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达信亚洲保险市场报告:各专业险种及行业的保险市场状况

达信Marsh2019-05-01 21:29:25

许多行业版块或者业务线都采用地区性保险定价法,或者多个市场呈现类似发展趋势。亚洲区专业险种或行业的保险情况概述如下。


接下来的内容包括以下专业险种或行业:

航空

自保

建工

员工健康与福利

货运

船舶

采矿

电力及公用事业

贸易信用及政治风险

保证与赔偿保险


航空


保险市场状况




市场评述


对于航空公司保险市场而言,2014年是艰难的一年。在机身责任险(马航)和机身战争险(利比亚的黎波里)行业遭受重大损失后,市场普遍预期费率和保费将呈明显上升态势,特别是非常活跃的第四季度,从而使市场达到平衡并恢复至盈利状态。


然而,过剩的承保能力限制了市场复苏。平均来看,首席市场能够维持满期费率,而跟随市场为保持市场份额不得不展开激烈的价格竞争,导致保费总体涨幅很小,可观增长(在平均机队价值和乘客方面)被吸收殆尽。


在航天保险方面,市场继续保持盈利状态。然而,过去几年的市场下滑消耗了部分盈利。2014年,大部分续保获得保费削减优惠。但是,那些遭受损失或风险大幅增加的被保险人则面临保费上涨局面。


一般航空保险市场正在经历有史以来最激烈的价格竞争。由于承保能力以及对旋翼飞机业务特别是海上业务的承保偏好增加,拥有良好损失记录和机队增长的客户可以获得费率和保费削减优惠。


风险趋势


搜救扩展条款


2014年,马航MH370航班失踪,马航在搜寻飞机残骸过程中花费了巨额费用。鉴于此,首席承保市场为限制其面临的潜在风险,对机身责任险项下的搜救成本扩展保险实施更加严格的审查。


风险管理奖励基金


许多航空公司都在利用机身责任险承保人在机身责任险项下提供的奖励基金。


该项奖励基金有助于保险公司为航空公司的各类风险管理/风险审查项目提供配合,包括应急响应计划、风险地图绘制以及行为风险成本控制。


不可取消机身战争险


一些大型航空公司准备支付更多保费,以取消目前标准机身战争险保单依据航空机身战争及相关风险保障(LSW555D)条款所设立的七天取消规定。尽管如此,与装置的敌对性爆炸(包括使用了原子能或核裂变的战争武器)有关的“自动条款审查或取消”规定将继续存在。


自保


市场评述


对自保而言,2014年是有趣的一年。中国大陆市场发生了变化,从之前对自保单纯感兴趣转变为采取实际行动,一些国有企业开始成立自保公司;中国市场对自保依然保持浓厚的兴趣。然而在亚洲,自保公司更加广泛发展的步伐并未像之前预期的那样快,许多潜在的自保公司所有人的费率大幅削减是导致这一现象的部分原因所在。


关注重点从财产和责任险等传统保险领域转移至一些不太常见的险种(概括来说,是由亚洲出资方已建立的自保公司提供承保)如贸易信用险,一种被视为实现销售增长同时保持销售流程集中自律的潜在工具以及网络责任、政治风险和项目成本超支等其他领域。目前,亚洲约27%的自保公司提供某种形式的非传统保险承保服务(这些自保公司承保财产险、营业中断险和责任险之外的风险)。


与上一年类似,围绕员工福利等热点领域的讨论仍在继续,但是亚洲地区的增长幅度仍然不及其他更为成熟的市场,例如美国和欧洲。这不足为奇,因为这确实反映了亚洲地区自保公司发展的总体速度。


尽管香港在多年前已出台自保立法,但随着中国大陆对自保公司的兴趣和相关活动的增加,将有更多自保公司涌现出来 - 目前共有三家 - 而且这一趋势有望贯穿2015年。新加坡的自保公司数量虽然不多,但其总数确实有所增加(新增2家,达到64家),其他地区(马来西亚纳闽和香港)仍然存在很大差距。然而根据过去从百慕大(美国)和根西(英国)等地积累的经验,鉴于其对应的潜在市场的规模,香港在未来可能成为有力的竞争者。


