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上市公司今年大比例送(转)股票一览及深度分析

资本教堂2022-06-18 15:19:37

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投资者喜欢买成长性公司的股票,而在利润分配时采取送、转股的公司往往会被认定为成长性的公司,尤其是那些利润分配中采取大比例送、转股的公司,在投资者眼里更是投资中的极品。那么,大比例送、转股的公司股票真的会给投资者带来美好的收益吗?且看本文的专业解读。

什么是大比例送(转)?

一般能10送(转)5及以上的都属于大比例送(转)。考虑到那样的话样本可能会比较大导致工作量过大,在这篇文章里把大比例送(转)定义为10送(转)10及以上属于大比例送(转)。

截止至2017126日已经公布超过10送(转)10以上大比例送转消息的上市公司一共有60家,这60家上市公司在其公布大比例送(转)信息后有什么表现?


我们用统计的数据来说话,相信这组统计数据可以为我们投资者在今后对大比例送(转)上市公司的投资中提供一定的参考依据。


大比例送(转)信息公布日的股价表现


首先我们统计了消息公布日股价的实际收益率以及考虑到当日大盘涨跌后计算出来的超额收益率。其中,个股超额收益率=个股当日收益率±当日大盘跌(涨),整个样本的综合超额收益率在这里是采取个股超额收益率的简单加总后平均。以下是对拟在利润分配中采取大比例送(转)的上市公司在分配方案信息公布日股价走势的详细情况统计数据:


大比例送转公司及信息公布日股价表现

注:60家公司中,其中有1家一直在停牌中,有一家公布日期在2017年1月27日,均没有信息公布日股价涨跌数据,其余样本合计58家。


根据上表的有关资料和数据可以获得以下几个基本结论:

1、大比例送转股的消息日平均股价有4.30%绝对收益率,如果考虑到当日大盘指数的走势则有4.53%超额收益率。由此可以看出,如果在消息公布前一天买入10送(转)10以上的上市公司股票,正常情况下都可以获得非常可观的收益。


2、信息公布日当天,这58家样本公司里股价上涨的有50家,下跌的只有8家,上涨与下跌的公司股票之比为86.21%13.79%,由此可见高比例送(转)信息还是对股价的影响是非常正面的。


另外,在这58家上市公司中其中在信息公布当日股价涨停的有18家,占样本数的31.03%。当然,如果投资者命不好正好买到了像002131利欧股份、300458全志科技、002801微光股份以及002425凯撒文化等这样的股票,那只能是自认倒霉了。


3、这60家大比例送转股的公司其中28家来自创业板,占总数的46.67%,有21家来自中小板,占总数的35%,以上中小、创合计49家,占总数的81.67%。另外的11家分别是上海主板有9家,深圳主板市场2家。由此可见要想买入大比例送(转)的上市公司股票还是应该在中小、创里面去寻找,机会要比在主板里去寻找要大的多。


 

大比例送(转)信息公布日买入的投资者能赚钱吗?


前面我们已经分析了5810送(转)10以上的大比例送(转)上市公司在信息公布日股价都有一个非常不错的涨幅,超额收益率非常巨大,这也说明采取大比例送(转)进行利润分配的上市公司股票得到市场上的非常热衷的追捧。


现在一个问题是会不会消息公布日就是见光死呢?在信息公布日当天买入股票的投资者真的能赚到钱吗?老牛继续以数据揭示的事实来说话。


下面这张表反映的是这60家样本股中其中53家上市公司自大比例送(转)信息公布日收盘价至年前收市时的股价涨跌幅度情况,以及考虑了在此期间指数涨跌后的超额收益率情况。




为什么是53家样本而不是60家样本呢?

剔除掉的7家公司主要存在以下3种情况中的一种或一种以上:

上市涨停板开板后不久(因易影响到统计数据的客观性,剔除了2家);

在信息公布日前以及其后长期停牌(剔除了3家公司);

2016126日公布的大比例送(转)方案(因大比例送、转公布日后交易日为0而剔除了2家公司)。




好了,我们通过下表来看看这53家公司在大比例送(转)信息公布日后股价涨跌情况。


大比例送(转)信息公布日至目前的股价涨跌情况

从上面的表中主要可以得出有以下几点事实:

1、市场上流传的“见光死”的说法是有道理的。

在上市公司大比例送(转)股的信息披露的当天买入该公司股票的投资者亏钱的概率很大。截止到目前为止,以当天这53家大比例送(转)股上市公司收盘价计算,投资者平均亏损是6.08%,这个数高于信息披露当天的平均4.3%的涨幅。


2、从-3.099%的超额收益率这个数据来看,从大比例送(转)信息披露后,大比例送(转)概念股的走势要远弱于大盘。


353家上市公司中,在大比例送(转)信息披露后至今,有35家公司股票价格是下跌的,占样本总数的66%,有18家公司的股票价格上涨,占样本数34%,下跌家数与上涨家数比例为2:1


4、上市公司在大比例送(转)信息披露后直到现在,呈现出交易日越多则股价跌幅越大的特点。


从大比例送(转)信息披露日开始到目前为止,交易日最长的有49天,最短的只有2我们可以明显发现超过交易日越长则公司股价跌幅会越大,而近期公布高送转消息的上市公司股价并没有出现明显下跌。


考虑在大比例送(转)信息披露后股价要有一定的反映时间(庄家利用利好消息出货往往也需要一定的时间),交易日越长越能看出大比例送(转)后投资者收益率的亏损现实,我们将交易日不足的20171月份以后公布大比例送(转)信息的上市公司剔除掉后发现,201611月和12月这两个月公布大比例送转信息的29家公司股价平均下跌了9.898%,超额收益率为-5.33%


顺便提一句,53家样本里的35家下跌的公司股票中,其中有29家公司股票价格在大比例送转信息公布日的股价就是最高价,占样本股的82.57%,其中总跌幅在10%以上的上市公司其大比例送转信息披露日的股价100%是最高价。

 

综合以上分析,就得出一个重要结论:

当上市公司大比例送(转)股信息披露时应谨慎买入该公司股票!


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本文图片均来源于花瓣网

免责声明:股市有风险,投资需谨慎。上述文章内容不构成买卖依据。



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