利润总额和利润率。

【参考示例】本项目的勘察和工程设计分别由**和**负责。项目公司将与中冶**签订EPC合同,EPC取价按照定额下浮*%执行,工程预付款**%,月进度款**%,竣工验收后支付至**%。预计施工利润**亿元,施工利润率**%。

2.7 项目运营及回购

【编写要求】该部分主要描述项目运营及回购的相关安排及条件,重点说明政府的付费机制,包括但不限于政府付费(需说明是购买服务还是购买资产)、使用者付费、可用性缺口补助等,描述每种付费机制下付费水平的计算方法、付费期多久、按照怎样的进度付费以及付费资金的主要来源等。

【参考示例】根据上述回购机制,运维期政府及使用者应支付相关资金**万元,其中可用性服务费(或可用性缺口补助)**万元,运营绩效服务费**万元,入廊费**万元,具体请见下表。

表 项目公司运营及回购资金安排情况表

序号

项目

合计

建设期

运维期

1

2

3

4

……

N


总计








1

政府付费合计








1.1

可用性服务费








1.1.1

分项工程1








1.1.2

分项工程2
















1.2

运营绩效服务费








1.3

使用者付费









2.8 项目移交和退出

【编写要求】描述项目移交与退出的安排及条件,需包括以下内容:项目运营期满后如何移交(移交方、接收方、移交条件等);**公司的退出机制(退出时间、退出方式、受让方、受让价格等)

【参考示例】项目到期后,由项目公司将项目移交给政府或指定机构,由政府平台公司收购中冶联合体的全部股权,实现退出。


  

第 3 章         第三章 经济测算

3.1 项目公司收益

3.1.1 收益情况

【编写要求】提供项目公司预计利润表,并进行文字说明。表中应介绍项目公司收入来源,包括但不限于政府支付的可用性服务费、运营绩效服务费、使用者付费等项目公司所有收入;项目公司成本支出,包括但不限于建安成本、拆迁费用、前期费用、建设期融资利息、运维期融资利息、运维成本、相关税费等,最终得出项目公司的利润总额和净利润,另外,利润表中应提供相关数据的测算依据或方法。

【参考示例】按照上述投资模式,在项目合作期间,项目公司共可实现收入**万元,其中政府支付的可用性服务费**万元,运营管理收益**万元;项目总成本**万元,其中建安总成本**万元,拆迁费用**万元,其他费用**万元,建设期融资成本**万元,回购期融资成本**万元,运维期运维成本**万元,相关税费**万元。最终,项目公司形成利润总额**万元,净利润**万元。具体请见项目公司利润表。

表 项目公司利润表

序号

项目

金额

单位

备注

项目总收入


万元

1+2+3

1

政府付费(或可行性缺口补助)


万元

说明计算依据

2

使用者付费(如有)


万元

说明计算依据

3

运营管理费


万元

说明计算依据



万元


项目总成本


万元

二=1+2+3+4+5+6

1

建安总成本


万元

不含利息支出。此项为建设期,除建安支出外的所有静态支出

2

拆迁费用


万元


3

其他成本


万元


3.1


万元


3.2


万元


4

资本金的利息支出


万元

是指基金和股东按约定获得的利息

5

贷款的利息偿还


万元

按项目公司实际贷款利息计算

6

运维期运营成本


万元

项目运维期,项目公司自身或委托第三方运维发生的成本





营业税及附加


万元

请说明税率

增值税


万元

请说明税率

利润总额


万元

四=一-二-三-四

所得税


万元

五×税率

净利润


万元

七=五-六


3.1.2 资金来源与应用情况

【编写要求】提供项目公司预计资金来源与应用表,并进行文字说明,本部分旨在分析项目的资金来源与应用情况,确保项目资金流顺畅安全运行。

【参考示例】项目公司资金来源与应用表格式请参考下表,由表可知,项目公司建设及运维各年均有盈余资金,有足够的净现金维持正常进行,可以实现财务可持续性

表 项目公司资金来源与应用表

序号

项目

合计

建设期

运维期

1

2

3

4

……

N

1

现金流入








1.1

政府付费(或可行性缺口补助)