风险趋势


中国大陆


如上所述,中国大陆地区对自保公司的兴趣可能成为2015年的一件大事。自保公司已被视为风险管理的重点以及协调当前各类保险项目/保单的工具。鉴于此,我们相信,任何进一步的费率优惠都不会影响自保公司的成立,因此我们预计2015年将会新增5-10家自保公司。


非传统保险


在当前的商业定价环境中,许多拥有良好损失记录且规模够大的公司一般会考虑通过自保公司获得传统保险保障,因此要确保承担额外风险能够换来丰厚回报就成为一个挑战。通过利用大数据和分析工具,将重点放在公司的资金成本(而不是外部供应商)上,为有关自保公司角色和非传统保险兴起的讨论带来了不同的视角。


2014年,亚洲自保公司已开始承保贸易信用保险,因此我们预计这一领域将会出现大幅增长,将有更多自保公司成立,以满足这一需求。然而由于承保范围问题,某些自保公司不会将亚洲作为设立地点(包括联合机构和非控股实体),而是选择那些允许此类风险被承保的地点。


尽管通过自保公司获得目前无法从商业市场上买到的非传统保险不会将风险转移到集团外部,但是它可以与结构性再保险结合起来,这样就可以从专业再保公司获得现金流保险保障,而且这种做法可以随着时间的推移而变化,从而满足集团和自保公司的风险偏好和承保能力要求。我们认为这一趋势将同步持续下去,从而推动自保市场不断发展壮大。


建工


保险市场状况



市场评述


亚洲是全球主要经济增长地区之一,在2008年金融市场动荡引发的全球衰退中,亚洲地区受到的打击比西方经济体和其他新兴市场要轻一些。随着经济的持续扩张和人口的快速增长,预计该地区的基础设施需求以及新建基础设施项目投资将会快速增加。近期亚洲地区的经济增长速度有所放缓,从2011年的5.9%降到2012年的5.3%再降到2013年的5.2%,为20年来首次出现经济增长率连续3年低于6%的局面,但是前景依然乐观。根据国际货币基金组织于2014年4月发布的《世界经济展望》显示,2014年亚洲地区的经济增长率将达到5.4%,而2015年继续增至5.6%。


对于不断前进中的亚洲经济体而言,预计其经济增长速度将放缓,日本2014年的经济增长率仅为1.4%,2015年预计为1.0%,韩国2014年的经济增长率为3.7%,2015年预计将达到3.8%。中国和印度有望保持强劲增长,2014年两国的国内生产总值(GDP)增长率分别为7.5%和5.4%,预计2015年将分别为7.3%和6.4%。然而,仍有一些风险给亚洲地区的经济增长带来了威胁。发达经济体财政货币政策的不确定性,包括美国退出量化宽松和其他经济体提高利率,可能抑制亚洲的经济发展速度。发达经济体加大保护力度也可能对亚洲的发展中经济体造成影响。


亚洲地区的公立和私营部门一致认为,推进地区完全一体化的重中之重就是进行基础设施投资。我们相信,私营公司和各成员国政府都会在地区发展中大展宏图。


据推测,目前亚洲地区的GDP总额为 2.4万亿美元,未来几年将增至3.5-4万亿美元。尽管这纯属线性假设,但有时会让我们忘记基础设施发展投资必须紧跟预期增长步伐并为其提供支持的事实。


对于建工/基础设施领域而言,2014年的确是艰难的一年。

尽管很多项目处于规划阶段并有望开始建设,但由于资金匮乏及上述其他原因,项目的开工速度仍然比以往出现严重推迟。


某些东盟国家的公私合营(PPP)投资有望催生大量项目,但由于融资、政治和土地收购等多种问题,许多项目尚未确定开工日期。


另外,保险市场主体的增多以及保险业务的减少,导致承保能力过剩,因此费率将受到进一步挤压,以满足目标和预算要求。雪上加霜的是,亚洲许多客户(经验丰富的买方或者需要满足贷方要求的买方除外)完全受到保费和经纪费开支的驱动,致使经纪人和保险公司很难展现自己的竞争优势。

