洛阳证券公司联盟

研报 信息安全全面深化 布局国产软硬件企业投资机会

再定义软件基础设施2021-06-06 16:45:17

国家网络空间主权不容侵犯,加大网络安全投入势在必行。

继“棱镜门”之后,中美在网络空间领域再次出现冲突,事实真相虽不明朗,但是已经引起相关部门高度警觉。加强网络空间主权保护,对潜在攻击做到防范于未然,这些都需要加大对网络安全的投入。


随着中国在高性能计算领域的崛起,美国一方面成立国家战略计算规划,掀起在高性能计算领域的新一轮军备竞赛;另一方面,通过限制对中国的高端芯片出口来限制中国高性能计算的发展。美国的举措充分表明一旦中国某项重大技术将达到或者超过美国水平,出口限制和军备竞赛将是首选抑制措施。在IT关键基础设施领域实现自主可控是实现网络安全的核心,也是中国IT产业发展壮大的必经之路。


1

安信证券:网络安全硝烟再起,自主可控势在必行

高性能计算体现国家战略和综合实力,大数据时代高能计算将大有用武之地。美国国家战略计算规划的一个重要目的是“最大化推动高性能计算为经济竞争力与科学发现所带来之效益”,由政府发起,工业界和学术界共同执行,加大拓展高性能计算的应用范围。大数据时代,医疗、卫生、环境、气象、国家安全等领域的复杂难题都涉及大规模运算和大数据处理,高性能计算将大有用武之地。

建议:网络安全是国家战略,自主可控是实现网络安全的必经之路,继续强烈推荐“国进洋退”主题:(1)信息安全:卫士通、启明星辰、绿盟科技、北信源等;(2)国产化:中科曙光、浪潮信息、华东电脑、同有科技、东方通、超图软件、天玑科技等。


2

国金证券:IT安全是和平时期国家安全的制高点

目前国内信息安全厂商的技术能力已经可以与国外顶尖企业水准相当,等级保护制度的实施将为本土企业打开广阔的市场空间,看好国内信息安全领域的龙头企业。


推荐组合:我们认为,未来统一集成化的设备将取代未来单一的防火墙等产品;基于服务模式安全方案将较产品为中心的业务模式具有更高利润率以及客户粘度;《安全法》等政策法规的出台将使行业面临巨大发展空间。基于此,我们看好:IT 国产化——中科曙光、紫光股份、太极股份;信息安全(从股价弹性角度)——北信源、美亚柏科、启明星辰、绿盟科技,卫士通。


3

招商证券:政策逐步兑现,信息安全行业开启黄金十年

美国防部 2014 年版《四年防务审查报告》将网络战列为 7 种作战能力之首,位于导弹防御、核威慑等能力之前,并提出到 2019年前建设 108 个网络部队,基于攻防的现代网络空间国防日益成为与自主可控并行的独立体系。

国家网络安全审查制度呼之欲出,网络安全相关立法进程有望加快,明确将推进安全可控关键软硬件应用,建立国家网络安全审查制度,并要求在招标文件中明确对关键软硬件的网络安全要求,网络空间国家安全有望带来行业十年黄金发展期。

投资建议:两类自主可控企业将受益:一类是产品完全自主生产,一类是通过与国外巨头合作,实现源代码开放以达到安全的企业,比如东方通、华胜天成、浪潮信息、中国软件等。


4

光大证券:移动互联网时代的信息安全投资机遇

随着技术的进步,信息泄露事件愈发频繁,信息作案动机已牵涉到了国家利益,政府已将信息安全提升到国家战略高度。同时考虑到我国对信息安全的投入和发达国家还有较大差距,我们认为国内未来信息安全市场空间巨大。


基础设施安全方面:基础通信设备、数据通信设备、工业通信设备以及基础服务器方面,建议关注标的为:中兴通讯、星网锐捷、东土科技以及浪潮信息;

中间件及软件服务安全方面:短期来看中间件和数据库的国产化相对较快,操作系统替代过程相对滞后。在ERP、咨询服务等细分市场,大型企业ERP和高端咨询服务市场是国内企业的突破口,建议关注标的为:汉得信息、东方通以及绿盟科技;

终端产品安全方面:主要是移动终端芯片、金融支付芯片和北斗导航,建议关注标的为:S舜元、国民技术、振芯科技以及海格通信。


5

广发证券:国产化与信息安全——从博弈变化看发展趋势和机会

预计未来国产化与信息安全领域本土企业发展趋势将表现为以下三种形式:(1)龙头企业先行,在细分领域加速国产化,伴随产业整合推广及国家更大的扶持政策,它们的成长会进入快车道, 如卫士通、启明星辰、浪潮信息、东方通等;(2)务实的产业链合作有助于打开成长空间,如戴尔和CEC的合作。(3) 对于技术薄弱的环节,全面引进、消化吸收,有助于企业盈利提升,如IBM在国内的硬件合作。

产业链投资建议:从中国在关键领域一贯重视独立自主创新的传统来看, 前两种形式所获的支持或许会更大、发展前景确定性可能更高。1)产业链地位明确的领先公司:卫士通、东方通、浪潮信息、中科曙光、启明星辰、绿盟科技;2)有较强自主创新能力、 通过与国内外企业进行合作来提升自身商业成熟度的南大通用、 中国软件、 中电科普华。


6

长江证券:外部威胁&内部重视,信息安全持续升温

当前我国信息呈现形势严峻、需求重大,掌控关键核心技术、自主可控是关键发展方向。信息安全在国家高度重视下各项政策支持有望持续加码,国家安全法即将落地,后续网络安全审查制度和网络安全法也大概率将推出,政策和事件刺激必将贯穿全年。

投资建议:安全防护领域重点推荐卫士通(信息安全国家队、加密领域龙头)、启明星辰(多项安全产品市占率第一)、绿盟科技(金融、电信领域优势极大)和北信源(终端安全龙头),国产化替代领域重点推荐同有科技(纯正的存储标的)、东方通(国产中间件龙头)、华胜天成(和IBM 合作、高端基础IT 替代)和浪潮信息(国产服务器龙头)。



风险提示:行业需求释放不达预期;网络安全政策不明朗;中小型企业对于IT安全重视程度低于预期;生态链建设的挑战和产品迁移本身的技术风险等。


再定义软件基础设施

我们正处在一场数字经济革命中!

敏捷、云化业务、社交商务、大数据分析、API经济……,这些新经济特征使得传统的软件基础设施与架构已无法满足数字经济需求。软件基础设施需要被“再定义”!

领先的企业正通过4个融合力——云、移动、大数据、物联技术——来实现创新或颠覆。它们改变了以往的信息技术范式,它们正在重新定义数字经济的”软件基础设施“,它们与原有的农业、工业基础设施相互叠加,在“互联网+”浪潮中,正发挥越来越重要的作用。

“再定义软件基础设施”是关注大数据、移动、社交等新经济特征下,软件基础设施变革与应用创新的自媒体。我们每周摘取研究报告、产业观察、专家视点、实践案例等内容,记录这一过程,与您分享。