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股市限购终于来了?券商要哭,股民不必担心!

资本圈的那些事2020-11-19 16:10:06

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第一财经资讯

综合每日经济报道 券商中国 海通策略等


昨日(10月14日),中国证券登记结算有限公司(简称“中登公司”)盘后丢出了一枚重磅炸弹:将一个投资者开立证券账户数量上限,从20户调整为3户,该规定自10月15日起实施。这一消息一时间炸开了锅,股民、券商、市场人士纷纷加入论战大军。



2015年4月12日起,我国就开始从一人一户改为一人可最多开20个证券账户。


中国结算2015年4月12日发布《关于取消自然人投资者A股等证券账户一人一户限制的通知》称,自13日起,允许自然人投资者根据实际需要开立多个沪、深A股账户及场内封闭式基金账户,自然人和机构均可根据需要最多开设20个证券账户。


在牛市召唤和众多中小券商通过互联网低佣揽客战略的刺激下,投资者开立多个账户的热情被迅速点燃。4月14日,由于网上开户数量激增,中国结算系统一度瘫痪。


10月14日,股市限购之后,业界表示,每个投资者证券账户上限下调为3个以后,投资者开立多个账户的便利性将大为受限,这对以低佣战略制胜的互联网券商无疑是沉重打击。


虽然,对于市场而言,由于单个投资者开户上限定为20个的政策实施以来,账户多于3户以上的投资者不多,仅占同期新开户投资者的2.6%,这类账户的使用率仅为8.7%。


1人只能开3户


我们先来看看,这则通知的主要内容:


中登公司对《证券账户业务指南》进行了修订。其中提到,一个投资者只能申请开立一个一码通账户。一个投资者在同一市场最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户,只能申请开立1个信用账户、B股账户。修订后的《证券账户业务指南》自2016年10月15日起实施。


修订内容:将一个投资者开立证券账户数量上限调整为3户,指南第2.1.2条修订为:“一个投资者只能申请开立一个一码通账户。一个投资者在同一市场最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户,只能申请开立1个信用账户、B股账户。”


对于2016年10月15日前自然人及普通机构投资者已开立的3户以上(不含3户,下同)同类证券账户,符合实名制开立及使用管理要求,且确有实际使用需要的,投资者本人可以继续使用。


对于长期不使用的3户以上多开账户,我公司将依规纳入休眠账户管理。


还有网友说↓

某80后股民小王对记者表示,他已经开了14个账户了。


“其实,不是要用那么多账户,而是好多券商都在搞开户送红包、送购物卡之类的活动,于是就将开户当成抢红包了。”


事实上,自从实行一人多户政策后,券商在拉客户方面可谓不遗余力。如银河证券就曾经搞了开户送某电商购物卡的活动,在完成开户的基础上再进行一次股票交易可获得100积分,可以兑换电商购物卡。今年8月,通过某电商钱包开通长城证券账户,可获得18元现金红包等。


在这种疯狂竞争之下,券商在经纪业务市场份额数据此起彼伏。


2006年证券业协会数据显示,经纪业务市场占有率第一名为银河证券,达6.94%;第二名为国泰君安6.38%;申银万国、广发证券、国信证券分列第三到第五位,均逾5%。


十年之后的2016年6月,券商中国曾根据深交所数据进行统计:2016年1~5月,仅有两家公司市场份额超过5%。分别是华泰证券和中信证券,前者市场份额达到8.26%(2006年为3.18%,排名第九);后者今年前五个月市场份额为5.60%(2006年为2.61%,排名第十)。曾经的老大银河证券则退居第三,市场份额下滑至4.80%;国泰君安下滑至第四名,市场份额为4.55%。


由此可见,目前仅在经纪业务上,券商之间竞争白热化,除了极少数券商之外,之前份额占比较大的券商面临着被蚕食的窘境。


而这一次,中登公司将开户数上限下降至3户,对券商又有何影响呢?