风险趋势


外国基础设施投资者的态度使风险受关注程度不断提升。面对亚洲地区的选举、政治动荡和自然巨灾,投资者及其财务、法律和保险顾问注重寻求宽泛的保险保障。


员工健康与福利


市场评述


由于许多新兴经济体,特别是东南亚国家,正在经历重大的政治和社会变革以及员工福利成本设施变革,亚洲的员工健康与福利风险市场仍然处于不稳定状态。较大且较为成熟的经济体,从医疗通胀的角度看更加稳定,但由于持续的人口老龄化问题,其政府开始关注提供退休医疗保险,以适应人口老龄化需求。


随着年轻人中糖尿病、抗药性结核病、整形/肌肉骨骼问题以及高血压等慢性病发病率的上升,新兴经济体的医疗成本不断攀升,因而对员工福利保险的使用率显著提高。


鉴于此类成本压力,各国政府寻求通过调整医疗费用、治疗方法和药品,将补贴成本转嫁给终端消费者和保险公司,这将推高医疗保险费。从各区域来看,东盟市场面临15%或更高的医疗险保费调整,其他市场则相对平稳。寿险和伤残保险费率仍然保持稳定,亚洲地区的涨幅为2-5%。


风险趋势


2014年年初,相关政府开始研究将大量通胀费用转嫁给私营部门的可行性。与此类似,成本转嫁将于2015年正式实施,特别是印度尼西亚和马来西亚,正在进行成本和基础设施方面的重大变革。


印度尼西亚


在印度尼西亚,由政府和私营部门推行的全民医疗法案(BJPS Kesehatan)将于2019年全面实施。其主要框架在于:对医疗服务进行初、高级划分,目前并未采取这种做法;采取按人收费制度,根本性改变多年来按服务收费的做法。印度尼西亚的医院和保险公司已报备一系列举措,旨在满足印度尼西亚众多人口对诊所、医院和合格医生的不断增长的需求,同时竭力维持与私立机构同等的医疗服务水平。

印度尼西亚中等收入群体的涌现也导致上述情况进一步加剧,因为该群体寻求前往国外获取医疗服务,避免使用他们看来较差的印度尼西亚健康体系。因此,该群体前往东南亚邻国的“医疗观光”活动出现增长。


马来西亚


马来西亚在2013年举行了大选,现任执政党赢得大选。在后续预算审查中,重点被放在马来西亚政府提供的两项主要补贴上,即石油和医疗补贴。在2013年和2014年年底,马来西亚宣布取消石油补贴。接着在2014年4月初,马来西亚医学协会(MMA)宣布修订《马来西亚医疗法案》以及附录14(Schedule 14),将医生的专业服务费提高20-300%,具体视治疗方法而定。随着保险公司寻求抵消2015的上涨成本,2014年下半年和2015年马来西亚的费率和保费显著上涨,平均涨幅为18%。


2015年,马来西亚还将开征6%的政府服务税(GST),但是医疗服务和治疗费用无需缴纳此税。尽管如此,由于某些医疗服务供应商需要承担6%的政府服务税,大家普遍认为这将对2015年和未来的医疗成本构成影响。


自我保险/自保公司/国际共保的兴起


我们看到,亚洲大型雇主企业对审查其保险项目资金以及实施部分保险项目自保的可行性拥有越来越浓厚的兴趣;甚至更大的企业也在考虑成立自保公司。鉴于亚洲地区医疗成本持续攀升以及对控制员工福利成本的关注度不断增强,这种做法是可以理解的。亚洲地区还出现一个趋势,为利用并获得规模经济带来的好处,该地区的跨国公司(总部位于亚洲的公司)希望整合其员工福利项目,这在以前通常都是由多家保险公司承保,续保日期也各不相同。


