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【个股分析】众兴菌业(002772)、 永清环保(300187)

中国中投证券阳江营业部2021-06-07 10:58:24

        众兴菌业(002772)主营食用菌,业绩优良,逢低中线布局。公司主营食用菌的研发、生产和销售,金针菇产量位居西北地区第一、全国第二。16 年食用菌行业规模约为 2500 亿元,前 10 CAGR13%,龙头净利率近 30%,种植行业中最盈利的品类之一。公司产能迅速扩张,15 9 月收购峨眉宏昌农业 70%股权,扩展四川地区的销售和产能;10 月收购广州星河生物食用菌生产工厂;募投年产 1.26 万吨金针菇生产线和年产 7200 吨杏鲍菇生产线项目;16 年发行7203 万股募集资金 11.27 亿元,投资建设年产 3 万吨的金针菇生产线、1 万吨的工厂化种植项目、年产7500 吨蟹味菇及白玉菇生产线;16 10 份,定增 17.63 亿完善食用菌产业链,丰富产品结构。现有主要生产基地在西北地区,生产食用菌所需原材料供应充足,质量优越,采购方便,价格较低。公司采用经销商模式,扩产能同时扩市场,渠道销售能力强。公司预计 2016 年净利润为 14,297.68 万元至 19,444.84万元;增幅度为 25.00% 70.00%。公司估值合理,产能将未来持续释放,可逢低中线布局。

 

        永清环保(300187):公司为环保行业龙头, 1 19 日推荐,累计涨幅 11.6%,可继续持有。公司是为高污染、高耗能工业企业提供烟气排放综合解决方案的环保工程公司,主要业务涵盖减排和节能两大领域。公司在钢铁、冶炼行业脱硫技术及设施运营上全国第一,工程总包国内领先。公司是环保全产业链的领先者。已形成集研发、咨询、设计、制造、工程总承包、营运、投融资为一体的完整的环保产业链,业务范围涵盖土壤修复、环境咨询、清洁能源、雾霾治理、污水治理、设备制造、环境检测等环保全领域,被业界喻为“环境全科医生”。公司垃圾焚烧发电项目投运顺利,未来有望形成 1万吨/日的规模有效支撑公司业绩;光热及风电项目订单不断,在手合同超过 7 亿元,前景值得期待。建议继续持有。