洛阳证券公司联盟

安信四会早间资讯2018.6.22

安信证券四会光明北路营业部2019-11-08 10:53:57

目 录

一、昨日市场回顾:首席收盘点评

二、新股日历

三、今日晨会在线

四、安信机器人实盘晒

五、本周精选理财(2018.6.20-2018.6.28)

六、6月金股组合


【昨日市场回顾:首席收盘点评】


【综述】2018.6.21——恐慌升级

安信证券首席投顾张德良S1450611020014

1、 昨晚,纳指创历史新高。今天,A股恐慌升级。

2、 指数未创新低,或略创新新低,但独角兽全线杀跌,引发信息技术类龙头全面杀跌,大金融也动摇。独角兽的估值定位,本来就处于动态寻找中。今天的全线杀跌,引发强烈的比价联动。

3、 145只跌幅超9%的,不乏基本面突出的公司。像跌停的江丰电子、蓝晓科技、深信服、科沃斯、卫士通等。还有,中国软件(-9.5%)、药明康德(-9.5%)、工业富联(-8.5%)、中国长城(-7.9%)。跌幅超过5%的,众。括欧菲科技、北方华创、中际光旭、中科曙光、三六零、立讯精密、深南电路、浪潮信息、东东方等。

4、 跌势,从清洗问题股的问题,转向刺破成长股的估值泡沫。接下来的目标,指向消灭流通性,包括消费品(医药健康、食品饮料)、大金融(券商、保险、银行)。行情已进入关键时刻。

5、 今天,小米正式启动路演。拟发行21.79585亿股B类股份,其中20.70605亿股(约占95%)为国际配售,1.0898亿股(约5%)在香港公开发售,招股价介于17-22港元,集资370.5-479.5亿港元。

6、 今天,在岸人民币兑美元早盘大跌近200点至6.4947元,创1月12日以来新低。3个月港元Hibor升至2.05821%,1个月的也升至1.85375%,创2008年以来新高。

结论:恐慌升级。从问题股,到独角兽,再到成长股的全线下跌。看看身边,问问自己,恐惧了么?(仅供参考)


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免责声明:本文所涉及的内容不保证完整与准确。投资顾问观点仅属于个人观点,分析结论仅供参考,所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险,投资需谨慎。



【新股日历】


【今日新股申购】

今日新股上市

N地素(603587)、N新泉转(113509)

【中签号公布】

千禾转债(113511)可转债

【新股缴款】

 千禾转债(113511)可转债


【今日晨会在线】

今日要点在线

◆【食品饮料-苏铖】今世缘深度分析:聚焦国缘,步入发展黄金期

强大的创新基因,带领品牌不断跃升。公司困境重生1996年创立今世缘系列,居安思危2004年提出国缘系列,强大的创新基因让公司不断成长实现品牌跃迁,从高沟到今世缘再到国缘,并逐渐发展成为江苏的高端品牌。创新基因深入骨髓,将使公司长期发展充满活力。江苏经济发展促进消费升级,国缘产品充分受益。江苏省经济实力较强,居民消费层次较高。2017年江苏省人均GDP为10.7万元,较全国人均GDP高出44.3%。2017年GDP增速为7.2%,高于全国平均增速6.9%。经济的繁荣,庞大的人口基数以及浓厚的饮酒文化奠定了江苏白酒消费市场的繁荣。大众消费升级,江苏主流价格带向300元-500元跃迁,公司国缘产品充分受益。省内迎来发展黄金期,强势地区市占率提升。今世缘在江苏的市占率约为9%,仅次于洋河。另一方面,洋河聚焦省外市场拓展,今世缘迎来省内份额提升的黄金窗口。产品结构提升,净利表现更优。随着国缘占比的提升,“一降双升”效应加强,即毛利率和净利率上升,销售费用率下降。良好的净利表现主要来源于国缘销量的增加。2017年国缘营收占比超过60%,利润占比超过70%,国缘已成为公司业绩的主要贡献点。未来随着全国化的进程和省内结构的升级,国缘的占比有望进一步提升,带动利润率的提高,公司净利表现有望更优。省外坚持“2+5+N”战略,牵手浙江商源开启合作元年。