“随着年轻人中糖尿病、抗药性结核病等慢性病发病率的上升......因而对员工福利保险的使用率显著提高。”


货运


保险市场状况



市场评述


2014年国际海运保险联合会(IUMI)年会在香港举行。该年会于每年9月份在不同的国家举办,虽然只对保险公司开放,但其会员提供的各类立场文件、统计数据和分析结果是公开的。除了全球承保人汇聚一堂的论坛外,年会还针对船舶险、货运险、损失控制和责任险等国际关心的主要议题举办专门的研讨会。


在2014年年会发布的一些有趣的统计数字中,特别值得一提的是,中国是目前最大的单一市场,在2013年的182亿美元货运险总保费中占9.3%。日本占8.5%,德国和巴西紧随其后。从各地区来看,亚太区占全球货运险保费的29.2%,仅次于欧洲(43.8%)。


风险趋势


国际海运保险联合会称,货运险统计数据显示保险公司目前正处于亏损状态,预计这种艰难的市场交易状况将持续下去。随着2012年超级风暴“桑迪”的发生,货运险业务中的汽车业务在近年遭受了严重的风暴损失;2014年4月,“亚细亚号”轮船发生火灾,损失高达1.1亿美元。好消息是,尽管索马里海盗平均每月会有两次企图抢劫货船的行动,但是这一风险似乎正在逐步降低。而各国海军以及许多船只上配备的武装警卫成功的遏制了海盗的抢劫企图。

不过,由于其自身特点,国际海运保险联合会年会重点关注各类问题,因此可能做出比真实情况更加悲观的判断,实际上目前货运险市场的承保能力依然充裕并在不断扩大。仅仅在2014年,亚洲就有新的货运险承保力量进入市场,例如瑞士再保险、伯克希尔-哈撒韦公司、忠利保险(亚洲地区成为其新的聚焦点)、AWAC收购皇家太阳联合保险香港和新加坡分支机构以及瑞士再保险在中国开展运营等。尽管国际海运保险联合会年会上披露的数据显示货运保险公司盈利状况不佳,但显然亚洲地区蕴含的巨大商机吸引着承保能力不断流入。特别是,中国正在寻求参与国际货运险业务,不仅刺激着承保能力的增加,还表明其对货运险业务充满信心。

不可否认的是,对水险业而言,一旦发生巨灾损失,数额将非常巨大。目前,歌诗达协和号的保赔险(P&I)索赔额将近15亿美元,新西兰“雷纳(Rena)”号货轮触礁沉没引发的索赔已高达4.25亿美元。虽然这些都不是货运损失,它们都属于水险业务的范畴,在某种程度上会带来连锁反应。

我们的客户群越来越希望将存货风险纳入其货运险保单项下。通常来说,这些都属于中短期计划,而且在许多国家,为满足立法要求,需要当地出单。从风险的角度看,承保人对巨灾风险的担心与日俱增,特别是地震、洪水和风暴。近年来,我们已经目睹了新西兰地震、泰国洪水以及2011年日本大地震/海啸灾难。2012年,美国遭遇了超级风暴“桑迪”。2013年,中欧发生洪灾;紧接着,2014年11月冰雹袭击了澳大利亚。

“中国是目前最大的单一市场,在2013年的182亿美元货运险总保费中占9.3%......”

通常来说,某项特定业务的盈利状况衡量及其在续保时是否可以获得费率优惠在很大程度上取决于损失赔付率。然而,对于存货以及很多情况下生产中的在制品而言,费率制度已经发生改变。如果货运险被保险人目前面临着严峻的存货风险,或者实际上已经投保了全面的货运一体化保险(STP),那么仅看损失赔付率一项不能作为续保时可否获得费率优惠的唯一标准。

