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【市场报告】中国沿海干散货运输市场双周报 (2.3-2.23)——上海国际航运研究中心 李倩雯 杨庚 陈宇赫

航运评论2020-01-16 10:04:42


上海国际航运研究中心国内航运研究室发布《中国沿海干散货运输市场双周报 (2018.2.3-2018.2.23)本期双周报指出,沿海散货综合运价指数小幅下滑。其中,煤炭方面,电厂耗煤量大幅下滑,沿海运价先跌后升;铁矿石方面,港口矿石库存继续攀升,各航线运价节后回升;粮食方面,市场成交量低迷,沿海运价小幅波动。

市场综述本期沿海散货综合运价指数小幅下滑

上海航运交易所2018223日发布的沿海散货综合运价指数报收于1063.33点,较上期下滑12.96%(如图1),春节长假后略有回升。三大货种方面,沿海煤炭运输市场运价下滑幅度最大,受春节长假影响沿海矿石运输市场运价与沿海粮食运输市场运价小幅下滑(如表1)。

煤 炭:电厂耗煤量大幅下滑,沿海运价先跌后升

 运输市场逐渐恢复,船舶压港问题明略有好转

受春节影响,沿海煤炭运输市场成交量持续下滑,长假结束后运输需求略有回暖。一方面,下游用煤企业开始进入状态,复工备货,开始计划安排船期。另一方面,内外贸兼营船在春节期间主要服务于外贸市场,目前市场大船运力略显紧俏,带动小船运价小幅回升。加之后期市场回暖预期浓厚,船东心态逐步走强,报价亦有所走高。本期全国气温慢慢上升,加上春节期间工厂陆续停工、放假,工业用电需求减弱,六大电厂日均耗煤量出现较大幅度下降。截至2月23日,全国六大电厂存煤量为1048.6万吨,同比上涨22.03%;六大电厂日均耗煤量为55.55万吨,本期平均值较上期下降30.21%(如图2)。

本期,北方港口铁路调入量小幅上涨,水路调出量微幅下滑。截至2月23日,本期秦皇岛港口煤炭日均供给为57.94万吨,较上期上涨5.42%;日均水路调出量58.78万吨,较上期下滑0.14%;秦皇岛港内贸煤炭库存量为598万吨,较上期上涨8.70%(如图3)。近期天气转暖,北方发运港及长江沿线航道通航较好,船舶运力的周转速度较高,船舶压港情况得以缓解。秦皇岛港口锚地平均船舶数量为70艘,较春节前减少约28艘。

春节后各航线运价止跌回升,下期各航线运价或涨幅有限

春节后沿海煤炭运输市场缓慢回暖,下游用煤企业采购计划逐渐开展,但目前煤炭运输成交量低,航运市场淡季特征明显。截至2月23日,上海航运交易所发布的新版沿海煤炭综合运价指数报收于661.02点,较上期下降13.96%(如图4),下滑速度明显趋缓,沿海煤炭运输主要航线运价均止跌回升(如表2)。

下期全国生产逐渐恢复,众多行业的开工将导致用电量增加,将对煤炭煤价格形成支撑。数据显示,春节期间北方主要港口吞吐量为150.03万吨,较上年春节期间上涨24.14%。近期北方主要港口铁路调入量达到135.43万吨,环比月初上涨13.39%。随着节后船舶和铁路运力的逐步释放,预计下期沿海煤炭运输市场行情将逐渐提升。


铁矿石:港口矿石库存继续攀升,各航线运价节后回升

铁矿石价格逐渐回升,港口库存量大幅回升

春节假期后,贸易商的补库采购行为,对钢价上涨形成支撑。另外,由于对元宵节后终端需求回归的预期,以及资金面宽松等因素的影响,使得钢材市场回升动力偏强,整体价位扶摇而上。铁矿石价格方面,国内铁矿石价格稳中有涨,进口矿价格也普遍上涨,市场较为活跃。但长假刚过,下游钢厂补库积极性尚未显现,港口铁矿石库存持续攀升。截至2月23日,全国主要港口铁矿石库存至15748万吨(如图5),较上期增加了605万吨,同比上涨了4.0%。

各航线运价先跌后涨,下期运价或维持小幅上涨

春节后,受沿海煤炭运输市场回暖带动,以及铁矿石贸易影响,沿海铁矿石各航线运价止跌回升。上海航交所2月23日发布的沿海金属矿石货种运价指数报收789.68点,较上期下降8.31%(如图6),下滑速度趋缓,春节后止跌上涨。其中青岛/日照—张家港(2-3万DWT)为29元/吨,北仑-镇江(3-4万DWT)为21.6元/吨(如表3)。

目前,国内141家主要钢铁生产企业,有88座高炉处于检修状态,加上现阶段仍处于采暖季环保限产期,钢材生产受限。但当前市场情绪较为积极,在钢厂挺价以及市场心态良好的支撑下,部分钢材产品价格回升。综合来看,接下来国内钢价有望迎来开门红,价格或小幅趋强运行,带动钢厂大面积复工,提振沿海矿石运输需求。预计下期沿海铁矿石运价或维持小幅上涨走势。


粮食:市场成交量低迷,沿海运价小幅波动

春节期间市场冷清,港口粮食库存大幅下滑

春节期间,玉米购销市场基本暂停,下游饲料企业以消耗库存为主。春节后北方港口个别贸易商恢复报价,价格也维持节前水平,到货量非常少,而大部分贸易商仍处于停收的状态。加之近期猪肉需求不振,价格小幅下滑,粮食运输需求较低。目前,南方市场走货量大幅下降,广东港口玉米库存量较节前下滑明显。截至2月23日,广东港内贸玉米库存为64万吨左右,较节前减少约34万吨(如图7)。

后各航线运价小幅回升,下期或涨幅有限

春节后,由于沿海煤炭运价市场带动,加之春节后贸易市场回暖,各航线运价小幅回升。上海航交所2月23日发布的沿海粮食运价指数报收于789.68点,较节前下降8.31%,下滑速度趋缓(如图8);本期大连-广州航线运价下滑至39.7元/吨,营口-深圳航线运价下滑至46.0元/吨(如表4)。

当前养殖业弱势运行,节后屠宰企业库存量较高,屠宰量下滑明显,且目前市场上猪源供应较充足,买方压价力度较大,多数养殖企业开始出现亏损,对粮食需求造成一定影响。近期,全国玉米整体价格上行,主要原因是节后下游加工备货需求展开,但基层售粮完全恢复尚需时日,玉米阶段性供应偏紧。因此预计下游用粮企业后期依旧以随用随采、满足基本生产要求为主。综上,后期沿海粮食运输需求弱势企稳,预计下期沿海粮食运价或涨幅有限。



作者:李倩雯 周德全 杨庚 陈宇赫

上海国际航运研究中心  国内航运研究室

联系电话:021-65853850*8021


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