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每周复盘 | 为啥天天盯盘的人,反而离赚钱越来越远?

徐彬说投资2019-06-11 04:27:49

这是我们 第 24 周 复盘


 专业,易懂,省时间 

 我们一起来做科学的投资理财  


最近正好是冬天和春天的换季,温度变化比较大,所以流感严重,我也不幸中招了。所以今天给大家听一下鼻音版的每周复盘。希望你要注意身体,健健康康每一天。


1、上周市场分析

 

上周,全球股市出现了一定程度的回落。代表美国上市的高科技龙头股的纳斯达克指数下跌1.24%,代表在香港上市的大公司的恒生指数下跌2.32%。A股的大盘股也普遍出现了1-3%的下跌。


唯独中小盘股逆势上涨,代表中小企业的中证500指数上涨了2.69%,代表新兴行业的创业板指数上涨了6.18%。

 

之所以上周中小盘股跑赢了市场,是因为一条新闻。


人大常委会会议决定,股票发行注册制改革授权延期两年,延期到2020年2月29日。大家不用去花时间研究具体什么是注册制,只需要记住,注册制会让中小企业上市变得更加容易。

 

在过去,A股中小企业的市盈率是严重偏高的,其中一个很重要的原因就是上市不容易。


上了市的公司就算主营业务做的一塌糊涂,光是卖上市公司这个壳,就能卖很多钱。如果借壳上市的公司是个好公司,那么,一个垃圾股会一夜之间变成明星股。


最近,奇虎360就借壳江南嘉捷的壳成功上市。消息宣布后,江南嘉捷的股票连续18个涨停,从不到8块钱涨到50块钱以上。



为了赌这样的机会,散户、游资、私募会乐此不疲的去捕风捉影,赌哪个公司会被借壳。比如,在奇虎360借壳上市明朗之前,只要股票代码跟360这三个数字沾边的股票,都被炒过一轮。


有的投资机构甚至研究出一种策略,专门买业绩差的股票,业绩越差,买的越多,因为业绩越差,越有可能成为被借壳的对象。这样的投资策略在成熟市场是闻所未闻的。

 

一旦注册制开始实行,上市变得更加容易。那么,借壳上市的需求就变小了,于是,上市公司作为壳资源的价值就下降了。这对中小盘股的市盈率水平将是个致命的打击。


虽然注册制还没有推出,但是大家都知道,注册制在未来是必然要实行的。因此,这两年中小盘股票的市盈率水平一直在下降。

 

我看到有些公众号以及理财社群说,创业板指数的市盈率跟历史相比,已经跌到很低的水平了,于是现在是投资创业板指数的好时候。


听了我之前的分析,你应该能自己分析出,这样的结论错在哪了。我不想剥夺你思考的权利,所以这个分析就留给你了。

/ 思考 + 奖励 /


请你在留言区简单分析一下,创业板指数现在的市盈率水平跟历史相比,处于很低的位置,这是否说明创业板指数已经很便宜了?为什么?


还是老规矩,我们会选出点赞最多的3个留言,赠送价值99元的【保险课程+私人订制服务】。我也会把我的分析发表在评论区里,给你参考。

 

截至上周,创业板指数的市盈率高达40倍左右,依然偏高。而同样代表中小企业的中证500指数的市盈率只有27.7倍,这个市盈率水平是比较合理的。

 

大盘股和超大盘股经过前段时间的下跌,市盈率再次回到比较合理甚至偏低的水平。比如50AH指数和中证红利指数,市盈率只有不到10倍,这无论是纵向的跟历史相比,还是横向的跟其他国家相比,都是很低的水平。


我们给大家发的“每日估值数据”里的第一个表,就包含了世界主要股市的市盈率水平。

 

世界指数


给大家展示这个数据的目的就是让大家可以拥有国际视野,在更广阔的范围内去衡量我们投资的股票指数的市盈率水平。还没有订阅“每日估值数据”的朋友们可以长按下方二维码,免费订阅。


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2、如果你现在投恒生指数组合?


国际市场,美国的标普500指数和纳斯达克指数的市盈率都有点偏高了,我建议你关注一下恒生指数。


恒生指数现在的市盈率水平只有12.5倍,非常合理。而且,人民币在过去的一年多里大幅升值,美元兑人民币的汇率已经达到6.3左右,距离历史最高点6.0已经很近。预计未来,美元相对于人民币升值的概率比较大。


如果你投资恒生指数组合,并且美元相对于人民币升值了,你不仅可以赚恒生指数上涨的收益,还可以赚美元升值的收益。所以,现在是投资恒生指数组合的好时机。


这两天,我们会开启恒生指数的定投实验,手把手带着你投资恒生指数,欢迎长按下方二维码,关注“小帮投资”服务号。

 

 

3、关于巴菲特的股东信


上周,股神巴菲特2017年的股东信出来了。


以前在对冲基金工作的时候,我们每个人都被要求要把巴菲特所有的股东信都读一遍,还要定期进行内部讨论。


很多人喜欢去股东信里研究巴菲特都买了哪些股票,对股市的看法是什么,这些其实是最不重要的。


你想,如果巴菲特买啥你也买啥,巴菲特怎么判断股市你也怎么判断股市,那你直接买巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)的股票得了,让股神巴菲特帮你操盘,省时省力。


如果你真的想要通过学习巴菲特来提高自己,你关注的应该是巴菲特每次股东信都在强调的,那些看似不能为你立刻产生收益的“原则”。比如说:

 

  • 尽可能不要满仓,更不要借钱炒股。

  • 要保证自己有充裕的现金流。

  • 如果没有足够好的投资机会,那就耐心等着,什么也别投。

  • 一旦决定投资了,只要投资逻辑没有改变,就长期持有。

 

这些原则都不是巴菲特的原话,而是我当年在对冲基金工作的时候,读完他所有的股东信,跟同事们讨论出来的通俗易懂的版本。


而且,仅仅是把这些原则背下来是没有用的,一定要在学习了这些原则以后,在实践中去运用和体会,甚至需要犯几次小错误,才能真正的把这些原则变成自己的赚钱能力。

 

很多人把大量的时间花在盯盘上,我可以很肯定的告诉你,盯盘是最浪费时间的。如果你只盯盘,不学习靠谱的投资知识,那么无论你盯多少年的盘,最终的结果一定是不断地在股市里交学费,最终放弃投资这条路。


想要真正的学会投资,一定要把眼睛从炒股软件上拿开,放到书上,课程上。同时,在实战中去体会,复盘,讨论。


只有这样,你的投资能力才能提高。反过来,只要这样,你就一定能获得让自己可以一辈子赚钱的投资能力。未来,我会把巴菲特的投资原则挨个讲解一遍。

 

4、欢迎你加入我的实战训练营


最后,为自己做个广告。


很多小伙伴们都听过我们的投资课,这个课程非常受欢迎,不到半年时间一共卖出去了超过12万份。


很多小伙伴们反映,光听课觉得还不够,希望我们可以在实践中,手把手的教会他们,如何运用课里学到的这些知识,真正的把钱赚到。于是,我们就打造出了“投资实战成长营”这个产品。


这个产品是一个围绕着理论+实践的成长体系,里面包括了最新升级的,更偏实践的投资课程、实践作业、复盘笔记点评、每日导师答疑等环节


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