拥有良好损失记录的货运险客户在亚洲市场上可能获得15-20%的费率优惠。如上所述,如果货运险客户存在重大存货风险因素,那么费率优惠幅度通常在10-15%之间。


船舶


保险市场状况



市场评述


2014年船舶险市场没有发生足以扭转费率下行趋势的“重大损失”。随着市场对保费增长的渴望以及互保协会需要应对新老船舶更替所引发的收入损失,拥有良好损失记录的船东继续享有保险成本大幅优惠。


保赔险(P&I)市场


因担心不能满足资本充足性要求以及评级机构对其丧失信心,船东互保协会国际集团(International Group)中的各个协会似乎已进入追求保费大幅增长的周期。然而恰恰相反,他们的准备金没有进一步提高,在经过一系列高增长之后,净综合赔付率仍然保持平衡水平。今年,面对创纪录的自由准备金水平,各互保协会将缩小整体保费涨幅,在某些情况下还会降低当年及之前保险年度的会费,从而回馈协会会员。


相比2013年的8.9%及2014年的7.9%,2015年3.3%的总体涨幅已有很大改善。由于市场上定额保费保险人已达到饱和状态,较小型船舶运营商将继续享有竞争性定价。作为市场领导者,船东保赔协会已将总体涨幅标准调低至零,我们预计其他协会将参与竞争。


船舶险市场


从表面来看,尽管费率降低,但包括建造和其他部门在内的复合船舶险市场正在恢复盈利状态。尽管如此,但从技术层面看,承保人是否会动用总保费来赔付微小损失?问题随之而来:如果再发生歌诗达协和号或一系列重大损失,那么行业用于赔付的保费从哪里来?尽管船东享受费率优惠无可厚非,但从长远来看船东仍应仔细考量船舶保险公司的遴选问题。


风险趋势


船舶险市场

市场持续疲软有利于被保险人。
将所有保险权益打包在一张保单项下。
索赔频率:索赔频率呈下行趋势;对于总吨位在500吨以上的船舶,船只总损失持续下降。
船舶的规模和复杂程度不断增加。


采矿


保险市场状况



市场评述


总体来说,对于适中的风险,市场提供的承保能力增加,续保时可获得10-15%的费率优惠,但客户仍需展现出持续的风险管理改善和良好的索赔记录。


我们看到许多市场重振雄心,他们只对露天采矿业务感兴趣。这些市场包括皇家太阳联合保险(不久将更名为AWAC)、利宝国际以及凯林。


2014年亚洲市场发生的主要变化包括印度尼西亚推出财产保险费率表,这意味着更多业务将留在印度尼西亚国内保险公司的手中。从国际角度看,挑战并非主要来自定价方面(事实上我们已经能够获得低于既定费率表的价格,但无法将其提供给原始被保险人),而是在于低水平的免赔额。该免赔额被描述为最低免赔额,已经成为无法开展竞争的国际成熟采矿市场采用的“标准” - 特别是,营业中断保险可以获得14天的免赔额,而最低30天或45天则是国际市场上对机损险的正常最低免赔水平。

我们看到,全球商品价格下行压力促使许多客户变更其营业中断保险保障,从足额毛利润保险变为固定费用保险。


由于持续的商品价格压力,保险市场担心采矿公司为节省成本将:1)缩减资本开支,从而使采矿相关建工项目的数量减少;2)无法为作业风险管理投入同等的时间和资金。采矿公司在准备核保提交文件时应着重强调在化解上述担忧特别是后者上所付出的努力。


风险趋势


成本控制


由于亚洲和全球采矿生产能力创历史新低,而投入和生产成本却始终保持高位,因此业务成本缩减成为最大的问题之一。为持续降低成本,大型采矿公司必须提高总体生产力、强化管理和报告制度、使用分析学查找根本的成本动因,并使成本和供应链实现合理化。

在亚洲,超大型采矿公司有幸能够利用作业效率高、回报较好的业务弥补那些盈利较差的业务。其他矿主/运营方则没有这么幸运,2014年,我们看到许多矿山倒闭,特别是露天煤矿,低售价使得此类运营无法维持下去。