投资建议:我们预计公司2018-19年的每股收益分别为0.92元和1.17元,目标价相当于2019年23倍市盈率。上调评级至买入-A,目标价26.8元。

风险提示:省内竞争加剧,高端产品营收增速放缓。


◆【煤炭-周泰】山煤国际深度分析:河曲注入,贸易减负,业绩释放可期

煤炭生产板块表现优异,业绩弹性释放可期:公司总产能2340万吨/年,自产煤体量大约在2200万吨左右。公司自产煤成本控制出众,2017年吨煤开采成本仅149.83元/吨,在动力煤上市公司中仅次露天煤业与中国神华。得益于此,2017年公司自产煤毛利率62.36%为全行业最高。在2018年公司继续降本增效,且煤价中枢稳定抬升的背景下,公司主要以现货煤为主,对价格比较敏感,业绩弹性释放可期。煤炭贸易板块存在继续剥离不良资产预期:据2016年中报,已经披露的12家贸易公司总资产119亿,但对应的净资产为负值。2017年披露的4家贸易公司合计净资产-2.4亿元,造成亏损2.3亿元,拖累公司业绩。公司目前仍存在压力,参考公司此前的剥离动向,预计后续部分亏损严重的子公司仍有被剥离处置的可能。如果未来可以继续剥离不良资产,公司减负成功,公司盈利能力将大幅度转好。山西国改持续催化,集团资产有望注入:根据公司上市初解决同业竞争承诺,公司体外矿井有望逐步注入上市公司或纳入统一管理范畴据梳理,集团所有的且在山煤国际体外的煤炭权益产能约880万吨/年,其中,河曲露天矿正在注入过程中。大股东增持,对公司稳健发展有信心:2018年6月20日,公司控股股东增持471.39万股,占总股本的0.24%,并公告未来十二个月内将继续增持,增持规模约总股本的3%-5%。大股东这一举措反应其对公司未来持续稳健发展的信心和对公司长期投资价值的认可,有利于提振市场信心。

投资建议:根据模型推演,预计2018-2020年公司净利润为6.96/8.35/9.74亿元。考虑未来煤炭行业景气度持续,公司业绩和现金流均有望持续稳定地改善。在此背景下,公司资产负债表或将不断修复。2018年开始,公司业绩释放值得期待。维持增持-A投资评级,6个月目标价4.90元,对应14倍PE。

风险提示:1)煤价大幅下跌风险;2)对不良资产处置不及预期。3).河曲矿不能如期注入。




财经要闻在线

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要闻掘金

1)高景气支撑旅游板块上行 机构扎堆看好5只龙头股 

*ST云网、金陵饭店、中国国旅、大连圣亚 


2)中国严禁洋垃圾入境 废纸进口收紧或推升纸价

银鸽投资、太阳纸业、山鹰纸业、华泰股份 


3)中报持续报喜 染料行业高增长可期

吉华集团、安诺其、浙江龙盛、闰土股份 


4)白酒板块强势反弹 北上资金重点布局4只龙头股

口子窖、古井贡酒、山西汾酒、迎驾贡酒 



【安信机器人投资组合】

安信A股机器人组合(2018年6月22日)

一、机器人昨日收益率-1.01%,中证800指数昨日涨幅为-1.39%。


二、机器人今日开盘调入:002652扬子新材、300337银邦股份、600019宝钢股份、600395盘江股份、601088中国神华。


三、机器人今日收盘调出:601088中国神华、300203聚光科技、000703恒逸石化、002318久立特材、601225陕西煤业。



【本周精选理财】

    


【6月金股组合】


6月金股