1.2

使用者付费(如有)








1.3

运营管理费








1.4

注册资本金注入








1.5

股东借款注入








1.6

银行借款注入
















2

现金流出








2.1

前期费用








2.2

拆迁费用








2.3

建安成本








2.4

银行借款本金偿还








2.5

银行借款利息偿还








2.6

股东借款本金偿还








2.7

股东借款利息偿还








2.8

营业税金及附加








2.9

增值税
















3

所得税前净现金流量(1-2)








4

累计所得税前净现金流量








5

调整所得税








6

所得税后净现金流量(3-5)








7

累计所得税后净现金流量








3.1.3 盈利能力分析

【编写要求】提供项目公司全投资口径现金流量表,并进行文字说明。该表不分投资资金来源,以全部投资作为计算基础,用以计算全部投资税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标。

【参考示例】项目公司资金来源与应用表格式请参考下表,经现金流量分析计算,在所得税前,项目全投资口径财务内部收益率为**%,静态投资回收期为**年,动态投资回收期为**年,净现值为**万元(折现率*%);在所得税后,项目全投资口径财务内部收益率为**%,静态投资回收期为**年,动态投资回收期为**年,净现值为**万元(折现率*%)。

表 项目公司全投资口径现金流量表

序号

项目

合计

建设期

运维期

1

2

3

4

……

N

1

现金流入








1.1

政府付费(或可行性缺口补助)








1.2

使用者付费(如有)








1.3

运营管理费
















2

现金流出








2.1

前期费用








2.2

拆迁费用








2.3

建安成本








2.4

营业税金及附加








2.5

增值税
















3

所得税前净现金流量(1-2)








4

累计所得税前净现金流量








5

调整所得税








6

所得税后净现金流量(3-5)








7

累计所得税后净现金流量









所得税前计算指标


所得税后计算指标




项目投资财务内部收益率(%)


项目投资财务内部收益率(%)




项目投资财务净现值(i=*%)


项目投资财务净现值(i=*%)




项目静态投资回收期(年)


项目静态投资回收期(年)




项目动态投资回收期(年)


项目动态投资回收期(年)



3.2 实施单位收益

3.2.1 利差收益

【编写要求】该部分是指实施单位为项目公司提供股东借款、认购基金份额所获得利差收益。

【参考示例】在该项目中,**冶为项目公司提供股东借款**万元,项目公司按*年期贷款基准利率计息;在专项产业基金中认购中间级份额**万元,基金按照*%的固定利率计息,按季度支付。上述投资,**冶融资成本均按*%估算,总计可获得投资收益(利差)**万元,其中股东借款部分收益**万元,认购专项基金部分收益**万元。

3.2.2 股权投资收益

【编写要求】该部分是指,作为项目公司股东,实施单位根据公司章程或相关协议约定应分配获得的利润。

【参考示例】根据公司章程和合作协议,政府平台公司不参与项目公司的利益分成,专项产业基金也只收取固定收益,项目公司最终所获收益全部由**冶所有,共计**万元。

3.2.3 项目施工收益

【编写要求】该部分是指,作为总承包商或施工方,实施单位所获得的收益。

【参考示例**冶按定额不下浮的取费标准与项目公司签订工程总承包合同,合同额**万元,预计可获得施工利润(利润总额)约**万元,利润率**%。

3.2.4 设计收益

【编写要求】该部分是指作为设计单位所获得的设计费收益。

3.2.5 盈利能力分析

【编写要求】提供实施单位口径的预计现金流量表,该表是以实施单位为主体,综合考虑实施单位在项目公司、基金、设计和施工等部分的现金流出和流入,以此计算实施单位财务内部收益率、投资回收期等。最后还要对实施单位在该项目中的总投入和收益情况进行汇总说明。