根据多方消息来源,采矿行业需要采取各种成本削减措施,以弥补利润不断降低的局面。采矿行业在过去十年的高速发展中,运营成本管理较差,造成了成本超支的局面。

创新要求

由于品级下降、矿产枯竭,超大型采矿公司继续移向更加偏远、条件严酷的地区,推动着成本持续攀升。对于这一趋势,从采矿行业对能源的使用情况可见一斑,能源成本占采矿运营成本的40-60%。

通常来说,大型采矿者需要获得持续的能源供给,以满足其生产需求。因无法保证供应的连续性,使用可再生能源变得很困难。尽管如此,关于能源结构的基本思路仍然保持不变。总体而言,供给有望随着需求而变化。但考察一个矿山是如何运营的,这种方法似乎并不可行。一般来说,对于一个运营中的矿山而言,其生产向来不是连续进行的,在某些情况下,卡车有一半时间以上都处于闲置状态。

然而,因为采矿者从模块化的角度开展运营 - 具备能源管理、现场设计、筒仓内燃料采购等职能,他们在安排生产时并未考虑到运营间歇问题。

直至2013年,不断上涨的商品价格抵消了持续攀升的能源成本。然而随着价格的不景气,情况也不复从前。因此,采矿公司不能再拘泥于做出要素型绩效改进。

“创新不仅在于实现能源成本节省,而是通过重新审查长期以来的做法和流程挑战现有的思维方式。”

相反,他们应从更广泛的角度审视创新,并对基本系统决策提出质疑。从能源的角度看,这意味着在矿山设计和规划方面采取更加一体化的方法,从开始就实现能源供给与需求的同步化。采矿公司正在寻找实现设计阶段采矿流程自动化的方法,以减少对矿物燃料的依赖。他们还必须全面掌握当地可再生能源的容量,涵盖地热、水电、太阳能和风能等。

创新不仅在于实现能源成本节省,而是通过重新审查长期以来的做法和流程挑战现有的思维方式。采矿公司正在思考如何利用混合技术(例如轨道运输设备)运走露天矿周围的矿石。然而,如果采矿公司只是单纯的把新技术移植到现有的运营模式中,那么许多可能的创新都不会收获最大效益。为实现最大价值,需要从系统和运营方面对现有模式进行重新设计。这将带来挑战和风险,但如果不进行创新,随着时间的推移,更大的风险将会出现 – 不仅仅是成本上升,越来越偏远的采矿地点还会加剧安全和运营风险。


电力及公用事业


保险市场状况



电力及公用事业施工


市场评述


受亚洲各国和地区支持经济增长需求的推动,投资持续流入各类电力项目中,确保了大型项目稳定且源源不断的流向市场,但项目进度经常因融资问题而出现严重推迟,有时甚至不得不全部停工。


尽管有迹象一再表明可能发生重大损失,但承保能力依然处于过剩状态,新加坡仍然占据承保中心的地位。总体而言,新加坡提供建工风险保险的承保人数量在不断增加,大量专业知识和承保权限从伦敦持续流向新加坡市场。


预计费率将受到进一步挤压,以满足目标和预算要求。

风险趋势


外国基础设施投资者的态度使风险受关注程度不断提升。面对亚洲地区的选举、政治动荡和自然巨灾,投资者及其财务、法律和保险顾问注重寻求宽泛的保险保障。


电力及公用事业运营


市场评述


由于亚洲地区的业务竞争,那些拥有良好损失记录和/或积极风险管理举措的客户可以获得两位数的费率优惠。即使客户没有良好的损失记录和/或积极的风险管理举措,保险公司为留住或赢得业务,也会提供个位数的费率优惠。

希望长久留住现有业务的保险公司通常会提供2年期或3年期的长期保险协议。

在此基础上,保险公司还提供丰厚的保费折扣,计入客户预付款中。

此类情况通常表明,尽管当前某些情况下的优惠幅度使得费率很难继续大幅降低,但市场仍然认为费率在可预见的将来会进一步走低。

风险趋势


与电力施工行业类似,自然巨灾风险仍然受到关注。在经历数起引人注目的高额机械故障损失之后,保险公司更加注重风险的技术质量。另外,客户的风险管理做法已成为许多保险公司关注的焦点之一。