一位券商互联网金融中心工作人员对记者坦言,9月由于行情企稳,开户情况稍稍比七、八月有所好转,但相比总部给的任务,开户情况仍然不甚理想。“现在有些券商为了抢客户,都跑到工地上支摊去了。有了新政,肯定要完成开户就更加困难了。特别以前20户政策出台后,许多股民早已超过了3个账户。”


而一位券商高管对记者表示,这次出台新政策,应该是与前期券商经纪业务上的无序竞争有关,券商新开户难度加大,因为客户选择没有20个那么多了。改变规则后,只能加强服务质量以防止客户流失。


这次除了个人限购,只能开3户之外,新政还对以下进行了修订:


补充了机构使用新版“三证合一”证照办理证券账户业务的相关内容。

投资者开户时要提供的信息更为完备,有效防止违反实名制现象的发生。

私募开户申请材料需更为完备,并有据可依,尤其是合伙企业信息。

港澳居民办理账户国籍变更更为便捷。


9月A股成交年内第二差 券商业绩亮眼


也许这次股市限购令是监管部门看到了什么?9月,蹊跷的是,A股成交清淡,年内第二差,而A股上市券商却交出了一份“令人意外”的月度成绩单。


今年9月交易活跃度持续下行,沪深两市日均股票成交量307亿股,日均成交额4096亿元,环比均下降15%。


9月沪市数据来看,9月各家会员合计实现股票成交金额仅63361.82亿元,为1-9月中第二低,较8月大幅缩水26097.74亿元,环比跌幅29.17%,已为连续两个月负增长。市场情绪清淡啊。


受市场影响,券商经纪、自营业务承压,带动整体业绩小幅滑落。24家A股上市券商9月营业收入总额137.11亿元,环比下滑约2%;净利润总额56.09亿元,环比下降4%左右。


截止10月14日晚,24家A股上市券商已全部公布9月财报数据,单月营业收入超过10亿元的上市券商有5家。国泰君安证券母公司蝉联第一,9月营收13.79亿元。紧随其后的是中信证券、广发证券、申万宏源证券和海通证券。


今年9月份,10家A股上市券商净利润环比正增长,其中,东方证券9月净利润环比暴增819%,增幅最高。月报显示,东方证券母公司9月净利润2.34亿元,8月净利润仅2545万元;环比增幅第二的是光大证券,9月净利润2.77亿元,环比增长42%。


值得一提的是,与前8个月不同的是,多家券商9月经营业绩实现了同比正增长。这或许意味着,券商业绩拐点已出现。


券商,是靠天吃饭的业务,它的业绩拐点出现,或许意味着市场也许会慢慢回暖?


这不,十一过后,海通证券策略团队就直指A股会有“更乐观的未来”,文章主要内容如下:


国庆假期之后市场表现比较强,超出了大部分投资者之前的预期。国庆长假期间国内外都有利空出现,国内多个城市出台房地产限购限贷的紧缩政策,国外美联储加息预期上升,节后市场不跌反涨,并且直接高开,值得深思。我们6月底2800点时坚定乐观,9月中考虑到国内外政策环境边际上面临变化,观点偏中性,目前评判这种担忧可能很大程度上被9月的盘整消化了,类似5月中下旬的市场。股市本身反应未来、代表未来,市场走势给出的信号是,这是一个更乐观的未来。


1、利空不跌:认识市场,尊重市场,利空不跌说明前期市场已经Price in了。

2、国际比较、考虑利率,目前A股并不贵。

3、市场根基:企业盈利正在筑底中,逐步走向改善。

4、着眼未来:房市调控有助大类资产配置偏向股市。




当然,现在还有很多人看跌,市场情绪和交易量正说明了问题。然而,如果反过来想,在市场悲观冷清的时候,也许的确可以沉下心好好研究研究股票。股市限购来了,未必不是好事。


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