【参考示例】实施单位现金流量表格式请参考下表。经测算分析,**冶在该项目中共投入资金**万元,其中项目公司注册资本**万元,持股*%,股东借款**万元,认购基金份额**万元。根据工程预付款条件及滚动投资模式,**冶实际出资额**万元。最终可获得利润**万元,其中利息差收益**万元,股权投资收益**万元,施工收益**万元。**冶综合利润率**%(总利润/施工合同额)。

表 实施单位现金流量表

序号

项目

合计

建设期

运维期

1

2

3

4

N

1

现金流入








1.1

总承包收入








1.2

设计费收入








1.3

股东借款回收收入








1.4

基金认购份额回收收入
















2

现金流出








2.1

项目资金本








2.2

提供股东借款








2.3

认购基金份额








2.4

建安成本支出








2.5

经营成本(管理费)








2.6

营业税金及附加
















3

所得税前净现金流量(1-2)








4

累计所得税前净现金流量








5

调整所得税








6

所得税后净现金流量(3-5)








7

累计所得税后净现金流量


















所得税前计算指标


所得税后计算指标




项目投资财务内部收益率(%)

项目投资财务内部收益率(%)




项目投资财务净现值(i=*%)

项目投资财务净现值(i=*%)




项目静态投资回收期(年)

项目静态投资回收期(年)




项目动态投资回收期(年)


 项目动态投资回收期(年) 



3.3 财务能力评价

【编写要求】描述项目实施单位的财务指标情况,项目实施对实施单位相关财务指标的影响,评价其财务支撑能力。

【参考示例】20**年,股份公司给**冶下达的带息负债规模为**万元,资产负债率指标为**%,应收账款和存货余额为**万元。截止到*月末,**冶带息负债余额为**万元,资产负债率为**%,应收账款和存货余额为**万元,主要财务指标预算完成情况如下表所示。

表 **冶主要财务指标完成情况

指标

年度预算数

*月快报数

预算执行进度

营业收入




利润总额




应收账款和存货余额




资产负债率(%)




带息负债




本项目实施后,**冶带息负债和应收账款20**年增加**万元,20**年减少至**万元,20**年全部收回。经营性现金流量净额随项目建设进度不断增加。对**冶资产负债率的影响为20**年增加**%,随后在项目建设期内逐年降低,项目期末随着股权的回购,资产负债率最终降低至**%。可见,投资该项目不会影响我公司完成集团公司下达的经济指标,我公司有能力进行本项目的投资。

综合以上财务指标分析,此项目的实施,在营业收入、利润指标方面对**冶的贡献较大,通过承接项目工程总承包,项目建设期内的经营效果对**冶净现金流、带息负债、资产负债率指标产生较大的正面影响。

因此从**冶层面对本项目的财务评价结论是:在该项目资金回款风险能够得到有效控制的前提下,该项目收益较好,开发单位能够承受,项目是可行的。

表 项目实施对**冶财务指标影响情况表

项目

20**

N

经营性现金流量净额





带息负债余额





存货余额





应收账款或长期应收款余额





资产负债率





资产负债率增减





3.4 项目税收筹划


 

第 4 章         第四章 风险评估

4.1 政府支付风险

4.1.1 风险描述

【编写要求】应使用数据客观陈述政府财政能力,并结合项目运维期的财政支出需求,对政府的支付能力进行分析,对项目是否存在政府不能按时足额支付回购款风险进行评价。

4.1.2 应对措施

【编写要求】根据项目实际情况,陈述**公司面对政府支付风险拟采取的措施。建议分条陈述,以便清晰、分层次的表述相关事宜。

在应对措施中,需包括但不限于以下措施:一是项目应在省级PPP项目中心备案通过;二是地方政府同意将政府支付的费用列入其中长期财政规划,按照新《预算法》及《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南(试行)的通知》(财金〔2014〕113号)要求,纳入合法合规的跨年度财政预算,并经人大批准;三是在与政府的合作协议、PPP项目合同中,将及时、足额支付作为重要的合作基础,并作为政府方的主要义务之一,若政府方出现支付不及时等违约情况时,应按约定支付高额的违约成本;四是需落实政府的还款来源及支付途径,如锁定土地收益、施行共管账户等措施。