贸易信用及政治风险


市场评述


2015年,保险公司继续向贸易信用及政治风险业务投入资源。偏重常规贸易信用业务的保险公司正在着手强化销售力量,特别是针对中小企业的销售力量,而那些承保结构性贸易信用及政治风险的保险公司则在努力提升其承保实力。随着再保险公司的到来,亚洲贸易信用及政治风险市场不断扩大。


目前,亚洲市场能够很好的管理大型公司的全球和区域性贸易信用保险项目以及各类机构和银行的交易风险业务(承保能力超过10亿美元)。因此,大型公司、各类机构和银行出于分摊风险/释放工作负荷和资本之目的,提高了对贸易信用及政治风险保险的使用率。


风险趋势


各方预计,2015年总体经济环境将保持平稳,中国经济增长将有所放缓,预计信用保险索赔将会增加。另外,随着新的政治领袖走马上任,印度和印度尼西亚有望推行基础设施开发和经济刺激举措。


“......随着更多承保能力流入结构性贸易信用及政治风险保险市场,交易风险业务也将面临价格压力。”


在短期贸易信用保险方面,预计保险公司对私营投保人的贸易信用保险限额审批将会变得更加谨慎,而对政府类投保人和项目则持支持态度。


尽管对缅甸和印度支那市场拥有浓厚的兴趣,保险公司依然保持谨慎态度,预计2015年很可能采取等待观望的策略。


市场竞争


预计2015年短期贸易信用保险市场将维持疲软状态,随着更多承保能力流入结构性贸易信用及政治风险保险市场,交易风险业务也将面临价格压力。

为满足要求,特别是银行的要求,更多的短期贸易信用保险公司正在寻求提供符合巴塞尔协议规定的保单条款。


保证与赔偿保险


市场评述


保证与赔偿保险,也称为陈述与保证保险,是一种针对违反卖方在买卖协议项下提供的保证与赔偿义务而提供追索权的保险解决方案。


亚洲地区对保证与赔偿保险及其潜力的认知度正在逐年增加。在香港、新加坡和日本,保证与赔偿保险已得到很好的使用,而在中国、韩国、印度、马来西亚和泰国,该险种也变得日益普及。大多数使用保证与赔偿保险的交易都带有跨境和/或私募股权的色彩,然而一些所有法律文书均以当地语言书写的交易,目前也可以获得保险保障。


随着亚洲地区保证与赔偿保险投保率的增加,保险公司也积累了更多经验,对亚洲交易的特点有了更多了解,因此提升了对此类交易的信心。一个直接的后果就是,针对亚洲风险的保证与赔偿保险承保能力增加,目前在亚洲有5家保险公司准备作为基层承保人(取决于所在地的情况)提供保证与赔偿保险。还有许多保险市场愿意考虑为亚洲某些交易提供超赔保险,视交易具体情况而定。

“保费通常为所购保险限额的1-2.5%......”

在目前的市场上,保费通常为所购保险限额的1-2.5%,具体比例在很大程度上取决于标的业务所在地区以及交易参与各方的身份。保险期间的保费一次性预付。


风险趋势


过去,保证与赔偿保险一般用于解决交易中的特定问题。然而我们看到,随着产品认知度的提高,该险种的使用者开始关注其战略价值。举例来说,一个日益普遍的现象是,希望最大程度降低剥离后责任的私募股权卖方寻求将保证与赔偿保险纳入交易中,这样竞标方在拍卖一开始就获知,竞标成功的买方将办理保证与赔偿保险,一旦发生违反保证的情况,买方的主要或唯一追索权将通过保单实现。

同样我们也看到,面对投标中的激烈竞争,买方也希望使用保证与赔偿保险,从而降低卖方对买方的托管或责任要求,其索赔可以在保单项下实现。


亚洲地区的保证与赔偿保险市场有望继续保持增长。