4.2 拆迁风险

4.2.1 风险描述

【编写要求】通过数据客观陈述拆迁相关工作(如拆迁成本、拆迁面积、拆迁企业、居民户数、拆迁时间)等,点出拆迁的哪些方面(如时间逾期、费用超支等)风险对**公司收益的影响。

【参考示例】本项目预测拆迁成本**亿元,占项目总投资的**。土地拆迁面积**亩,涉及企业**家、住户**户。鉴于拆迁量较大,且期间涉及大量的拆迁赔偿及补偿费用的支付,能否在预计时间内完成拆迁,将直接影响项目开工和资金成本。同时,拆迁费用是否存在超支的可能,也将影响项目公司的成本和收益。

4.2.2 应对措施

【编写要求】根据项目实际情况,陈述**公司面对拆迁风险拟采取的措施。应在相关合作协议中或以不同形式明确拆迁时间节点,因拆迁拖延,无法正常开工,造成工期延误、拆迁成本上升,应由政府承担相应责任,并要求政府承担高额的违约成本,要有明确、量化的规定。

4.3 融资风险

4.3.1 风险描述

【编写要求】通过数据、比例等反映项目融资规模、融资成本、融资期限等项目现实,点出不能以较低融资成本足额、及时实现项目融资对项目进度和**公司自身收益的影响。

【参考示例】本项目总投资**万元,项目公司股东借款**万元,向银行申请贷款**万元,借款期限**年。由于融资规模较大、融资期限较长,项目公司可能面临可能面临融资成本高、利率变化和无法按期还本付息的风险,从而影响本项目的实施和**公司的收益。

4.3.2 应对措施

【编写要求】客观陈述**公司应对融资风险的相关措施。

【参考示例】**公司已经与**银行和**基金深入讨论融资方案,就本项目的项目资本金和项目贷款的融资规模、期限、融资成本和项目还本付息计划等达成了初步共识,并与**银行签订了**合作协议。从而确保项目公司以较低成本及时足额获得相关融资支持。

......(项目其他相关风险)

 

第 5 章         第五章 结论

【编写要求】根据项目实际情况,从项目的意义、收益情况、杠杆率、主要风险可控性等方面对项目进行总结。点出项目意义重大、收益可观、风险可控的主要结论

【示例】

1.本项目是**,具有重要的示范意义。**公司以PPP模式实施本项目对于提升中冶品牌影响力和参与后续项目建设具有重要意义。

2.在本项目的运作模式中,通过整合基金、银行、政府等多方资金,在自身出资**万元的条件下,成功撬动**亿元的EPC建设合同,杠杆率达到**。我公司通过实施本项目,可获得**万元收益,综合利润率为**%(总收益/施工合同额)。

3.本项目风险主要为财政补贴支付风险、入廊费和运营管理费收费风险,我公司已与**基金、**银行等金融机构积极沟通,通过申请进入省级PPP项目库、申请综合管廊试点城市的专项资金补助、争取管委会提供土地收益权、政府出台入廊政策和相关费用标准、制定财政补贴调价机制、调整项目贷款计划等措施进行风险应对,将项目风险维持在较低且可控范围内。

综上,我公司以PPP模式实施**项目,既对中冶新兴业务市场开拓意义重大,又可获得较大收益,风险可控,项目可行。


附表:1. 项目公司资金来源与应用表

2. 项目公司全投资口径现金流量表

3. 实施单位现金流量表

往期学员合影

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